Inflationsdata rejser tvivl om, hvorvidt Fed vil 'holde kursen': Morning Brief

Denne artikel optrådte først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til din indbakke hver mandag til fredag ​​kl. 6:30 ET. Tilmeld

Fredag ​​november 11, 2022

Dagens nyhedsbrev er kl Jared Blikre, en reporter med fokus på markederne på Yahoo Finance. Følg ham på Twitter @SPYJared. Læs denne og flere markedsnyheder på farten med Yahoo Finance App.

Aktier og obligationer havde en særlig bullish reaktion på nye data ud Torsdag viser, at inflationen fortsætter med at aftage efter at have nået et 40-årigt højdepunkt hen over sommeren.

Dow (^ DJI), Nasdaq (^ IXIC), S&P 500 (^ GSPC) og Russell 2000 (^RUT) havde hver deres bedste dag siden 2020-pandemiens lavpunkter. De 5- og 10-årige statsobligationer (^FVX, ^ tNX) oplevede deres største endagsfald i renterne, siden den daværende Fed-formand Ben Bernanke øgede kvantitative lempelser tilbage i marts 2009.

En tilfældig iagttager kunne blive tilgivet for at tro, at Fed har pisket inflationen. Mens USA er langt fra sit inflationsmål på 2 %, faldt inflationen mere end forventet i sidste måned. Det overordnede forbrugerprisindeks steg 0.4 % i oktober i forhold til forventningerne om en stigning på 0.6 %, mens målingen år-til-år tikkede ned til 7.7 % fra 7.9 %. Når man udtager mad og energi, steg kerneinflationen også i oktober, men mindre end forventet.

Vil dette være nok for Fed-formand Jay Powell til at ændre sin melodi og bremse tempoet i rentestigningerne? Ekkoer af en "Powell-pivot" kunne høres på tværs af Twitter-verset, da aktierne steg højere i alle sektorer og brancher. Selvom inflationen fortsat er stædigt høj, inspirerede de bedre end frygtede CPI-udskrifter nogle investorer til at begynde at tage risici igen.

Optimisme gennem hele 2022 har givet næring til overdimensionerede markedsbevægelser som disse. Indtil videre har markedsdeltagerne dømt forkert, da nye lavpunkter i de store indekser har fulgt hvert større rally.

Powell har på sin side lovet at hæve renten, selvom det skader dele af økonomien. På sin sidste pressekonference sagde Powell direkte, at han er mere bekymret over "fastslået" inflation, end han er af risikoen for, at Fed fortsætter på sin høgagtige vej - den største fare er en recession.

Historien fortsætter

Denne beslutning har ikke afholdt investorer fra at håbe, at Fed vil stoppe renteforhøjelser før snarere end senere.

Alfonso "Alf" Peccatiello, grundlægger og administrerende direktør for The Macro Compass, fortalte Yahoo Finance torsdag, at obligationer prissætter en lavere terminal Fed Funds-rente - eller den kurs, som Fed stopper med at hæve. Han fremhævede også, at obligationsvolatiliteten "falder som en sten", og kreditspændene er blevet strammet. Disse tegn tilskynder alle investorer til at påtage sig mere risiko, i det mindste på kort sigt.

"Med dette inflationstryk," sagde Peccatiello, "tror investorerne mindre og mindre, at Fed vil holde kursen."

Hvad skal du se i dag

Økonomi

• 10:00 ET: Forbruger sentiment fra University of Michigan, Foreløbig november (59.5 forventet, 59.9 i den foregående måned)

• 10:00 ET: U. of Mich. Nuværende Forhold, Foreløbig november (62.8 forventet, 65.6 i den foregående måned)

• 10:00 ET: U. of Mich. Forventninger, Foreløbig november (55.5 forventet, 56.2 i den foregående måned)

• 10:00 ET: U. of Mich. 1 års inflation, Foreløbig november (5.1 % forventet, 5.0 % i den foregående måned)

• 10:00 ET: U. of Mich. 5-10 år Inflation, Foreløbig november (2.9 % forventet, 2.9 % i den foregående måned)

Indtjening

—

Klik her for de seneste aktiemarkedsnyheder og dybdegående analyser, herunder begivenheder, der flytter aktier

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube