En stigende inflationsrate har været et træk på det amerikanske aktiemarked i det meste af 2022. Feds seneste tiltag for at bremse inflationen ved at hæve renten flere gange kan have holdt inflationen fra at vokse meget værre. Men som Fed-formand Jerome Powell bemærkede i sin tale forleden, er høj inflation fortsat et betydeligt vedvarende problem, og Fed vil fortsætte med at hæve renten, indtil inflationen er væsentligt reduceret.
Powells tale om morgenen rystede markederne, og alle tre indekser blev solgt resten af dagen. Dow og S&P 500 tabte hver over 3 %, mens Nasdaq faldt med knap 4 %. Mærkeligt nok klarede sektoren for realkreditinvesteringsselskaber (REIT), som har haft en ustabil tur gennem 2022, det noget bedre end det samlede marked.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY), det største realkreditlån REIT, tabte 2.09%, men Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), som har mistet 42 % af sin værdi i løbet af det seneste år, faktisk steget 0.70 pct.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), hvilket er et fald på næsten 17 % inden for samme tidsramme, tabte 1.75%, men steg også 2.04% efter timer. AGNC Investment Corp.. (NASDAQ: AGNC) faldt 1.28 % på dagen, men steg 1.46 % efter den afsluttende klokke.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) tabte 0.54 %, men steg også 1.37 % efter timer. Både AGNC og ARR har også lidt betydelige tab det seneste år.
Realkredit-REIT'er låner penge til at købe poolede grupper af nedsatte lån, kaldet pantesikrede værdipapirer (MBS). Når de udsteder et nyt realkreditlån, er forskellen mellem den pris, de betaler, og det, de modtager i lånebetalinger, hvordan de tjener deres penge. Men når renten stiger, stiger det beløb, de betaler for lån, og så falder spændet. Hertil kommer, at højere renter gør, at lån med variabel rente, de yder, er mere udsat for misligholdelse.
Da disse REIT'er ifølge loven skal betale aktionærerne 90% af deres skattepligtige indkomst, hvis denne indkomst falder, så vil det også udbytte, de udbetaler. Og det høje udbytte af realkredit-REIT'er er dybest set den mest attraktive grund for investorer til at købe disse aktier.
For eksempel gør Annalys nuværende årlige udbytte på 13.4 % det til en favorit blandt realkreditinstitutter. Men NLYs volatile aktiekurs er ikke for alle. Aktien har handlet i et interval mellem $8.94 og $5.45 i løbet af de seneste 52 uger. Investorer, der købte NLY nær toppen af intervallet, falder omkring 25% til den nuværende pris på $6.56. Selv med udbyttet indregnet, er det stadig et betydeligt tab. Hvis NLY bliver nødt til at skære i udbyttet, kan det se flere ulemper fremover.
Men man må spekulere på, om de fleste af de negative rentenyheder allerede er blevet indregnet i disse realkredit-REIT-aktiekurser, og dermed det afdæmpede svar på Powells tale i fredags. Aktiemarkedet ser ofte seks måneder eller længere ud i fremtiden. Historisk set blev mange af disse aktier slået ned under tidligere rentestigninger, kun for at blive købt på lavere niveauer af investorer, når de følte, at det værste var overstået, selvom udbyttet blev skåret ned eller forblev uændret i et par år.
At købe realkreditaktier i REIT på nuværende tidspunkt er en risiko, der bestemt ikke er egnet for alle investorer. Og problemet er, at netop de investorer, der har mest brug for indkomsten, såsom pensionister, er dem, der burde være mest risikoaversive. Men for mere eventyrlystne investorer er realkredit-REIT'erne værd at se for at se, om de rent faktisk bunder i pris.
Dagens højdepunkter i nyheder om ejendomsinvestering
Den private gældsinvesteringsplatform procent lancerer et nyt virksomhedsgældsudbud for Taiger, en international, VC-støttet softwarevirksomhed med en APY på 15-17 %. Platformens seneste H1-opdatering viser et gennemsnitligt historisk afkast på 12.38%.
CalTier Multi-Family Portfolio Fund for nylig gennemført en ny investering i en portefølje af fire flerfamilieejendomme bestående af 185 enheder. CalTier Multi-Family Portfolio Fund er en af de få ikke-handlede ejendomsfonde, der er tilgængelige for ikke-akkrediterede investorer og har en minimumsinvestering på $500. År til dato har fonden produceret et årligt cash-on-cash-afkast på 7.02 %.
Find flere nyheder og tilbud om ejendomsinvesteringer på Benzinga alternative investeringer
Billede af kwarkot på Shutterstock
Se mere fra Benzinga
Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html