Pensionister og investorer på vej til pensionering er under stress i år. Inflationen er steget til højdepunkter i flere årtier, aktier er faldet, og obligationer - et fristed i normale tider - er faldet. Den traditionelle portefølje bestående af 60 % aktier og 40 % obligationer har haft et af sine værste år i et århundrede.
Ikke underligt, at pensionsinvestorer er så dystre. Amerikanere siger, at de har brug for 1.25 millioner dollars for at trække sig komfortabelt tilbage, et spring på 20% fra 2021, ifølge en nylig Northwestern Mutual-undersøgelse. En Fidelity-rapport i midten af november konstaterer, at den gennemsnitlige 401(k)-saldo er faldet 23% i år til $97,200. Ikke overraskende forventer et flertal af investorer med høj nettoværdi nu at arbejde længere, end de oprindeligt havde planlagt, viser en Natixis-undersøgelse.
"Pensionister mærker presset," siger Dave Goodsell, administrerende direktør for Natixis Center for Investor Insight. "Priserne stiger, og leveomkostningerne er en reel faktor."
Investorernes bekymringer om pensionering er ikke ubegrundede, men det er ikke alt sammen undergang og dysterhed. I stedet for at fokusere på det seneste års tab, skal du tage et langsigtet blik og tænke over mulighederne for at tjene og spare mere i de næste 10 år. Uanset om du er ved at gå på pension eller allerede har overstået dine arbejdsdage, kan udforske nye taktikker og forpligte dig til en sund planlægning hjælpe dig med at udnytte de muligheder, der ligger forude og måske forvandle nogle citroner til limonade.
"Du behøver ikke et mirakel," siger Goodsell. "Du har brug for en plan."
Råd til førtidspensionister
Hvis du stadig er lønnet, vil næste år byde på solide muligheder for at bygge dit redeæg takket være Internal Revenue Services' opdaterede bidragsgrænser. I 2023 vil investorer være i stand til at bidrage med op til $22,500 til deres 401(k), 403(b) og andre pensionsordninger, en stigning fra $20,500, takket være inflationsjusteringer.
Læs hele guiden til rigdom
Medarbejdere på 50 år og ældre kan spare yderligere $7,500 over denne grænse. Amerikanere kan også bidrage med op til $6,500 til deres individuelle pensionskonti, en stigning fra $6,000. Indhentningsbidraget for IRA'er er fortsat $1,000. "Du er nødt til at udnytte det," siger Brian Rivotto, en Boston-baseret finansiel rådgiver hos CapTrust, som anbefaler, at nogle kunder maksimerer deres bidrag.
Aktiemarkedets afkast forventes at være enkeltcifrede i det næste årti, men investorer kan også benytte sig af muligheden for at købe aktier til langt lavere priser end for et år siden. Og obligationer giver mere, end de har gjort i årtier, hvilket skaber mulighed for relativt sikre afkast i intervallet 5 % til 6 %. "Dette har været det værste år for 60%/40% [aktier/obligationer]-porteføljen," siger UBS-rådgiver Brad Bernstein. "Men det næste årti kan blive fænomenalt på grund af, hvor obligationsrenterne er nu," siger han.
Når pensionisttilværelsen er her og nu
Selvfølgelig ser mange mennesker, der er på vej til pensionering, på deres årsregnskabsudtog med ængstelse, fordi de intuitivt forstår noget, som akademikere har studeret indgående: Porteføljetab i de tidlige år af pensioneringen, når redeægget er størst, og udtagningerne begynder, kan forkorte en porteføljes levetid betydeligt.
Det fænomen er kendt som sekvens-af-afkast-risiko, og et casestudie fra Schwab Center for Financial Research illustrerer, hvor stor den risiko kan være. Undersøgelsen finder, at en investor, der starter på pension med en portefølje på 1 million dollars og trækker 50,000 dollars ud hvert år, justeret for inflation, vil få et meget andet resultat, hvis porteføljen lider under et fald på 15 % på forskellige stadier af pensioneringen. Hvis nedturen indtræffer i de første to år, vil en investor løbe tør for penge omkring år 18. Hvis det sker i det 10. og 11. år, vil han eller hun stadig have 400,000 USD tilbage i opsparing inden år 18.
For at undgå risikoen for, at du bliver nødt til at bruge dine pensionsmidler, når markedet er vendt sydpå, anbefaler rådgiver Evelyn Zohlen, at du afsætter et års indkomst eller mere før pensionering, så du ikke skal trække på dine konti i en nedtur marked førtidspension. "Den bedste beskyttelse mod sekvens af afkast er ikke at være underlagt dem," siger Zohlen, der er præsident for Inspired Financial, et formueforvaltningsfirma i Huntington Beach, Californien.
Ud over at opbygge en kontantpude, kan investorer overveje at få en egenkapitalkredit til at håndtere uventede regninger, siger Matt Pullar, partner og senior vicepræsident for Sequoia Financial Group i Cleveland. "Dit hus er nok aldrig mere værd, end det er nu," siger han. "Hvis du har en kortsigtet udgift, kan det være bedre at optage det lån end at sælge aktier, der er faldet 20 %."
Der er også smarte skattemæssige tiltag, som investorer kan tage, når de går på pension. Zohlen peger på donorrådgivne fonde som et praktisk værktøj for velgørende investorer med høj nettoværdi, især dem, der muligvis får en skattepligtig del af kontanter fra udskudt kompensation, såsom aktieoptioner, lige som de går på pension. "Det perfekte eksempel er en, der donerer regelmæssigt til deres kirke og ved, at de vil fortsætte med at gøre det," siger Zohlen. "Så i det år, hun går på pension, får hun en spand kontanter, som hun bliver beskattet af. Nå, læg det i denne fond. Du får et stort skattefradrag i det år, du virkelig har brug for det, og du kan fortsætte med at give til velgørenhed i årevis [fra den donor-adviserede fond]."
Investering mens du går på pension
Stigende renter er en potentiel guldkant for investorer, der nu kan tjene en meningsfuld indkomst fra deres kontante opsparing takket være bedre renter på indskudsbeviser og pengemarkedskonti.
Bernstein siger, at han har brugt obligationer til at generere indkomst til sine pensionerede kunder, en opgave, der nu er blevet lettere på grund af højere renter. "Vi genererer pengestrømme fra den faste indkomst, ideelt set for kunderne at leve," siger han.
Captrust's Rivotto siger, at pensionister bør overveje at trække sig fra rentedelen af deres portefølje for at give aktierne tid til at vende tilbage. Selv pensionister har brug for aktier for at give den langsigtede porteføljevækst, der er nødvendig for at opretholde en pension, der kan vare 30 år eller længere. "Jeg har en tendens til at være mere 70/30 [aktier og obligationer], og det er på grund af lang levetid," siger Rivotto, der er baseret i Boston.
Roth-konverteringer er til enhver fase
Selvom markederne har taget et tæsk i år, er der nogle få guldkanter for pensionistinvestorer. Til at begynde med kan det være et ideelt tidspunkt at konvertere en traditionel IRA (som er finansieret før skat, men har hævninger beskattet som indkomst under pensionering) til en Roth IRA (som er finansieret med efter skat dollars, men har skattefrie hævninger). Roth-konverteringer er skattepligtige det år, du foretager dem, men den potentielle skattebyrde vil være mindre for 2022, da aktierne er faldet i pris. Der er også en ekstra bonus ved at gøre det nu, før skattelettelser fra Trump-æraen udløber i 2025, og individuelle indkomstskattesatser vender tilbage til deres niveauer før Trump.
Selvfølgelig skal en investor have kontanter ved hånden for at betale for de skatter, der er forbundet med en Roth-konvertering. Sequoia's Pullar foreslår, at kunder foretager en Roth-konvertering, samtidig med at de opretter en donor-adviseret fond, som "kan lindre den smerte via skattefradraget."
En anden mulighed er at lave en delvis konvertering. Den umiddelbare skattebyrde bliver mindre, og Roth-kontoen kan forhindre dig i at flytte ind i en højere skatteramme i pensionering, da udbetalinger vil være indkomstskattefri, siger Zohlen.
En konvertering kan også være et smart træk for investorer, der har til hensigt at forlade en Roth IRA som en arv til børn eller børnebørn, især hvis de er i en højere skatteramme, siger rådgivere. Under de nuværende regler har arvinger et årti til at hæve aktiver fra en arvet Roth-konto. UBS' Bernstein siger, at han har lavet en masse konverteringer i år for sine kunder. "At efterlade dine børn en Roth IRA, som de kan vokse i en 10-årig periode - det er fantastisk," siger han.
Bruger det ned
Lavere forventninger til aktieafkast for det næste årti kombineret med risiko for lang levetid er en grund til, at nogle rådgivere tager en mere konservativ tilgang til tilbagetrækningssatser i pensionering. Det, der er kendt som 4%-reglen, som refererer til ideen om, at du kan bruge 4% i det første år af pensionering og derefter justere dette beløb for inflation i de efterfølgende år og ikke løbe tør for penge, havde været guldstandarden, som finansielle rådgivere bruges ved planlægning for kunder.
"I de seneste par år har vi bevæget os mod 3% til 3.5% som en mere sikker tilbagetrækningsstrategi," siger Merrill Lynch-rådgiver Mark Brookfield. "Vi følte, at aktier skulle præstere meget bedre over tid end forventet, for at en tilbagetrækningsrate på 4 % var effektiv."
Uanset hvilken tilbagetrækningsstrategi du vælger, skal du etablere og holde dig til et budget, siger Zohlen. Det kan have stor indflydelse på en pensionsstrategis succes eller fiasko. "Det, der får 4%-reglen til at fungere, er at lade pengene stå på kontoen for at virke," siger hun. "For mig er det ikke, 'virker 4%-reglen?' Det er, 'Lår klientens adfærd os til at stole på det?' ”
Lad dig endelig ikke rive med af markedets op- og nedture, siger Sequoia's Pullar. Perspektiv, siger han, er en undervurderet del af pensionsplanlægningen.
"Det er tredje gang, jeg gennemgår denne form for markedsvolatilitet," siger han. Han husker, at han friede til sin kone, lige da finanskrisen 2008-09 ramte. "Jeg tænkte: 'Åh min gud, hvad skal jeg gøre?' Hvad jeg ikke var klar over var, at de følgende par år skabte store muligheder.” Nutidens pensionistinvestorer vil sandsynligvis se tilbage om 10 år og komme til en lignende konklusion. Som Pullar bemærker: "I øjeblikket er det svært at se."
Skriv til Andrew Welsch kl [e-mail beskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-unstable-market-51669253238?siteid=yhoof2&yptr=yahoo