Jeg vil give denne bioteknologi endnu et skud

Dynavax Technologies (DVAX) har brugt 2022 på at opbygge sin likviditet, da bioteknologien hentede indtægter fra sin adjuvans, der bruges af flere Covid-vaccineproducenter, primært i Europa. Derudover er dens Heplisav-B-vaccine hurtigt ved at blive standarden for behandling af hepatitis B. Lad os tage endnu et kig på denne overbevisende "summen af ​​delene", som vi besøgte i maj.

I skitserede en dækket handel for DVAX i det sene forår, hvor aktien handlede lige under ti dollars pr. Jeg brugte januar $10 call strejker. Selvom det har været et hårdt år for bioteksektoren, handles aktien nu for lidt over 11 dollars pr. Når vi går ind i 2023, er dette small cap-navn stadig sat op til en god "skyl, vask og gentag" handel.

Dynavax har en markedsværdi på cirka 1.4 milliarder dollars i øjeblikket. For det første har virksomheden opbygget over 350 millioner dollars i nettokontanter på sin balance. Dens CpG 1018-adjuvans havde en omsætning på 126.3 millioner dollars i tredje kvartal, hvilket var en stigning på omkring 50 % i forhold til samme periode for et år siden. Ledelsen forventer omkring $550 millioner til $600 millioner i salg fra CpG 1018 i regnskabsåret 2022. Salget vil falde i regnskabsåret 2023, efterhånden som pandemien ebber ud. Men virksomheden er fokuseret på at udvikle denne adjuvans til andre vacciner uden for Covid, såsom helvedesild.

Samtidig har Heplisav-B hurtigt taget en tredjedel af det amerikanske marked for hepatitis-B-vacciner, takket være dets effektivitet og overholdelse. Heplisav-B så $37.5 millioner i salg i tredje kvartal, en stigning på 65% fra tredje kvartal 2021. Ledelsen mener, at denne vaccine i sidste ende vil se $600 millioner i topsalg i USA.

I betragtning af denne risiko-/belønningsprofil på disse handelsniveauer er det næppe overraskende, at Goldman Sachs (prismål på $21), JMP Securities (kursmål på $22) og HC Wainwright (prismål på $28) alle for nylig har genudstedt "Køb"-vurderinger på Dynavax Technologies.

Optionsstrategi:

Sådan kan man udføre en dækket opkaldsposition i DVAX. Brug $11-opkaldsstrejkene i juli til at skabe en dækket opkaldsordre med en nettodebitering i intervallet $9 til $9.20 (nettoaktiekurs – optionpræmie). Denne strategi giver en nedadgående beskyttelse på 18 % og lidt over 20 % af den potentielle opside i løbet af otte måneders optionsvarighed, selvom aktien ikke gør noget fra de nuværende handelsniveauer. Likviditeten har en tendens til at blive bedre omkring disse muligheder senere på dagen, så jeg finder det bedst at placere denne handel efter middag. Hvis alt går igen, kan vi besøge samme handel igen i begyndelsen af ​​næste sommer.