Hvis aktier zapper din portefølje, skal du følge den mindste modstands vej

Jeg er opladet om energi.

Jeg har øget min eksponering her i løbet af de sidste par uger, på trods af sandsynligheden for en recession. Der er flere grunde til mit syn på sektoren. For det første har olie og gas sjældent set mere modvind fra en præsidentiel administration, hvilket har hjulpet olieproduktionen med at falde fra dets seneste højdepunkt. Branchen er også blevet markant ramt af hele den grønne "ESG"-bevægelse. Finansieringen til store, langvarige energiprojekter rundt om i verden er faldet brat i mere end et årti nu. Det er projekter, der tager år og mange milliarder dollars at komme online. Dette er ikke godt for den langsigtede udbuds-/efterspørgselssituation og vil højst sandsynligt betyde et højere "gulv" for både olie- og naturgaspriserne fremover. Dette skulle betyde, at virksomheder med dokumenterede reserver også vil blive værdsat højere fremadrettet.

Også verden oplever en stigning i geopolitisk volatilitet, som sandsynligvis vil forblive hos os et stykke tid. Situationen i Ukraine har for det meste udviklet sig til en udmattelseskrig i de seneste måneder, et meget blodigt dødvande. Europa har klaret vinteren bedre end de fleste forventede med hensyn til energiforsyning. Kontinentet gjorde et prisværdigt stykke arbejde med at udfylde deres energilagringskapacitet til det maksimale, før vinteren satte ind og er blevet velsignet med for det meste milde temperaturer i løbet af de sidste par måneder. Dette har været med til at bringe både rå- og naturgaspriserne ned i Europa. Men situationen udvikler sig og har potentiale til at tage endnu en drejning til det værre.

Energipriserne steg fredag, da Rusland meddelte, at de ville tage 500,000 tønder om dagen af ​​produktion fra verdensmarkederne som reaktion på vestlige sanktioner mod landet. Rusland ser ud til at samle yderligere udstyr til en væsentlig ny offensiv. Hvis det er tilfældet, har det potentiale til at ruske energimarkederne igen.

Mine seneste tilføjelser til energisektoren til min portefølje, EOG Resources (EOG), High Peak Energy (HPK) og Phillips 66 (PSX) har stået godt op i faldet på markederne i denne uge, men er stadig solide kandidater til dækket opkald. En nem måde at opnå både eksponering for energisektoren og diversificering på er at etablere en andel i Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) via dækkede opkaldsordrer. Optioner er meget likvide i forhold til denne børshandlede fond, og afkastet er acceptabelt, da det eliminerer virksomhedsspecifik risiko. ETF'en betaler i øjeblikket også nord for et udbytte på 3 %, hvilket giver en pæn ekstra smule afkast med denne strategi.

Optionsstrategi:

For at etablere en startposition i XLE ved hjælp af en dækket opkaldsstrategi skal du gøre følgende. Ved at vælge opkaldsstrejkene på $90 i september, lav en dækket opkaldsordre med en nettodebitering i intervallet $81.70 til $81.90 pr. aktie (nettoaktiekurs – optionspræmie). Denne strategi giver nedsidebeskyttelse på cirka 9% og 12% af opsidepotentialet, inklusive udbytte, selvom denne aktie ikke gør noget i løbet af optionens varighed.