'Jeg holder vejret': Hvad vil der ske, hvis højesteret blokerer Bidens plan for tilgivelse af studielån?

For Shanna Hayes, 34, som for nylig blev afskediget fra et job i teknologisektoren, kan det betyde, at hun påtager sig mere gæld langs hendes omkring 150,000 $ i bachelor- og kandidatskolelån. "Der skulle noget ikke blive betalt, ellers bliver vi nødt til at bruge kreditkort til at dække dagligvarer,” sagde hun til MarketWatch.

Hayes og hendes kone har planlagt et budget – inklusive de månedlige betalinger på 430 USD til private studielån, hun aldrig stoppede med at betale – da hun søger arbejde. Genoptaget betalinger uden et job kunne skubbe den udgiftsplan til bristepunktet, især uden lidt mindre lånesaldi.

"Det ville sandsynligvis betyde, at der ikke er penge nok til at betale alle disse ting, fordi der knap er penge nok til at betale dem alle lige nu. Og så ville det sandsynligvis betyde, at noget skulle give," sagde hun.

Hayes var den første person i hendes familie, der fik en universitetsgrad, og hendes kandidatgrad var et forsøg på at øge hendes løn fra hendes daværende job, da hun tjente omkring 29,000 dollars i løn som matematiklærer på gymnasiet.

Tilgivelse af lån ville bringe hende tættere på hendes oprindelige udestående lån før påløbne renter. Det ville også give hende håb om at betale ned på gælden. "Det ville give mig evnen til at sige, at dette er muligt, og en dag vil jeg være i stand til at nå dertil."

"Nu er vi bare i ventelegen, hvilket jeg tror er svært for folk som mig og låntagere af studielån," sagde Hayes en dag efter retsargumenter.

Højesteretsdommere i denne uge hørte to udfordringer til Bidens plan for eftergivelse af lån det ville annullere op til $10,000 for mange berettigede låntagere og op til $20,000 for Pell-tilskudsmodtagere. Spørgsmål fra bænken antydet, at rettens konservativt orienterede flertal kunne være klar til at slå planen ned.

Hvis det valgte at stemme for planen, ville det være "den største masseudskrivning af forbrugergæld i moderne historie," ifølge forskere hos Federal Reserve Bank of New York, som anslår, at 441 milliarder dollars lån kunne være berettiget til lettelse, og den berettigede gæld for næsten 40 % af de føderale låntagere ville blive slettet.

"Højesteretsdommere hørte i denne uge to udfordringer til præsident Bidens plan, der ville tilgive op til $10,000 for mange berettigede låntagere og op til $20,000 for Pell-stipendiemodtagere."

Når man måler forholdet mellem eftergivet gæld og den underliggende balance, havde de mennesker, der stod til at vinde mest, en tendens til at være yngre, have lavere kreditscore og bo i områder med lavere indkomst, bemærkede de i en januarrapport.

Der er meget på spil. Mere end 43 millioner låntagere har 1.6 billioner dollars i studielånsgæld, med betalingsforpligtelser i bero siden marts 2020. Efter otte forlængelser er betalingerne planlagt til at genoptage så sent som i august, siger administrationen.

Ved udgangen af ​​sidste år havde amerikanerne samlet 16.9 billioner dollars i husholdningernes gæld, som inkluderer realkreditgæld, ifølge New York Fed-tal. Hvad mere er, amerikanernes 986 milliarder dollars i kreditkortgæld har nu overgået præ-pandemiske niveauer.

Der er tegn på, at stigende priser og renter presser amerikanske lommebøger. Alvorlige forsømmelser - regnet som mindst 90 dage bagud - steg for næsten alle former for husholdningers gæld sammenlignet med for et år siden. Den andel af gælden, der nu er ved at komme alvorligt bagud, preller af "historisk lave" niveauer.

Studielånsgælden forblev dog stort set flad i fjerde kvartal.

