Warren Buffett anses for at være en af de mest succesrige investorer nogensinde.
Gå ikke glip
Han begyndte at investere i aktier i en alder af 10 og var millionær i begyndelsen af 30'erne, da han begyndte at købe Berkshire Hathaway-aktier til $7.60 pr. I dag handler Berkshire for omkring $400,000, og Buffett har en nettoværdi på $97 milliarder.
Buffett er kendt for sin tilgang til at købe store bidder af blue-chip virksomheder med undervurderede udsigter og stærk ledelse. Så besidder han disse aktier i årevis, hvis ikke årtier. Hemmeligheden bag hans succes, siger han, er at følge to regler:
"Regel nr. 1: Tab aldrig penge. Regel nr. 2: Glem aldrig regel nr. 1."
Men der er tre mindre kendte taktikker, Buffett har brugt til bygge sin formue som kyndige investorer måske vil låne - også selvom de nogle gange er i modstrid med hans mere kendte investeringsstrategier.
1. Salg af put-optioner
Man skulle tro, at en som Buffett, der virker hengiven til blue-chip aktier ville undgå komplicerede derivater, men du tager fejl.
Gennem hele sin investeringskarriere har Buffett udnyttet den avancerede optionshandelsteknik med at sælge nøgne put-optioner som en afdækningsstrategi. Faktisk erkendte virksomheden i Berkshire Hathaways årsrapport for 2007, at det havde 94 derivatkontrakter, som i løbet af året genererede 7.7 milliarder dollars i præmier.
Denne strategi indebærer at sælge en option, hvor du lover at købe en aktie til en specifik strejkepris under dens nuværende værdi engang i fremtiden. Dette giver dig straks penge fra salget af optionen. Hvis aktiekursen ikke falder, beholder du pengene.
Hvis prisen falder under strejkeprisen, køber du aktien til en pris, der er mindre, end du ville have betalt på det tidspunkt, du solgte optionen, med kontanter fra optionssalget, der yderligere reducerer dit omkostningsgrundlag. Dette er en god strategi på en aktie, som du ikke ville have noget imod at eje i første omgang. I 1993 brugte Buffett put-optioner til at lomme næsten 7.5 millioner dollars i indtægt, mens han ventede på, at prisen på Coca-Cola-aktier faldt.
Optionen betragtes som "nøgen", fordi du ikke har sikret dig en anden mulighed for at købe aktien, såsom shorting af aktier i den samme aktie for at udligne dine købsomkostninger.
Men husk på, at dette givet den involverede risiko, er dette ikke noget, en nybegynder investor bør prøve på egen hånd.
2. Investering i small-cap aktier
Når du kaster om dig med den slags kontanter, der måles i milliarder, og øser andele af lovende nye virksomheder vil ikke virke. Aktier i small-cap vækstaktier i virksomheder, der typisk er værd 300 millioner til 2 milliarder dollars, ville simpelthen flytte for meget, hvis Oracle of Omaha foretog et køb, der var stort nok til at gøre det umagen værd.
"Jeg er nødt til at lede efter elefanter," sagde Buffett engang, da han diskuterede sine investeringsmuligheder. »Det kan være, at elefanterne ikke er lige så attraktive som myggene. Men det er det univers, jeg skal leve i.”
Det var selvfølgelig ikke altid sådan. Buffett startede sin karriere med primært at investere i småselskaber. Han investerede mere end halvdelen af sin nettoformue i GEICO - da den stadig var relativt lille - i 1951 i en alder af 20.
En af grundene til, at de såkaldte "myg" er attraktive, er, at aktier viser størst vækst i de tidlige dage af en virksomheds drift. Men bare fordi disse små outfits ikke er tilladt for Buffett i dag, betyder det ikke, at du ikke kan gå efter dem.
3. Nedskæring af tab, når det er nødvendigt
Buffetts "køb og hold"-tilgang strækker sig ikke til aldrig at indrømme, at selv han nogle gange tager fejl. Når først tabene indtræder i en veldrevet virksomhed, er det et tegn på, at økonomien i den virksomhed kan have ændret sig på en måde, der vil skabe tab i lang tid fremover.
Hvad Buffett angår, var hans store fejltrin for nylig at investere i flyselskaber. Berkshire Hathaway ejede engang en andel i alle fire store amerikanske flyselskaber: Delta, American Airlines, Southwest og United. Mens han først tilføjede disse virksomheder til sin liste i 2016, havde han ved udgangen af 2020 droppet dem alle - med et relativt stort tab.
Buffett tog ansvaret for den fejlslagne strategi, men var klar over, at han ikke så en fremtid i flyselskaberne og gik endda så langt som at kalde industrien for et "bundløst hul".
"Vi vil ikke finansiere et selskab, der - hvor vi tror, at det kommer til at tygge penge op i fremtiden," sagde han dengang.
Hvad skal man læse næste gang
Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html