Jeg vil foreslå et handelsforhold med KÆRLIGHED

Jeg er faldet for en tidligere pandemistjerne. The Lovesac Company (LOVE) har set sin aktiekurs falde omkring tre fjerdedele fra dets rekordhøje rekorder. Som mange andre forhandlere overvurderede Lovesac efterspørgslen i 2022 og har måttet tåle lagerjusteringer. Men lad være med at bryde op med navnet, bare fordi det har lidt problemer.

LOVE ser stadig attraktiv ud i et længere perspektiv, baseret på værdiansættelse og hvad jeg synes er en spændende niche på markedet. Man kan sige, jeg vil være tro mod dette valgspil.

Virksomheden designer og markedsfører mellemluksusmøbler, der inkluderer modulære sofaer, sækkestole i skum og tilhørende tilbehør til boligindretning. Salget foregår primært på 189 detailsteder i 40 stater og online på www.lovesac.com. Virksomheden retter sig mod den 25- til 45-årige velhavende demografiske. Du har sikkert set deres reklamer, som jeg finder ret smarte, selvom jeg ikke længere er i den målrettede kundekreds.

Aktierne er faldet omkring to tredjedele i 2022, men ser ud til at forsøge at danne en base tæt på det nuværende handelsniveau. Virksomhedens kerneproduktlinje handler om dets "sactionals", som er designet som indbyrdes forbundne byggeklods-sofa- og loveseat-segmenter med maskinvaskbare betræk. På grund af den indbyrdes forbundne og kombinatoriske karakter af Lovesacs produkter, kan de vises på steder med lille fodaftryk, der omfatter indkøbscentre, livsstilscentre, kiosker, mobile concierger og gadeplaceringer. Karakteren af ​​LOVEs tilbud giver indbygget klæbrighed: Hvis en kundes møbler skal have plads til flere mennesker, eller hvis et af betræk er slidt, er det billigere og nemmere at tilføje eller erstatte med Lovesac - som det fremgår af det høje antal (42) %) af gentagne kunder. Disse Sactionals tegner sig for næsten 90% af Lovesacs samlede salg.

Aktien startede i 2022 i klart overvurderet territorium med næsten 35 gange terminsindtjening. Forsyningskædeproblemer, de seneste lagerudfordringer og et aftagende makroøkonomisk miljø har sænket prognoserne for indtjening og omsætningsvækst i de seneste kvartaler. Men værdiansættelsen virker ret overbevisende for denne gældfri virksomhed, der i øjeblikket indbringer ni gange så lang indtjening og 50 % gange dette års omsætning. Salget forventes at stige med 25 % i regnskabsåret 2023. En direktør købte aktier for over $190,000 i sidste uge i en pæn tillidserklæring, og de seneste analytikerfirmaers kursmål ligger langt over, hvor aktien i øjeblikket handles.

Jeg kunne se aktierne handle sidelæns, mens Lovesac afhjælper lagerproblemer, hvilket gør en overdækket opkaldsstrategi til en effektiv måde at spille denne undervurderede forhandler på.

Optionsstrategi:

Sådan kan man udføre en dækket opkaldsposition i KÆRLIGHED. Brug $20-opkaldsstrejkene i juli til at skabe en dækket opkaldsordre med en nettodebitering i intervallet $15.80 til $16.00 (nettoaktiekurs - optionpræmie). Denne strategi giver en nedadgående beskyttelse på over 25 % og nogenlunde den samme potentielle opside over den mindre end otte måneder lange optionsvarighed, selvom aktien falder noget fra de nuværende handelsniveauer.

(Bemærk venligst, at på grund af faktorer, herunder lav markedsværdi og/eller utilstrækkelig offentlig float, anser vi denne aktie for at være en small-cap aktie. Du skal være opmærksom på, at sådanne aktier er underlagt mere risiko end aktier i større virksomheder, herunder større virksomheder volatilitet, lavere likviditet og mindre offentlig tilgængelig information, og at opslag som denne kan have en effekt på deres aktiekurser.)