I løbet af fjerde kvartal sidste år viste New York Fed-statistikker, at 1 % af studielånsgælden var mindst 90 dage bagud. I løbet af 2019s fjerde kvartal var mere end 9 % af studielånsgælden i samme spand.

Uden eftergivelse af lån er tilhængere og kritikere uenige om, hvor slem amerikanernes gæld og kriminalitet kan blive. Andre iagttagere siger, at enhver mangel på gældslettelse sandsynligvis vil varsle en uddybning af forbrugernes gældsætning.

Konkurrerende sider

Administrationen har fastholdt, at den har lovhjemmel til at indføre en studielånseftergivelsesplan ved hjælp af en lov fra 2003 med titlen HEROES Act. Den lov giver Undervisningsministerens beføjelse til at give afkald på eller ændre bestemmelser vedrørende studiestøtte i nationale nødsituationer - i dette tilfælde COVID-19-pandemien - så låntagere ikke bliver dårligere stillet af situationen. 

"Hvis den tålmodighed ender uden yderligere lettelse, er det ubestridt, at misligholdelser og forsømmelser vil stige over præ-pandemiske niveauer," sagde generaladvokat Elizabeth Prelogar til højesteretsdommerne tirsdag ifølge en udskrift af argumenterne.

Men modstandere af lånetilgivelsen siger, at Biden fejlagtigt strækker vedtægter og regeringskasser for at opfylde et kampagneløfte, han afgav, da han var den demokratiske præsidentkandidat. Det omfatter seks, republikansk ledede stater, Nebraska, Missouri, Iowa, Arkansas, Kansas og South Carolina.

I betragtning af, at de værste dage med coronavirus-pandemien så ud til at være forbi, er begrundelsen for HEROES Act "endnu mere spinkel," sagde Nebraskas generaladvokat James Campbell i retten. Biden-administrationen og dens uddannelsessekretær, Miguel Cardona, "hævder en betagende magt til at gøre alt, hvad han mener kan reducere risikoen for, at låntagere misligholder, selv år efter en national nødsituation opstår," sagde han.

Argumenter fokuserede på spørgsmål omkring status og fortolkninger af loven fra 2003, men den økonomiske baggrund dukkede af og til op.

På et tidspunkt pressede dommer Sonia Sotomayor, en del af domstolens liberale fløj, Campbell på, hvorfor dommere skulle gribe ind.

Mange låntagere var i en klemt situation, sagde hun. "Deres økonomiske situation vil blive endnu værre, fordi når først du har misligholdt, er trængslen for dig eksponentielt større. Du kan ikke få kredit. Du kommer til at betale højere priser for tingene. De vil fortsætte med at lide af denne pandemi på en måde, som den almindelige befolkning ikke gør,” sagde hun ifølge et udskrift.

Så hvorfor skulle dommere træffe denne beslutning i stedet for embedsmænd i uddannelsesafdelingen, der er tættere på sagen, undrede hun sig. Campbell svarede, at der er "lovpligtige spor, der viser, at Kongressen ikke havde til hensigt at oprette nye låneudskrivningsprogrammer."

Hvor slemt kunne det blive?

Sidste år sagde cirka tre fjerdedele af låntagere, der foretager regelmæssige betalinger, at de kunne genoptage betalingen fuldt ud, når pausen stoppede, ifølge en undersøgelse fra forskere ved Federal Reserve Bank of Philadelphia. Selv i denne gruppe sagde 20%, at disse betalinger var uoverkommelige, ifølge forskere, der arbejder med undersøgelsesdata fra mere end 13,000 låntagere.

Halvdelen af ​​låntagerne sagde, at de havde fast job hos én arbejdsgiver i mindst et år. Den anden halvdel sagde, at de gennemgik et jobskifte eller en afbrydelse midt i pandemien.

