Inflationsdata ankommer på et kritisk tidspunkt for Fed-politikken efter bankkrak

I kølvandet på Silicon Valley Banks fiasko (SIVB), vil investorerne nøje overvåge, hvad der tidligere i denne måned var blevet set som det vigtigste datapunkt for fremtiden for Federal Reserves politik - inflationsrapporten fra februar.

Det nøje overvågede forbrugerprisindeks (CPI) forventes at vise, at forbrugerpriserne er faldet en smule i sidste måned, med en overordnet inflationsprognose at stige med 6 % i forhold til det foregående år, en afmatning fra januar 6.4% årlig gevinst ifølge estimater fra Bloomberg.

En stigning på 6 % vil markere den langsomste årlige stigning i forbrugerpriserne siden september 2021.

I løbet af den foregående måned forventes forbrugerpriserne at være steget 0.4 % i februar, ned fra den månedlige stigning på 0.5 % i årets første måned.

På en "kerne"-basis, som fjerner de mere volatile omkostninger til mad og gas, forventes priserne i februar at være steget 0.4 % i forhold til den foregående måned og 5.5 % i forhold til sidste år, ifølge Bloomberg-data.

Tirsdagens inflationstal kommer lidt over en uge før Feds næste politiske meddelelse, der er fastsat til den 22. marts, hvor investorerne nu forventer, at centralbanken hæver renten med 25 basispoint eller 0.25 %.

"Hvis CPI og dets virvar af underkomponenter kommer varmere end forventet, er oddsene for en rentestigning på 50 basispoint større," skrev Bob Schwartz, senior amerikansk økonom ved Oxford Economics. "[Omvendt], hvis denne kritiske inflationsmåler skulle vise flere tegn på afkøling, vil Fed-embedsmænd sandsynligvis tage en mere forsigtig tilgang og holde renteforhøjelsen på det mindre 25-basispunkt, der blev taget ved det sidste møde."

Fra midten af ​​eftermiddagen på mandag prissætter markederne en chance på ~80%, at Fed hæver renten med 25 basispoint på sit politiske møde den 22. marts med en chance for ~25%, at Fed forlader renten uændret, ifølge data fra CME Group.

I sidste uge havde investorerne en bedre end 50 % chance for, at Fed hævede renten med 50 basispoint i denne måned efter to dages vidnesbyrd fra Fed-formand Jerome Powell at understregede renter sandsynligvis ville blive højere end tidligere forventet.

Historien fortsætter

Udviklingen fra banksektoren i den sidste uge har ændret disse udsigter.

"Truslen om en systemisk forstyrrelse i banksystemet er lille, men risikoen for at opildne finansiel ustabilitet kan meget vel tilskynde Fed til at vælge en mindre rentestigning på det kommende møde," tilføjede Schwartz. "Det forbløffende dyk på 45 basispoint i statskassens 2-årige rente på torsdag og fredag ​​understøtter denne udsigt."

Wall Street økonomer forblive delt i beslutningen Goldman Sachs forudsiger, at Fed ikke vil hæve renten. Bank of America, EY og Oxford Economics har argumenteret for en stigning på 25 basispoint.

Fed, som har et nuværende benchmark-rentemål på 4.5%-4.75%, har hævet renten med akkumulerede 4.5% i løbet af det seneste år i et forsøg på at dæmpe inflationen. Forbrugerpriserne toppede sidste sommer og nåede et højdepunkt i omkring 40 år på 9.1 %.

Feds fokus på inflation og arbejdsmarkedet i fastlæggelsen af ​​politikken vil blive stillet til en unik udfordring, da centralbanken også forvalter sine såkaldte ”tredje mandat” af finansiel stabilitet i kølvandet på tre bankkrak i den sidste uge.

Arbejdsmarkedet præsenterer også en anden komplikation for centralbanken, med januars vækst i lønningerne uden for landbruget på 504,000 job kombineret med februars stærkere end forventet Rapporten vil sandsynligvis ikke tilskynde til en lempelse i Feds aggressive politiske holdning.

"Fed har brug for at se flere beviser for reduceret efterspørgsel efter arbejdskraft for at udvikle en mere sikker læsning af indflydelsen af ​​en mere restriktiv pengepolitik, der bider ind i indkomst, forbrugsefterspørgsel og dermed inflation, og især den høje serviceinflation," Rick Rieder. BlackRocks chief investment officer for global rente, skrev i en note fredag.

Rieder tilføjede, at virkningen af ​​stigende renter komplicerer næste uges beslutning yderligere, idet han forklarer: "Ydermere, da bankindustrien for nylig led et stik i kæben, og markederne som konsekvens justerede prisfastsættelsen af ​​Fed-forhøjelser baseret på potentialet for større finansielle stabilitetsrisici, skal huske på, at Feds andet uofficielle mandat har været opretholdelsen af ​​finansiel stabilitet."

Alexandra kanalen er Senior Underholdnings- og Mediereporter hos Yahoo Finance. Følg hende på Twitter @alliecanal8193 og mail hende på [e-mail beskyttet]

Klik her for de seneste økonomiske nyheder og økonomiske indikatorer til at hjælpe dig med dine investeringsbeslutninger

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance