Sådan køber du en kulstofbevidst fond i kølvandet på højesterets EPA-kendelse

Højesteret i sidste uge begrænsede Miljøstyrelsens muligheder at regulere drivhusgasemissioner for at bekæmpe klimaændringer - og det kan få miljøbevidste investorer til at spekulere på, hvad de kan gøre.

Visse investeringsforvaltere tilbyder midler, der er beregnet til at fremme værdier som miljøbevarelse og socialt gode, og disse fonde er blevet mere populære i de senere år.

At prøve at vælge en såkaldt miljø-, social- og regeringsfond – især en, der passer godt til dine interesser – kan dog virke udfordrende i starten.

Mere fra Personlig Finans:
Disse 5 metroer har flest millioner-dollar-huse
Skridt du kan tage nu for at forberede dig på en recession
Tag disse 3 trin, før betaling af studielån genstarter

"Jeg tror, ​​det kan være rigtig svært at vide, hvor man skal starte," sagde Fabian Willskytt, associeret direktør for offentlige markeder hos Align Impact, et finansielt rådgivningsfirma, der er specialiseret i værdibaseret investering.

Men der er nogle enkle trin, som investorer, der forsøger at påvirke klimaændringerne, kan tage for at komme i gang og investere med tillid.

I en 6-3-kendelse fratog højesteret torsdag noget af EPA's autoritet til at tøjle planetopvarmende kulstofemissioner fra amerikanske kraftværker.

Overdommer John Roberts og domstolens fem andre konservative medlemmer sagde, at kongressen, ikke EPA, har magten til at skabe et bredt system af cap-and-trade-regler at begrænse emissioner fra eksisterende kraftværker for at hjælpe med at omstille landet fra kul til vedvarende energi. (Et cap-and-trade-system er en politisk mekanisme til at reducere emissioner.)

Fossilt brændstoffyrede kraftværker er landets næststørste kilde til kulstofforurening i USA efter transport.

"At begrænse kuldioxidemissioner på et niveau, der vil tvinge en landsdækkende overgang væk fra brugen af ​​kul til at generere elektricitet, kan være en fornuftig 'løsning på dagens krise'," skrev Roberts. "Men det er ikke plausibelt, at Kongressen gav EPA bemyndigelse til selv at vedtage en sådan reguleringsordning."

Mens beslutningen stadig giver EPA plads til at regulere emissioner mere bredt, ser mange det som et stort tilbageslag for Biden-administrationens dagsorden for at bekæmpe klimaændringer. I mellemtiden klimalovgivning foreslået af demokraterne har siddet fast i kongressen.

"I dag fratager domstolen Environmental Protection Agency (EPA) den magt, Kongressen gav det til at reagere på 'vor tids mest presserende miljøudfordring'," skrev dommer Elena Kagan i sin dissens sammen med domstolens to andre liberale medlemmer. .

Fonde, der allokerer investorpenge i henhold til ESG-spørgsmål, havde 357 milliarder dollars ved udgangen af ​​2021 - mere end fire gange det samlede antal tre år tidligere, ifølge Morningstar, som sporer data om gensidige og børshandlede fonde.

Investorer hældte 69.2 milliarder dollars ind i ESG-fonde (også kendt som bæredygtige eller effektfonde) sidste år, en årlig rekord ifølge Morningstar.

Disse midler kommer i en række forskellige varianter. Nogle vil måske søge at fremme ligestilling mellem kønnene eller racer, investere i grøn energiteknologi eller undgå for eksempel fossile brændstoffer, tobaks- eller våbenfirmaer.

Kvinder og yngre investorer (under 40 år) er mest tilbøjelige til at være interesserede i ESG-investeringer, ifølge Cerulli Associates undersøgelsesdata. Omkring 34 % af de finansielle rådgivere brugte ESG-midler hos kunder i 2021, op fra 32 % i 2020, ifølge Financial Planning Association.

Der er nu mere end 550 ESG-gensidige og børshandlede fonde tilgængelige for amerikanske investorer - mere end det dobbelte af, hvad der var tilgængeligt for fem år siden, ifølge Morningstar.

"En individuel investor har meget flere [ESG-muligheder] og kan opbygge en portefølje på måder, som de ikke kunne for 10 år siden," sagde Michael Young, leder af uddannelsesprogrammer ved Forum for Bæredygtige og Ansvarlige Investeringer. "Næsten hver [aktiv] kategori, jeg kan komme i tanke om, har en fondsmulighed, så vi er nået langt."

Men fondsforvaltere kan bruge forskellige grader af stringens, når de investerer dine penge - hvilket betyder, at den miljøfokuserede fond, du har købt, ikke nødvendigvis er så "grøn", som du måske tror.

Her er et eksempel: Nogle fondsforvaltere kan "integrere" ESG-værdier, når de vælger, hvor de vil investere penge, men denne strategi spiller muligvis kun en understøttende (og ikke en central) rolle. Omvendt har andre forvaltere et eksplicit ESG-mandat, der fungerer som omdrejningspunktet for deres investeringsbeslutninger.

Men investorer kender måske ikke forskellen mellem disse tilgange.

Securities and Exchange Commission foreslåede regler i maj, hvilket ville øge gennemsigtigheden for investorer og hjælpe med at gøre det lettere for dem at vælge den ESG-fond, der bedst stemmer overens med deres værdier. Reglerne ville også slå ned på "greenwashing", den praksis, hvor pengeforvaltere vildleder investorer om ESG-fondsbeholdninger.

