Inflationen er rødglødende. Sådan beskytter du din portefølje og øger indkomsten.

Før den opgradering, siger Jared Woodard fra BofA Global Research, var forskningsudvalget ikke nede på udbytte, men mente, "der var bedre steder at sætte ny kapital i arbejde."

"I dag er vi i et midt-til-sen cyklusøjeblik, Federal Reserve kan hæve renten, [og] vi kan se inflationen blive ved med længere end folk troede," siger Woodard, der leder forskningsudvalget. "En vækstaktie er for eksempel bare ikke din ven i en periode med høj inflation og stigende renter."

I et forskningsnotat fra 11. januar skrev Woodard, at "udbyttevæksten konsekvent har overgået inflationen siden 1950", selv i tider, hvor inflationen steg, som den gjorde i 1970'erne og ind i 1980'erne.

"Med en udbytte-ETF," siger han, "vil du blive betalt, og dit udbytte kan vokse over tid og overgå inflationen."

Adskilt fra BofA's opfordring, Barron s havde

Morningstar

kompilér en liste over disse ETF'er, og i den medfølgende tabel inkluderede vi de 10 største efter aktiver under forvaltning pr. 31. december.

Baseret på nettotilførslen til disse fonde, har investorerne taget et glimt af udbytte-ETF'er på det rigtige tidspunkt. Udbytte-ETF'er havde sidste år anslået nettoindstrømning på næsten 49 milliarder dollars, op fra omkring 8 milliarder dollars et år tidligere, ifølge Morningstar.

De 31 milliarder dollars

Schwab US Dividend Equity
ETF (ticker: SCHD) indkasserede næsten 10 milliarder dollars i kontanter på nettobasis sidste år, mere end nogen anden udbytte-ETF, ifølge Morningstar. Alle de fonde, der er anført i tabellen, havde sidste år nettotilgang, dog i varierende grad.

Selvom der er masser af udbytte-ETF'er at vælge imellem, skal investorerne gøre deres hjemmearbejde.

"Først og fremmest er det vigtigt at indse, at ikke to udbytte-ETF'er er skabt ens," siger Ben Johnson, direktør for global ETF-analyse hos Morningstar. "Det er virkelig vigtigt at grave i detaljerne, specifikt detaljerne skitseret i disse fondes indeksmetoder."

Blandt de ting, som investorer bør undersøge, siger Johnson, er den pulje af aktier, en fond trækker fra, hvordan disse aktier er valgt fra den pulje, hvordan beholdningerne vægtes, og hvordan et indeks rebalanceres.

Ikke desto mindre har stigende udbytte traditionelt været en god sikring mod inflation, og udbytte-ETF'er med deres relativt lave udgiftsforhold kan give mening.

S&P 500 indeks
udbytte pr. aktie og indtjening pr. aktie har bevæget sig sammen historisk, hvor førstnævnte steg 7.7% om året i gennemsnit og sidstnævnte steget 6.9% siden 1946, ifølge BofA Global Research. Udbyttet er vokset med et årligt klip på 5.6% siden 1950, foran 3.5% for inflationen.

Groft sagt har udbytte-ETF'er en tendens til at falde i to kategorier: dem, der leder efter aktier med højere afkast, og dem, der lægger vægt på aktier med udbyttevækst.

Blandt de største udbytte-ETF'er, "har investorer generelt vist en præference for avlere - for de ETF'er, der ser efter at eje aktier, der har en historie med at betale og vokse deres udbytte og sandsynligvis vil fortsætte med at gøre det," siger Johnson.

Med aktiver på omkring 70 milliarder dollars pr. 31. december

Vanguard udbyttevurdering
ETF (VIG) er den største fond i denne gruppe. Det har til formål at spore resultaterne af S&P Dividend Growers Index.

Fondens topbeholdninger ved udgangen af ​​2021 inkl

microsoft

(MSFT), som har et relativt lavt udbytte på 0.8 %, men som har øget sit udbytte med omkring et tocifret klip i de seneste år;

UnitedHealth Group

(UNH), hvilket giver 1.2%;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5%; og

Home Depot

(HD), 1.8%. UnitedHealth og Home Depot gennemførte også tocifrede udbyttestigninger sidste år, mens Johnson & Johnsons var omkring 5%.

I modsætning hertil

Vanguard højt udbytte
ETF (VYM) søger at spore FTSE High Dividend Yield Index. Den består af aktier "der udbetaler udbytte, der generelt er højere end gennemsnittet," ifølge fondens resuméprospekt, men det forsøger at afbøde den iboende risiko ved højere afkastaktier til dels ved at lede efter virksomheder af højere kvalitet.

Fondens 12-måneders afkast er 2.78 %, betydeligt højere end 1.67 % for Vanguard Dividend Appreciation ETF, ifølge Morningstar. Selvom disse to Vanguard-fonde har en anden tilgang, var der en vis overlapning i deres seneste topbeholdninger, herunder

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot og Johnson & Johnson.

Woodard påpeger, at sektorvægtning kan variere markant mellem disse ETF'er. F.eks. var Schwab US Dividend Equity ETF's største sektorvægtning finans og informationsteknologi, begge med mere end 20 % pr. 31. december.

SPDR S&P udbytte

ETF's (SDY) laveste vægtning var teknologi med 3%; de største var dagligvarer (16.43 %) efterfulgt af industrier (15.21 %).

Udbytte ETF-strategien er ikke idiotsikker. BofA nævner muligheden for, at virksomheder holder fast i deres "pengebuffere midt i stigende usikkerhed omkring Covid, vedvarende inflationspres og indvirkningen af ​​Fed-forhøjelserne på vækstudsigterne" som mulig modvind.

Alligevel kan disse midler give meget mening i dette miljø, siger Woodard, mens han minder investorerne om at gøre deres due diligence: "Det er virkelig værd at kigge under motorhjelmen."

Skriv til Lawrence C. Strauss ved [e-mail beskyttet]