Impact Investment Fund Managers gør landbrugsfødevareinvesteringer til en "mindful" praksis

Den vietnamesiske zen-buddhistiske munk Thích Nhất Hạnh (1926-2022), en fortaler for og lærer i at spise opmærksomt, sagde engang, at "Når den praktiseres fuldt ud, gør opmærksom spisning et simpelt måltid til en åndelig oplevelse, hvilket giver os en dyb forståelse af alt, hvad der gik ind i måltidets skabelse samt en dyb forståelse af forholdet mellem maden på vores bord, vores eget helbred og vores planets sundhed.”

Med moderne industriel praksis i fødevaresektoren, der bidrager til en række sociale, økonomiske og politiske lidelser samt miljøforringelse via ubæredygtig vandforbrug og vandforurening, drivhusgasemissioner, miljøforurenende stoffer, forurenende stoffer og gennem udtømning af naturressourcer - med fødevarer Alene affald producerer 3.3 milliarder tons kuldioxid hvert år – forbrugere og investorer er begyndt at erkende, at dollars brugt på fødevarer og landbrug enten kan hjælpe med at løse eller fastholde mange problemer i verden i dag.

Den 40-årige Kirchner Group, en traditionel købmandsbank og et butiksrådgivningsfirma, og Kirchner Asset Management, dens afdeling for optimering af private aktiver og fonde, der er specialiseret i forvaltning af underperformerende og end-life venturekapital- og private equity-fonde med et stærkt fokus i landbrugsfødevarevirksomheden bruger konceptet Mindful Food til at guide sin porteføljevirksomhedsstøtte i overensstemmelse med Kirchners bevidste investeringsetos kendt som "Kirchner Impact Model."

Ifølge Blair Kirchner, administrerende direktør og Co-Head of Impact Activities hos Kirchner Group, refererer The Kirchner Impact Model til Kirchners "indtjening og tilbagevenden" tilgang "der afspejler Kirchners værdier og en medfølende kultur af integration mellem at skabe værdi og fremme værdier på tværs af alle dets aktiviteter: kommercielle, filantropiske og virkningsfulde."

"Som vi ser på det, kan enhver virksomhed forbedres, og enhver virksomhed bør forbedre verden," siger Kirchner.

Tim Lee, præsident hos Kirchner Asset Management, som udviklede Mindful Food-strategien, forklarer, at selvom Kirchner Impact Model har de samme mål på tværs af alle de industrigrupper, som Kirchner Group opererer i, er implementeringen af ​​Mindful Food skræddersyet til fødevarer og landbrug. industri, hvor Kirchner har en særlig stærk domæneekspertise og track record (Health & Life Sciences er den anden).

"Målet med Mindful Food er proaktivt at forbedre oddsene for kommerciel succes for fødevare- og landbrugsvirksomheder, der har potentialet for positiv social påvirkning," forklarer Lee. "Ved at bruge denne tilgang bruger vi en struktureret metodologi, hvor vi understøtter og tilføjer værdi til fødevare- og landbrugsvirksomheder (og deres interessenter) på alle trin fra opstart til exit."

Kirchner har anvendt sit koncept for Mindful Food på tværs af sine partnerskaber med agribusiness, herunder Dehy Alfalfa Mills, fra Arlington Nebraska, en førende leverandør af lucerneingredienser, sit samarbejde med Red Sea Farms i Mellemøsten, som fokuserer på kommercialisering af forskning i saltvandsopdræt i vandknappe regioner og i dets Kirchner Food Fellowship, et universitetsstuderende-ledet effektinvesteringsprogram, der finder, finansierer og assisterer lovende socialt ansvarlige landbrugsvirksomheder gennem kapitalallokeringstræning, samtidig med at de giver de studerende skøn over en pulje af investeringskapital.

Kirchner Food Fellowship opererer i øjeblikket i Mexico, Mellemamerika og USA og lancerede for nylig sin åbningskohorte for Historically Black Colleges and Universities (HBCU'er) i samarbejde med Foundation for Food & Agriculture Research (FFAR), The Rockefeller Foundation og Burroughs- Wellcome Fund, for at støtte udviklingen af ​​fremtidige landbrugsfinansierere og for at bidrage til diversitet og inklusion i industrien, og arbejder i øjeblikket med stipendiater fra Florida A&M University, Morgan State University og Xavier University.

Jeg har for nylig talt med Tim Lee og Blair Kirchner for at finde ud af mere om Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Tim, kan du fortælle mig om, hvordan tilgangen til Mindful Food er mere specialiseret end Kirchner Impact Model?

Tim Lee: Det første skridt i Mindful Food er at modstå fristelsen til at tro, at "hvis du bygger det, kommer de", eller at enhver god løsning vil udmønte sig i en succesfuld forretning. Selvom dette gælder for ethvert forretningsforetagende, finder vi, at fristelsen er særlig stærk inden for fødevarer og landbrug, sandsynligvis fordi der er milliarder af munde at mætte, men der kommer kun flere.

Ironisk nok er det den store størrelse og globale karakter af fødevarer og landbrug, der gør korrekt forretningsplanlægning vanskeligere end de fleste andre industrisektorer. Kilderne til kompleksitet spænder fra skala (intet af det er virtuelt, alt involverer fysisk), til forsyningskæde (hvor ingens position er fast), til konkurrence (engang lokal, nu mere og mere global), til distribution (ingen anden industrisektoren har produceret flere formidlere), til regeringen (lovgivningen er i overflod, oven i handelspolitikker og beskatning), til forbrugernes smag (ændringer i kost og generationspræferencer), til videnskab, natur og bæredygtighed (vi producerer og forbruger fødevarer meget anderledes end vores forfædre; det vil nødvendigvis være det samme i forhold til vores efterkommere), for blot at nævne nogle få.

Den næste og mere varige fase af Mindful Food omhandler hyppige revurderinger af planen og overordentlig høje niveauer af årvågenhed i måling og kurskorrigerende økonomiske resultater. 

Sagt på en anden måde, har fødevare- og landbrugsvirksomheder næsten altid mere at gøre og mere at overkomme end de fleste andre virksomheder - med færre penge! Derfor figurerer kapitaleffektivitet fremtrædende i Mindful Food-udløberen af ​​Kirchner Impact Model.   

Når den er implementeret med succes, gør Mindful Food det muligt for virkningsfulde virksomheder ikke kun at undgå at dø på vinstokken, men at optimere deres rækkevidde i løsningen af ​​vigtige globale problemer.

Daphne Ewing-Chow: Blair, hvordan hænger Kirchner Food Fellowship sammen med ideen om Mindful Food?

Blair Kirchner: Kirchner Food Fellowship udnytter kerneprincipperne i vores gruppe og Mindful Food-konceptet.

Programmet mener, at selvom mængden af ​​investeringskapital fortsætter med at vokse, er adgangen til denne kapital for iværksættere i tidlige stadier i undertjente regioner og lokalsamfund ikke det. For at det skal forbedres, er det nødvendigt med økosystemspecifikke investeringsressourcer og hold af indfødte effektkapitalallokatorer for at skubbe penge og forretningsressourcer ind i områder, hvor der er mest behov for dem, kan man endda sige en 'mindful tilgang'. At samle, træne og bemyndige forskellige studerendes investeringsteam til dette formål er Kirchner Fellowships kerneopgave.

Programmet har altid haft et fødevaresikkerhedstema, da de studerende søger at finde frem til bæredygtige virksomheder, der arbejder for at løse fødevaresikkerhedsudfordringer på en eller anden måde og udfører deres skøn i investeringsbeslutninger.

Da vi lancerede programmet i 2014, så vi et behov for at forbedre måden, hvorpå tidlig aktiekapital blev allokeret på undertjente markeder, især i landbrugs- og fødevaresektoren. Vi så også et behov for flere hold af veludstyrede, velforbundne, 'lokale' engle-impact investorer. Til det formål fokuserede vi vores indsats på at udvikle teams af formålsdrevne universitetsstuderende, der var ivrige efter at genoverveje profitvirksomheders rolle i økonomisk udvikling. De skuffede ikke. Takket være deres opfindsomhed og indsats sker der positive forandringer, og anerkendelsen af ​​programmets unikke bidrag til den globale effektbevægelse fortsætter med at vokse.

Programmet har investeret i virksomheder, der adresserer emner som lokal fødevareproduktion, sundhed, ernæring, fødevareadgang og jordsundhed, og vores indvirkningsfond, som holder stipendieinvesteringerne, fungerer som en proaktiv hands-on investor, der yder støtte til sine porteføljeselskaber til at hjælpe dem med at vokse og forbedre driften for at hjælpe med at lette yderligere investeringer og effekt.

Daphne Ewing-Chow: Tim og Blair, kan I fortælle mig om en innovation eller et forehavende i forbindelse med mad, som har været særligt fremragende for jer?