For nylig giver tidlig kriminalitet fra kreditkortgæld og billån ledetråde, ifølge New York Fed-forskere. Efter at være faldet tidligt i pandemien, har overgange til forsinkelser over 30 dage været stigende siden begyndelsen af ​​2022 - især for låntagere, der er berettiget til gældslettelse.

Det er et åbent spørgsmål, hvor mange flere mennesker, der vil tippe i gæld og forfaldne regninger, men kreditrapporteringsbureauet TransUnion
TRU,
-0.52%
tal giver mere sammenhæng til sundheden i forbrugernes økonomi.

Ved at arbejde med data for første kvartal 2022 ville 18 % af låntagere, der også havde et realkreditlån, se en forventet 500 $ månedlig stigning i deres studielånsbetalinger, når de genoptages. I mellemtiden vil en forventet 15% af låntagere uden et realkreditlån se en stigning på $500, ifølge Michele Raneri, vicepræsident for forskning og rådgivning.

Der er en "betydelig chance" for, at flere forbrugere kan komme bagud uden eftergivelse af lån, sagde Ankit Kalda, professor ved Indiana University's Kelley School of Business, hvor han fokuserer på husholdningsøkonomi og adfærdsøkonomi.

Men det er vanskeligt at afgøre, hvor slemt det vil blive på grund af økonomiens blandede signaler.

Beskæftigelse og gældskriminalitet er tæt forbundet, bemærkede Kalda. Arbejdsløsheden på 3.4 % for januar markerede et lavpunkt i fem årtier. Samtidig har lønningerne dog haft svært ved at følge med inflationen.

Bland nu tre års forbrugsvaner, der er dannet, mens betalinger af studielån blev sat på sidelinjen, sagde Kalda. Kom så med "dette ekstra lag af forventning" om gældslettelse, som måske kan få nogle mennesker til mentalt at markere pengene andre steder. "Det er altid svært at gå ud af den vane med forbrug," sagde han. "Hvis disse forventninger er langt væk, vil du muligvis se flere standarder."

Det er "latterligt" for administrationen at hævde, at annullering er nødvendig for at få låntagere et bedre sted, sagde Marc Goldwein, senior vicepræsident i Komitéen for et ansvarligt føderalt budget, en tænketank, der argumenterer imod annullering af studielån.

"Kernen af ​​sandhed her er, at det vil være en hård tilpasning at gå fra tre år uden at foretage betalinger til at foretage betalinger igen. Men det er selve pausens skyld.”

Pandemien har været hård for husholdningerne, men den tænketankens forskere er skeptiske at folk faktisk er værre stillet efter runder af pandemi-æra kontantbetalinger som stimuluschecks og børneskattefradrag - foruden et gunstigt arbejdsmarked.

I de sidste tre år har "vi fokuseret på bare at prøve at genopbygge nogle af de basale fornødenheder i vores liv," sagde Ayana Clark, 28. Men omkostningerne fortsætter for Clark, en enlig mor til to unge drenge.

Med omkring $76,000 i studielån var Clarks betalinger lige ved at begynde at forfalde før pausen. Der er en mulig betaling på 763 $, hun bliver nødt til at foretage på sine studielån, når de genoptages.

Hun arbejdede som samfundsadvokat og eksekutivassistent for Rep. Bobby Rush, en demokrat fra Illinois, før han gik på pension i slutningen af ​​sidste år. Clark stillede op til en plads i Chicagos byråd, men kom til kort ved tirsdagens valg.

Nu leder hun efter sit næste karrieretræk, med det formål at finde noget i regeringen eller lokalt baseret arbejde. Hvis højesteret slår Bidens tilgivelsesplan for studielån ned, håber Clark, at ændringer i indkomstbaserede tilbagebetalingsregler kan lette hendes månedlige gældsforpligtelser.

"Hvis ikke, er jeg nervøs for, hvor jeg vil være økonomisk," sagde Clark. "Denne beslutning vil påvirke mig selv og mine børn i årevis, så jeg holder vejret for at se, hvad der sker."