Sådan forhindrer du den næste studielånskrise

Præsident Bidens program for annullering af studielån og udvidelse af indkomstbaserede tilbagebetalingsplaner ødelagde enhver formodning om, at føderale studielån er et finansielt bæredygtigt program. Lånene var allerede tabt 10 cents på dollareni gennemsnit før præsidentens handlinger tilføjet $1 billion til deres omkostninger. Fremover vil mange studerende betale tilbage halvdelen af, hvad de lånte eller mindre. Alt dette vil tilskynde skolerne til at hæve priserne for at fange de nye tilskud.

Ironien ved tilgivelse af lån er dens bagmænds implicitte indrømmelse om videregående uddannelse: det er ikke altid det værd. Hvis college leverede et pålideligt økonomisk afkast, ville der ikke være behov for disse nye tilskud; låntagere ville være i stand til at betale deres lån tilbage med renter. Men i virkeligheden bliver mange studerende ikke færdige, mens andre oplever, at deres uddannelser har ringe værdi på arbejdsmarkedet. Når der tages højde for undervisningsomkostninger, tid brugt uden for arbejdsstyrken og risikoen for manglende gennemførelse, 28 % af bacheloruddannelserne ikke retfærdiggøre udgiften.

Af hensyn til både studerende og skatteydere har Kongressen et presserende behov for at rette op på føderale lån fremadrettet. Det bør sikre, at lån kun går til uddannelser, hvor de har afsluttet deres studerende og forsynet dem med de færdigheder, de har brug for for at få gode job og tilbagebetale deres gæld. Ellers er vi det om nogle år lige tilbage, hvor vi startede: med flere ubetalte studielån og flere opfordringer til tilgivelse.

Hold gymnasier ansvarlige for ubetalte studielån

An effektivt ansvarlighedssystem vil have flere komponenter. For det første bør den føderale regering kræve, at gymnasier deler risikoen for manglende betaling af studielån. Den økonomiske værdi af videregående uddannelser hænger tæt sammen med den hastighed, hvormed de studerende tilbagebetaler deres lån, af den simple grund, at studielån er mere overskuelige, når undervisningen er lavere, og indtjeningen efter endt uddannelse er højere. Risikodeling af studielån skaber et incitament for skolerne til at holde priserne nede og indtjeningen oppe.

Specifikt, når studerende ikke er på vej til fuldt ud at tilbagebetale deres lån, bør gymnasier betale en bøde svarende til en procentdel af den ubetalte lånesaldo. Straffevurderinger bør gradvist være højere, når udlånet er dårligere.

Hvis låntagere gør fremskridt med deres lån, men ikke nok til fuldt ud at tilbagebetale dem, bør kollegiet betale en lille bøde, nok til at tilskynde til forbedring, men ikke økonomisk ødelæggende.

Men når låntagere ikke engang dækker renter på deres lån, bør deres skole betale en meget højere bøde – høj nok til at få universitetsledelsen til at stille spørgsmålstegn ved, om det er det værd at fortsætte med at trække på føderale studielån. Ideelt set vil colleges frivilligt trække deres programmer af laveste kvalitet tilbage fra føderale lån og flytte ressourcer til programmer, der producerer meget bedre resultater for studerende.

Kræv, at colleges garanterer risikodelingsbetalinger

En udfordring ved risikodeling af studielån er tidsforskydningen mellem, hvornår staten udbetaler lån, og når den måler resultaterne af tilbagebetalingen af ​​lån. Ideelt set ville risikodeling tilskynde gymnasier til at arbejde på at forbedre resultaterne, før den første straf vurderes, men den lange tidsforsinkelse svækker dette incitament. Derfor bør gymnasier, der ønsker at deltage i føderale lån, stille en finansiel garanti for, at risikodelingsbøder faktisk vil blive betalt.

Skoler kunne opfylde denne økonomiske garanti på flere måder. For det første kunne Uddannelsesministeriet holde en del af studielånsfinansieringen tilbage, indtil resultaterne er realiseret. Hvis et kollegium skylder risikodelingsbøder, kommer de direkte fra den ikke-udbetalte del af lånet. Grundlæggende vil gymnasier ikke blive betalt fuldt ud, før de producerer de resultater, som skatteyderne forventer for deres investering i videregående uddannelse.

Nogle skoler vil indvende, at de har brug for al deres studielånsfinansiering på forhånd for at levere uddannelse af høj kvalitet. Hvis et kollegium er overbevist om, at dets programmer ikke vil resultere i risikodelingsstraffe, bør det være nødt til at overbevise en tredjeparts finansiel institution om dette faktum. Hvis en tredjepart giver samtykke til at garantere eventuelle risikodelingsstraffe, som kollegiet kan pådrage sig hen ad vejen, kan skolen modtage den fulde låneudbetaling på forhånd. Tredjepartsgarantien vil sikre skatteydernes investeringer og give noget ekstra markedsdisciplin for at understøtte gode resultater på gymnasierne.

Beløn ​​skoler, der tilbyder høj kvalitet til lave priser

Regeringen bør ikke blot straffe dårlige resultater på gymnasier; det bør også belønne skoler, der giver deres elever mobilitet opad til overkommelige priser. Til det formål bør politiske beslutningstagere bruge de midler, der er indsamlet gennem risikodelingsstraffe, til at øge føderale Pell Grants til studerende i programmer, der opkræver beskeden undervisning og leverer en pålidelig billet til middelklassen.

Den føderale regering kunne selektivt øge den maksimale Pell-bevilling for programmer, hvor forholdet mellem medianindtægter og undervisning er højt. Dette vil tilskynde skolerne til at optage flere studerende i højværdistudier såsom sygepleje og datalogi. Desuden vil udfasning af den ekstra Pell Grant-finansiering til institutioner, der opkræver høj undervisning, afskrække skoler fra at hæve priserne for at få den ekstra støtte, som sker ofte nu.

Pell Grant-programmet, som yder økonomisk støtte til universitetsstuderende med lav og mellemindkomst, er et ideelt middel til at levere denne resultatbaserede finansiering. Institutioner vil kun modtage ekstra Pell Grant-finansiering, hvis de tilmelder flere studerende, der kvalificerer sig til Pell Grants - nemlig studerende med lavere indkomst.

Fremad med ansvarlighed

Kongressen har en chance for at reformere studielånsprogrammet, før en løbsk annullering skubber det af de finanspolitiske skinner. Den bedste vej frem er at implementere risikodeling af studielån, kræve, at gymnasier garanterer, at der vil blive betalt bøder, og bruge indtægterne til at øge Pell Grants til programmer med højt afkast. Dette vil beskytte studerende mod dårlige resultater og belønne gymnasier, der tjener deres studerende godt. Men uret tikker: Politikerne bliver nødt til at handle hurtigt for at stoppe den næste studielånskrise, før den sker.