En ting, selv nye investorer forstår, er begrebet diversificeringeller blanding af aktivklasser at reducere risikoen. Men selv med en veldiversificeret aktieportefølje er en person stadig udsat for markedsrisiko (eller systematisk risiko), som ikke kan reduceres ved at tilføje yderligere lagre. Nedenfor diskuterer vi principperne for diversificering, og hvordan investorer kan opbygge en virkelig diversificeret portefølje.
Hvad er diversificering egentlig?
Diversificering virker ved at sprede dine investeringer mellem en række aktivklasser (såsom aktier, obligationer, kontanter, skatkammerbeviser, fast ejendom osv.), der har en lav korrelation til hinanden. Lav korrelation reducerer volatilitet. Aktiverne stiger og falder i pris på forskellige tidspunkter og i forskellige takter og baseret på en række forskellige faktorer. En portefølje med diversificerede aktiver hjælper med at skabe mere sammenhæng og forbedre den samlede præstation.
Hvordan virker korrelation?
Korrelation er enkel: Hvis to aktivklasser er perfekt korrelerede, siges de at have en korrelation på +1. Det betyder, at de bevæger sig i låsetrin med hinanden, enten op eller ned.
En fuldstændig tilfældig korrelation - et forhold, hvor et aktivs chance for at stige er lig med chancen for, at det falder, hvis det andet aktiv stiger eller falder - har en korrelation på 0.
Hvis to aktivklasser bevæger sig i nøjagtig opposition - for hver opstigning i det ene aktiv er der en lige stor nedtur i det andet, og omvendt - er de negativt korrelerede eller har en korrelation på -1.
Diversificeret aktieportefølje vs. diversificeret portefølje af aktiver
Når vi taler om betydningen af diversificering i en aktieportefølje, henviser vi til en investors forsøg på at reducere eksponeringen til usystematisk risiko (dvs. virksomhedsspecifik risiko) ved at investere i forskellige virksomheder på tværs af forskellige sektorer, brancher eller endda lande. En diversificeret aktieportefølje indeholder en bred vifte af aktier, men den er stadig fokuseret på den enkelte aktivklasse.
Når vi diskuterer diversificering blandt aktivklasser, gælder det samme koncept, men over et bredere spektrum. Ved at diversificere beholdninger på tværs af forskellige aktivklasser reducerer investor eksponeringen over for systemisk risiko af en hvilken som helst aktivklasse. Så hvis et markedskrak får alle priserne på aktierne i porteføljen til at falde, vil andre ukorrelerede aktiver muligvis ikke miste værdi på samme tid, hvilket giver yderligere stabilitet.
Som at have et enkelt selskab i din aktieportefølje, have hele din nettoværdi i en portefølje af ethvert aktiv (selvom den portefølje er diversificeret) udgør "at lægge alle dine æg i én kurv." Du er stadig meget udsat for markedsrisiko. Ved at investere i et bredt antal aktiver reducerer du eksponeringen for markedsrisiko eller den systemiske risiko for en aktivklasse.
Selvom diversificering ikke er nogen garanti mod tab, ser investeringsprofessionelle dette som en forsigtig langsigtet strategi.
Sådan diversificerer du din portefølje
Fastforrentede investeringer
Obligationer er en populær måde at diversificere på på grund af deres lave korrelation med andre større aktivklasser, især aktier. Andre fastforrentede investeringer såsom skatkammerbeviser, bankernes accepter, og indskudsbeviser er også populære. Investorer ser typisk disse aktivklasser som mindre udsatte for risiko sammenlignet med aktier. Omvendt kan de også give lavere afkast.
real Estate
En anden mulighed er fast ejendom, som har en relativt lav korrelation med aktier. Tilføjelse af fast ejendom til din portefølje er en praktisk måde at diversificere, i høj grad fordi mange mennesker (gennem boligejerskab) er investeret i ejendomsmarkedet.
Det er utroligt, hvor ofte investorer overser potentialet i fast ejendom. Investering i fast ejendom kræver ikke køb af et hus eller en bygning. Ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) give et nemt og billigere alternativ til at købe bolig direkte. REIT'er handler som aktier på de store børser. De investerer direkte i ejendomme og realkreditlån og tilbyder typisk høje afkast. Fordi fast ejendom har en relativt lav korrelation med aktier, er investering i REIT'er en god måde at diversificere væk fra aktier.
Safe Haven-aktiver
Såkaldte sikker havn aktiver er dem, der specifikt bruges til at give stabilitet til en portefølje i tider med markedsuro. Mens nogle af de aktiver, der er anført ovenfor, kan være sikre tilflugtssteder, er det ikoniske sikker tilflugtssted guld. Guld (og andre ædle metaller) er lagre af værdi som ikke er genstand for spørgsmål relateret til rentesatser. Selvom nogle investorer evt diskutere guldets værdi som en sikker havn har den historisk set haft en tendens til at bevare sin værdi over tid. Det betyder, at det kan være en sikring mod inflation og ugunstige markedsforhold.
Valuta
Valutaer kan være en vigtig del af en diversificeringsstrategi. Kontanter er på nogle måder det ultimative sikre havn aktiv. Det er dog generelt ikke tilrådeligt at holde kontanter over en længere periode, da det giver lidt afkast eller afkast og er negativt påvirket af inflation.
Hvor mange aktier skal der til for at diversificere en portefølje?
Der er ikke noget fast og fast antal aktier til at diversificere en portefølje. Generelt er en portefølje med et større antal aktier mere forskelligartet. Nogle ting at huske på, som kan påvirke diversificeringen, omfatter det faktum, at aktiernes kvaliteter (inklusive deres sektorer, virksomhedens størrelse og styrke osv.) har en indflydelse. Derudover er aktieporteføljer generelt stadig underlagt markedsrisiko, så diversificering til andre aktivklasser kan være at foretrække frem for at øge størrelsen af en aktieportefølje.
Er det muligt at overdiversificere en portefølje?
Det er. En portefølje bliver overdiversificeret, hvis en investering tilføjet til porteføljen sænker det forventede afkast mere, end det sænker risikoprofilen. I dette tilfælde er porteføljen ikke bedst i stand til at fange afkast i betragtning af dens risikoovervejelser.
Skal du være 100 % investeret i aktier?
At investere fuldt ud i aktier anses generelt for at være mere risikabelt end en portefølje med et mere diversificeret sæt af aktivklasser. Årsagen til dette er, at en portefølje med alle aktier kan blive ramt utrolig hårdt af et markedskrak. Ved at tilføje andre aktivklasser, herunder obligationer, skatkammerbeviser, fast ejendom eller ædelmetaller til en portefølje, kan du begrænse denne risiko.
The Bottom Line
Diversificering er en vigtig byggesten til nogens økonomiske plan, herunder at forstå, hvad diversificering gør, og hvordan det hjælper en persons samlede økonomiske stilling. Det er afgørende, at investorer kender forskellen mellem systematisk og usystematisk risiko, samt forstår, at ved at diversificere mellem aktivklasser kan de mindske eksponeringen for systematisk risiko.
Kilde: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo