I udbytte, vi stoler på – 3 sundhedstilbud med udbetalingsforhøjelser

Olie-titanen John D. Rockefeller sagde engang: "Kender du det eneste, der giver mig glæde? Det er at se mit udbytte komme ind.” Selvom udbetaling af udbytte ikke er et svært kriterium for hver aktie, der er inkluderet i de porteføljer, mit team og jeg administrerer på Den forsigtige spekulant, jeg fortsætter med at finde betydelig appel i udbyttebetalende aktier.

Stigningen i renten fra renteinvesteringer har gjort disse instrumenter langt mere interessante, end de har været i årevis. Dette opvejes naturligvis af truslen om udhuling af købekraften fra vedvarende inflation.

Selvom udbytte aldrig er garanteret, tyder Corporate Americas historie med stigende udbetalinger på, at denne del af aktiemarkedet kan hjælpe investorer med at dæmpe virkningerne fra inflation. Derudover skulle den indkomst, investorerne får i perioder med markedsuroligheder, hjælpe folk til at bekymre sig mindre om prisudsving.

Mens hverken aktier eller obligationer har været immune over for volatilitet i indeværende år, og som vi nævnte i vores seneste indlæg: Investering i et miljø med højere rente, forstår studerende af markedshistorie sandsynligvis, at omtrent den eneste konklusion, vi kan drage om stigende renter, er, at de er en modvind for obligationer.

Selvfølgelig er frasalg, nedture, tilbagetrækninger, korrektioner og endda Bear Markets begivenheder, som aktieinvestorer altid har måttet udstå, men udbyttebetalende aktier har klaret sig bedre end deres udbytteløse jævnaldrende med en bred margin i det langsigtede afkastkapløb.

The Prudent Speculator SÆRLIGE RAPPORT: Inflation 101B

UDBYTTE VANDRERE

Navnlig har S&P 500 Dividend Aristocrats Index (som inkluderer aktier i virksomheder, der har betalt og øget deres årlige udbytte i mindst 50 på hinanden følgende år) været en førende performer i indeværende år, et fald på 5.5 % på et samlet afkastbasis pr. 21. december (mod -17.3 % for det bredere indeks).

One Aristocrat, Abbott LaboratoriesABT
er faldet med mere end 20 % fra år til dato, da boomet fra COVID-test forventes at aftage drastisk næste år, og tilbagekaldelser af modermælkserstatning har tynget ernæringssegmentet.

Aktiens fald gør det nuværende P/E-multipel på 19 til en meget rimelig pris, i betragtning af at det historiske gennemsnit er over 30. Virksomheden kan desuden prale af en diversificeret indtægtsstrøm, der bør beskytte den nuværende udbytteudbetaling med flere muligheder for vækst, især inden for Medical Devices og Alinity divisionen.

Abbotts succes med COVID-19-test gjorde det til et vigtigt tandhjul i kampen mod virussen. Indsatsen mere end fordoblede likviditeten på dens balance sammenlignet med før pandemien, hvilket øger sandsynligheden for tuck-in M&A aktivitet givet ledelsens tilbøjelighed til handler i en ikke alt for fjern fortid.

Endelig hævede Abbott tidligere på måneden udbyttet med 8.5 %, hvilket skubbede renten op til 1.9 %.

BIG PHARMA

Også modne til at plukke er to farmaceutiske giganter, der ikke betragtes som aristokrater i dag, men som kan være godt på vej, da begge har øget deres udbytte i den seneste måned.

PfizersPFE
partnerskab med BioNTech er velkendt, efter at have genereret mere end 60 milliarder dollars fra sin COVID-vaccine i løbet af de sidste to år, men analytikere forventer, at tallet vil falde til under 10 milliarder dollars i 2030. Ikke desto mindre sagde virksomheden for nylig, at den anslår 15 milliarder dollars. salgsmulighed for sin mRNA-franchise (som inkluderer influenza, kombinationsinfluenza/COVID og andre eksperimentelle vaccinekandidater) frem til 2030.

Tilbage i november havde ledelsen hævet den nedre del af sin helårsindtægtsprognose for 2022 til 99.5 milliarder USD, op fra 98 milliarder USD. Boosten inkorporerer et bump i forhold til dets estimat for hele året COVID-vaccine-omsætning på 2-34 milliarder dollars, efter at salget i tredje kvartal kom på næsten 3 milliarder dollars over den gennemsnitlige analytikerprognose og omkring 2 milliarder dollars af Paxlovid-salget (firmaets COVID-pille). Forventningen til justeret EPS bevægede sig også højere og steg til et interval på $22 til $6.40, op fra et interval på $6.50 til $6.30.

For sin del, Merck & Co. (MRK) har fundet de store vindere Keytruda, Lagevrio, Gardasil og Januvia i tempo til hver at omsætte godt 3 milliarder dollars i 2022 (de to første rydder den forhindring i et enkelt kvartal). Disse præstationer og en dyb pipeline med plads til at tilføje til eksisterende franchise giver en overbevisende mulighed for vækst til en meget rimelig værdiansættelse.

Resultater frigivet i sidste uge fra et klinisk studie af Keytruda i midtfasen kombineret med en eksperimentel personlig mRNA-kræftvaccine kan betyde, at dets eget mRNA-partnerskab er rundt om hjørnet. Den personlige kræftsammenkogning blev skabt af Moderna (MRNA), som viste en statistisk signifikant og klinisk meningsfuld forbedring i primært endepunkt for tilbagefaldsfri overlevelse fra melanom (og reducerede risikoen for tilbagefald eller død med 44 %) versus Keytruda alene (som allerede reducerede risikoen for død eller tilbagefald med 43 % i forhold til placebo i test).

De to virksomheder planlægger at påbegynde et fase 3-studie i melanompatienter i 2023, som skal bekræfte resultaterne fra fase 2, mens der er potentiale for, at en lignende kombination (som inkorporerer patientvævsprøver) kan opnå yderligere onkologiske indikationer ud over hudkræft.

Merck kan prale af en historie med at returnere kontanter til aktionærerne, en diversificeret indtægtsstrøm og solid fri-pengestrømsgenerering.

Både Pfizer og Merck er tilgængelige for forward P/E-multipler under S&P 500 med et udbytte på henholdsvis 3.2 % og 2.6 %.