Blair Kirchner: Et godt eksempel fra vores Fellowship-program er Kuli Kuli, drevet af en fantastisk administrerende direktør, Lisa Curtis. Kuli Kuli skaber bæredygtige superfood-snacks og naturligt energigivende moringapulver, der forbedrer sundheden og ernæringen for kvinder og planeten.

Som Certified B Corp opfylder Kuli Kuli høje standarder for miljøpræstationer og offentlig gennemsigtighed og samarbejder direkte med små familielandmænd og kvindekooperativer for at hjælpe dem med at skalere deres virksomheder og få adgang til det amerikanske marked. Moringa dyrkes og forarbejdes ofte af kvinder, hvilket gør det til en fremragende afgrøde for kvindelige småbønder, der ønsker at supplere deres husstandsindkomst. Ved at yde løbende teknisk assistance og fleksible betalingsbetingelser låser de op for det amerikanske marked for vores leverandørpartnere.

Lisas vedholdenhed og opmærksomme tilgang til forretning har skabt utrolig vækst for hendes virksomhed siden vores første investering i 2015 og har også resulteret i en betydelig indvirkning, der har genereret $5.2 mio. i indtægter til Moringa Farmers. Virksomheden har støttet over 3200 kvinder og familiebønder, og over 24 millioner Moringa-træer er blevet plantet eller bevaret.

Virksomheden har også sikret investeringer fra strategier som Kellogg og Griffith Foods og førende ag-investorer som S2G Ventures.

Tim Lee: Et eksempel fra Kirchner Asset Management er en porteføljeinvestering i Sol Cuisine, en canadisk-baseret pioner inden for plantebaserede proteinalternativer. Dens grundlægger, Dror Balshine, så fordelene ved at leve uden kød langt før de fleste, og startede virksomheden i 1997, mere end et årti før Beyond Meat and Impossible Foods.

^{(Videoen ovenfor er af Dror Balshine, der synger sin plantebaserede kærlighedssang, Cauli (You're My Favorite Flower)}

Fra et indvirkningsperspektiv er virksomheder som Sol Cuisine af afgørende betydning. Innovationer inden for plantebaseret kød kan spille en stor rolle i forhold til at løse store miljøproblemer (klimaændringer, biodiversitet, tabte levesteder, dyrevelfærd) og fremme sundere fødevarealternativer rundt om i verden.

Sol Cuisine viste et særligt stærkt potentiale for vores team, grundet Drors ihærdige insisteren på at producere de sundeste produkter inden for kategorien uden at ofre smag, variation og erfaring. Over mange år og betydelige investeringer i forskning og udvikling og procesinnovation udviklede Sol Cuisine en bred vifte af menupunkter, der strækker sig langt ud over burgerfrikadeller, der var rangeret over konkurrenterne i blinde smagstests for ernæringsprofil, kvalitet og smag.

Men trods alt dets løfte og potentiale var Sol Cuisine ikke immun over for fødevareindustriens økonomiske realiteter. Snævre marginer og mangel på finansiering skabte en ond cirkel, hvor Sol Cuisines evne til at konkurrere mod nyere, større spillere var svindende.

Kirchner Asset Management blev involveret i 2019 og påtog sig rollen som nøgleinvestor og bestyrelsesdirektør. Med en Mindful Food-tilgang arbejdede vi sammen med Dror og hans team for at give topkarakter og omorientere nøgleaspekter af forretningsplanen, så vi fik mest muligt ud af den begrænsede kapital, der var til rådighed. Inden for 2 år gik indtægterne fra ingen vækst til en CAGR på over 60 %, marginerne forbedredes væsentligt, og adgangen til kapital blev lettere. 

En vigtig del af rejsen var at øge mangfoldighed og inklusion i ledelsesteamet og bestyrelsen. Strategisk udviklede bestyrelsen sig til en bestyrelse, der var flertalsrepræsenteret af usædvanligt talentfulde og dygtige kvinder fra branchen. 

Da alle dele af en virksomhed i verdensklasse endelig kom sammen på en opmærksom måde, var det næsten logisk, at Sol Cuisine ville blive kontaktet for opkøb. Faktisk er det, hvad der skete, da PlantPlus Foods, et multinationalt JV skabt af fødevareforarbejdningsgiganterne ADM og Marfrig, købte virksomheden for 100 millioner dollars i januar 2022.

Det smukke ved Mindful Food-tilgangen er, at den også ender med et givende økonomisk resultat for investorer.