Alt dette kan få dig til at tænke: Hvordan kan jeg komme i gang? Og hvordan kan jeg være sikker på, at mine investeringer virkelig stemmer overens med mine værdier?

Der er nogle enkle trin, investorer kan tage, ifølge ESG-eksperter.

En måde at starte på er ved at undersøge kapitalforvalteren, som fungerer som en god "shenhand" for investorer, ifølge Willskytt hos Align Impact.

Nogle virksomheder er fokuseret på ESG og har en lang historie med at investere på denne måde - som begge er opmuntrende tegn for folk seriøse omkring værdibaseret investering, sagde han.

Investorer kan få en fornemmelse af et firmas engagement ved at se på dets hjemmeside, og om det viser ESG som et stort fokus, tilføjede han. Derfra kan investorerne vælge fra firmaets tilgængelige midler.

"Det er absolut et rødt flag, hvis du kun kan finde den mindste [hjemmeside] information," sagde Jon Hale, direktør for bæredygtighedsforskning for Amerika hos Sustainalytics, som ejes af Morningstar. "Det tyder på, at engagementet måske ikke er så højt som med andre fonde."

Eksempler på ESG-fokuserede virksomheder omfatter Calvert forskning og ledelse , Impax Asset Management, sagde Willskytt. Nuveen, som er ejet af TIAA, har også en relativt lang track record med ESG-investeringer, tilføjede han.

Morningstar nominel Calvert og Pax sammen med fire andre (Australian Ethical, Parnassus-investeringer, Robeco og Stewart Investors) som kategoriens kapitalforvaltningsledere, ifølge en ESG-forpligtelsesniveau vurdering udstedt i 2020. (Men ikke alle henvender sig til amerikanske individuelle investorer.) Yderligere seks, inklusive Nuveen/TIAA, rangerede et niveau under i kategorien "avanceret" ESG.

"Hvis du har tillid til forvalteren, vil fondene være mere eller mindre stærke ud fra et ESG-perspektiv," sagde Willskytt. "Så handler det om at finde de smagsvarianter, der virker for dig."

Der er dog en ulempe. På trods af vækst i ESG-fonde kan investorer muligvis endnu ikke nemt finde en fond, der svarer til en specifik problemstilling, afhængigt af niche. Der er masser af klimafokuserede fonde og brede ESG-fonde, der for eksempel står for mange forskellige værdibaserede filtre, men noget som en våbenfri fond er sværere at finde, sagde eksperter.

De fleste (70 %) af bæredygtige fonde er aktivt administreretifølge Morningstar. De bærer muligvis et større årligt gebyr end nuværende midler i din portefølje (afhængigt af dine nuværende beholdninger).

Investorer, der ønsker at lære lidt mere om ESG, før de tager springet, kan anmelde en gratis kursus om det grundlæggende fra Forum for Bæredygtige og Ansvarlige Investeringer.

Investorer kan også starte med at gennemsøge et par gratis databaser over investeringsforeninger og ETF'er.

Forum for bæredygtige og ansvarlige investeringer har én database som lader investorer sortere ESG-fonde efter kategorier som aktivklasse (aktier, obligationer og balancerede fonde, for eksempel), udstedelsestype og investeringsminimum.

Denne liste er dog ikke udtømmende - den inkluderer midler fra forummets medlemsfirmaer. (Men det faktum, at firmaet er medlem, kan være en pålidelig skærm for kapitalforvalterens ESG-streng, sagde Young.)

Som du søger er en anden organisation, der kan hjælpe investorer med at finde fonde, der for eksempel er fri for fossile brændstoffer, ligestilling mellem kønnene, våbenfri, fængselsfri, våbenfri og tobaksfri. Det fastholder placeringer af de bedste fonde efter kategori.

Alternativt kan investorer også bruge As You Sows hjemmeside til at måle, hvor godt deres nuværende investeringer stemmer overens med deres værdier. De kan indtaste en fonds ticker-symbol, som genererer en fondsscore i henhold til forskellige værdikategorier.

Andre firmaer tildeler også ESG-rating til specifikke fonde. Morningstar, for eksempel, tildeler et vist antal "glober" ("5" er den bedste score), så investorer kan vurdere fondens ESG-omfang. Morningstar har en ESG Screener som også lader investorer filtrere efter midler i henhold til visse parametre.  

En advarsel: Globussystemet og andre tredjepartsvurderinger signalerer ikke nødvendigvis en kapitalforvalters ESG-hensigt. I teorien kunne en fond have fremragende ESG-rating ved et uheld, ikke på grund af en forvalters fokus.  

Investorer kan også bruge fondsdatabaser til at identificere ESG-investeringer, de kunne lide, og derefter undersøge formueforvaltningsfirmaet for at se, hvor forpligtet virksomheden er over for ESG generelt.

For investorer, der ikke er så gør-det-selv orienterede, kan det at arbejde med en finansiel rådgiver, der er velbevandret i ESG, være den mest sikre måde at kende dine investeringer mest korrekt med dine værdier og passe til din overordnede portefølje og investeringsmål. Rådgivere kan have mere avancerede screeningsværktøjer til deres rådighed i forhold til f.eks. en detailinvestor.