Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) handler op efter klokken, selvom det skuffede både med hensyn til kvartalsresultater samt fremtidsudsigterne.
Analytiker reagerer på AMD's indtjening i tredje kvartal
Aktierne stiger af flere årsager. Til at begynde med havde halvlederbehemothen allerede trimmet udsigterne i sidste måned (Læs mere) for at afspejle det historiske globale fald i pc-forsendelser.
Så investorerne var mere fokuseret på "datacenter", som AMD stadig forventer vil vokse i fjerde kvartal, ikke kun på år-til-år-basis, men også sekventielt. På CNBC'er "Closing Bell: Overtid", Bernsteins Stacy Rasgon sagde:
Jeg tror, det er det, folk vil have. De vil gerne vide, at enhver svaghed, der foregår, er strengt pc-relateret, fordi vi alle ved, at markedet ikke er fantastisk lige nu. Datacenter ser ud til at holde fast.
Endnu vigtigere var den underforståede styrke i datacentret en særlig behagelig overraskelse, efter at Intel for blot en uge siden tegnede et ret dystert billede af den forretning og sagde det vil fortsætte med at kæmpe fremad.
Skal du købe AMD-aktier?
Rasgon fortsætter med at anbefale købe AMD-aktier. Hans prismål på $95 repræsenterer mere end en 50 % opad herfra.
Aktien er ret attraktiv, så længe du stadig tror på den langsigtede vækstrate, som jeg tror stadig er der. De problemer, som AMD har, er ikke strukturelle. De tager del, deres produktportefølje er rigtig god.
Hans tese er i bund og grund, at "datacenter" allerede holder sig robust, og at pc-markedet i sidste ende vil komme sig.
AMD Q3 finansielle højdepunkter
- Nettoindkomst udskrevet til $66 millioner mod sidste års $923 millioner
- Indtjening pr. aktie faldt markant fra 75 cent til kun 4 cent
- Justeret EPS var 57 cents pr indtjening pressemeddelelse
- Omsætningen steg 29% på årsbasis til 5.57 milliarder dollars
- FactSet-konsensus var 69 cents en andel på 5.65 milliarder dollars i omsætning
Hvad var ellers bemærkelsesværdigt?
Et 600 basispoint hit til bruttomarginen i dette kvartal var relateret til opkøb (Xilinx og Pensando).
Salget af datacentre var kun lidt under estimater, men steg 45% på årsbasis. Salget af "Gaming" og "Embedded" steg også i forhold til sidste år og nogenlunde på linje med Street-forventningerne.
Endelig faldt "Client"- eller pc-salget, som forventet, med 40% – omkring 170 millioner dollars, som ikke var analytikernes prognoser.
AMDs fremtidige vejledning
For hele året, Advanced Micro Devices Inc forventer, at datacenter og embedded vil drive en 43% årlig vækst i omsætningen til 23.5 mia. Det forudser, at bruttomarginen vil stå på 52 % i 2022.
Det Nasdaq-noterede firma forudser 5.50 milliarder dollars i omsætning i det nuværende finanskvartal. Eksperter havde efterlyst $5.95 milliarder i Q4 og $24.16 milliarder for året.
I forhold til starten af året er AMD-aktien faldet næsten 60%.