Jeg gik All In på gødningslagre, og CF Industries har virkelig givet pote

Den bedste del af mit job her kl Rigtige Penge modtager feedback fra glade læsere efter et rentabelt aktieopkald. Vi er alle på samme hold her. Vi er alle sammen på jagt efter gevinster via aktiv porteføljestyring, altså aktieplukning. Selve indekserne er på en vild tur i denne uge, og jeg ser ingen ende på denne markedsvolatilitet. Putins vanvid har rystet verdens udbud af "ting".

Stuff er livets ting, og de ting, som rigtige mennesker i den virkelige verden bruger hver dag, mens de fedeløse gør sig forlegne ved at holde fast i apokalyptiske mytologier, som Kerry, Granholm og Co. har gjort i denne uge på CERAweek i Houston.

Memo til Biden-administrationen: Folk dør i Ukraine. Det er en forfærdelig situation. At Kerry hævder, at denne forfærdelige situation i Ukraine på en eller anden måde vil blive overhalet af 100-vis af millioner af klimaflygtninge på et ubestemt tidspunkt i fremtiden, er bare kvalmende. 

Så ja, jeg kan stadig godt lide energiaktier her. Jeg griner stadig af Cathie Woods absurde prognoser om olieefterspørgsel, og jeg slår stadig hendes utætte (ARKK) med mere end 70 procentpoint med min HOAX-portefølje, som er her.

Men mit yndlingsopkald var i min Rigtige Penge kolonne af 2. september 2021. Jeg gik all in på gødningslagrene, og oh boy, det er lykkedes. CF Industries (CF), et af de navne, jeg nævnte i min klumme, har mere end fordoblet siden begyndelsen af ​​september. Det er en gødningslager, for guds skyld.

Til min opbyggelse genlæste jeg CF's meddelelse om resultater for fjerde kvartal her til morgen, oprindeligt udgivet den 15. februar. Gode ​​Gud! Denne virksomhed sidder på en guldgrube, som jeg nævnte i min september-klumme, og gæt, hvilket land er en vigtig aktør i den globale produktion af gødning? Ja, det er Rusland. CF-ledelsen brugte endda en betydelig del af denne frigivelse på at klynke over dumping af urea-ammoniumnitrat (UAN) fra Rusland og Trinidad. Men ingen, så vidt jeg ved, hader Trinidadianere, og alle hader Rusland nu.

Som af de seneste data fra nationmaster.com var Rusland verdens førende producent af UAN med en margin på mere end en million tons i forhold til den nummer to spiller, Indonesien. Hvis du var en ikke-russisk producent af UAN, ville du i overført betydning rulle i det, og CF's 4Q-resultater viste netop det.

Produktion af gødningsråmaterialer er utrolig naturgas-intensiv, og CF bemærkede, at dens gennemsnitlige pris for natgas var $6.00//mmBTU i 4Q21 mod $2.60 i 4Q20. Sikke et marginklem ... medmindre du har prissætningskraft. Faktisk CF's virksomheders bruttomargin øget på årsbasis fra 16.3 % til 45.5 %. Det er ikke en tastefejl ... det er prisfastsættelse.

Bemærk også, at disse 4Q-numre alle blev optaget før Putins "særlige operation" eller hvad han nu kalder det. Verden har simpelthen ikke nok ammoniakbaseret gødning på vej ind i vækstsæsonen på den nordlige halvkugle (hvor 88 % af befolkningen bor). Så CF og de andre gødningsspillere – jeg nævnte også Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) og Nutrien (NTR) i det Rigtige Penge kolonne – udskriver penge her.

Inden jeg forstuver armen og klapper mig selv på ryggen, må jeg dog bringe den tilbage til Maria. Ja, Bartiromo. Hendes berømte spørgsmål til analytikere/porteføljeforvaltere, 'Ville du forpligte ny kapital til dette navn i dag?' Ja, det ville jeg, og ja, jeg købte lidt mere CF i morges. Jeg hader at gå op i gennemsnit, og jeg hader at jage, især da markedet har prissat CF's udbytte ned til minimale 1.29%. Men selskabet annoncerede en ny tilladelse til tilbagekøb af aktier på 1.5 milliarder dollar med sit resultat for 4. kvartal og udbetalte netop sin normale kvartalsvise udbytte på 0.30 USD i slutningen af ​​februar.

Mit firmas motto er "cash flow lyver aldrig", og vi deltager kun i virksomheder, der returnerer det cash flow til os. CF gør det i lyset af en forbløffende rentabilitetsoptur. Jeg køber stadig. Jeg vil tage cash flow over "hopium" enhver dag. Nu, hvis bare Cathie ville tweete om gødningspriser...ha!