Sådan navigerer du i salget med 8%+ udbytte

Dette salg har tilsyneladende varet for evigt, og jeg hører fra flere investorer, der føler sig nervøse.

Jeg forstår fuldstændig. Dage med rødt på indekserne er hårde for os alle, først og fremmest mig selv. Men det vigtigste at huske på, da verden ser ud til at komme ud af kontrol, er, at når tider som disse kommer, beviser vores CEF-strategi sit værd af to grunde:

• Vores CEF-udbytte hjælper os gennem korrektionen, som de har gjort for alle de tilbagetrækninger, vi har været igennem, siden vi lancerede min CEF Insider service i 2017. Vores portefølje giver 8.3 % i dag, og 17 af vores 23 beholdninger udbetaler månedligt udbytte, så disse udbetalinger kommer på linje med dine regninger. Og hvis du geninvesterer dem, gør du det til attraktive priser og opbygger din indkomststrøm – hvilket giver en nyttig inflationssikring.
• CEF-rabatterne udvides, skabe muligheder for langsigtede investorer. Rabatter til indre værdi, eller NAV, er omkring 6 % i dag for både obligations- og aktie-CEF'er, hvilket er ret tæt på deres langsigtede gennemsnit, efter en periode med ekstremt snævre rabatter.

Men det gør tage al vores modstridende overbevisning til at købe i et miljø som dette. Så i dag skal vi se på, hvad historien fortæller os om, hvad dette Fed-forskrækkede marked kan gøre herfra. Længere fremme vil vi tale om vores CEF Insider portefølje, herunder nogle specifikke besiddelser, jeg vil diskutere med dig.

Historien giver os en guide at følge

Det beariske argument i dag er, at efter de sidste to store markedskrak - i 2008 og 2020 - var aktierne i stand til at komme sig takket være nemme penge fra Federal Reserve. Og nu, hvor Fed hæver renten og lader sine massive obligationskøb under pandemien rulle ud af balancen, vil aktierne lide, muligvis i en årrække.

Problemet er, at det argument ikke holder vand.

Dagens situation minder om perioden fra slutningen af ​​2015 til midten af ​​2019, hvor Fed hævede renten og reducerede sin balance; investorer, der købte sig ind i S&P 500 i begyndelsen af ​​renteforhøjelsescyklussen, oplevede stærke overskud.

Faktisk så S&P 500 et årligt afkast på 12.7 % i løbet af tre et halvt års periode, hvor Fed strammede renten – meget bedre end indeksets langsigtede årlige afkast på 8 %. Lige meget hvordan du skærer det, gjorde Fed ikke juice aktiemarkedet afkast i den periode. Selv om indrømmet, de, der købte ind, havde nogle nede uger, mens de ventede på, at markedet skulle magte gennem frygt, usikkerhed og tvivl.

Vi står nu over for lignende frygt, som har fået aktier til at sælge ud på trods af stærke økonomiske fundamenter, vigtigst af alt arbejdsløshed (på et historisk lavpunkt) og lønstigninger (på et historisk højdepunkt).

Så vi må vente. Men som 2016 viser, betaler tålmodighed sig, og de, der venter, vil blive belønnet. Og faktisk, da Fed sandsynligvis vil hæve renten hurtigere i de indledende faser denne gang, er der en anstændig chance for, at den afslutter sin renteforhøjelsescyklus hurtigere, måske så tidligt som et år fra nu. Det ville sætte markedet op for gevinster senere i 2022 og frem til 2023.

Cash-flowet
FLOW2
Løsning

Svaret på tider som dette kommer tilbage til vores CEF-udbytte. Investorer, der køber aktier med lavt (eller ingen) afkast og er tvunget til at sælge ind i denne nedtur for at generere kontanter, vil få et stort hit, mens vi CEF-investorer venter stormen og samler vores udbetalinger.

For at se, hvad jeg går efter, lad os se på Adams Diversified Equity Fund (ADX), som konsekvent udbetaler udbytte nord for 6 % og hovedsageligt fokuserer på store amerikanske virksomheder. (CEF Insider medlemmer vil vide, at denne betaler det meste af sit udbytte som en engangsudbetaling ved årets udgang.)

Investorer, der købte ADX, da Fed begyndte at hæve renten i slutningen af ​​2015 gjorde se tab i de første par måneder, men efter tre et halvt år klarede de sig bedre end S&P 500.

Investorer fik et bedre afkast og et solidt, ensartet cash flow i hele denne periode, så de aldrig behøvede at sælge med tab.

Historien rimer, og vi ser markedet lægge sig op til meget lette gevinster på de seneste lavpunkter, og derfor er det vigtigt, at vi holder godt fast, fortsætter med at samle vores udbytte og ser efter rettidige CEF-købsmuligheder, mens vi rider på markedets ebbe og flod i kommende måneder.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 7.3% -udbytte."

Videregivelse: ingen