IBM (NYSE: IBM) har klaret sig massivt bedre end det bredere marked i løbet af de sidste tolv måneder, men en Morgan Stanley-analytiker advarer om, at det er så langt som aktien rækker for nu.
IBM-aktie nedgraderet til 'ligevægt'
I onsdags nedjusterede Erik Woodring IT-hardwarevirksomheden til "ligevægt" og annoncerede et prismål på 148 $, der ikke repræsenterer en meningsfuld opside i forhold til dens tidligere lukning.
Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?
Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.
Analytikeren er dueagtig primært på den skiftende økonomiske cyklus. Hans notat lyder:
Skulle vores 2023-industriudsigter vise sig at være korrekte, og den tidlige cyklus-dynamik dukker op i midten af 2023, ser vi en risiko for outperformance i betragtning af, at den handler næsten rekordhøje, og den historisk set underperformer it-hardware i et tidligt cyklusmiljø.
Woodring erkendte en mulighed for et betydeligt opkøb, men sagde, at det næppe ville være til stor hjælp for IBM lager dette år.
IBM kan kæmpe med en aftagende omsætning
Morgan Stanley-analytikeren er især bekymret over væksten i omsætningen fremover. IBM forventer en vækst på omkring 5.0 % i sin omsætning i år på en konstant valutabasis – en prognose, som Woodring siger, kan vise sig at være en smule for høj.
Efterhånden som Y/Y-sammensætninger bliver sværere, IBM afvikler sine mainframe- og ELA-fornyelsescyklusser, og makrousikkerheden fortsætter, er vi mere og mere sikre på, at IBM kan opretholde sit mål om mellem-encifret Y/Y-omsætningsvækst i CY23.
Han forventer, at den multinationale omsætningsvækst vil være begrænset til 3.5 % i 2023, da konsulentvirksomheder føler sig moderat. Teknikgiganten havde en vækst på 6.0 % seneste rapporterede kvartal.
Peer Seagate-teknologi (NASDAQ: STX) er i øjeblikket et bedre valg for aktieinvestorer end IBM-aktien, konkluderede Woodring.
Kilde: https://invezz.com/news/2023/01/18/ibm-stock-lacks-upside-morgan-stanley/