Inde i feriesæsonen fitness kamp

Fitnessbranchen ser ud til at gå mod en stærk feriesæson, men ikke alle vil se et løft.

Kategorien har været på en rutschebane i mere end to år, hvor Covid-pandemien har ændret træningsrutiner og præget nye sektorvindere. Nu ser inflationspresset og en nulstilling efter lockdown ud til at være til gavn for traditionelle motionscentre og muligheder for handel - truer tilsluttet hjemmefitnessudstyr som produkterne fremstillet af Peloton , Lululemon-ejet Spejl.

Inflationen er fortsat en stor bekymring for forbrugerne, selvom data fra oktober viste en let lempelse. Fremskrivninger af ferieudgifter vise, at stigende omkostninger kan resultere i mere dæmpede gaveuddelinger dette år.

Efterspørgslen ser ud til at være stærkere for oplevelser frem for ting. Fitnesskategorien har en historie med at overleve prispres, og den nyder normalt et bump fra nytårsforsætter.

"I '08 og '09 steg fitnessindustriens indtægter og medlemskab faktisk i forhold til meget af detailhandlen," fortalte Jefferies-analytiker Corey Tarlowe til CNBC med henvisning til finanskrisen og recessionen i den æra.

Tarlowe, der dækker Planet Fitness og Lululemon, sagde fitnessudgifter forbliver stabile, selv blandt lavere indkomster, inflationspressede forbrugere. Men han ser fitnesscentre vinde over dyrere hjemmeudstyr. Folk handler ned og skifter mere mod værdi, sagde han, "og det lover godt for Planet Fitness."

Planet Fitness havde rekord i medlemstal og udvidede sine forventninger til hele året, da det rapporterede indtjening for tredje kvartal den 8. november. Selskabet sagde, at det havde 16.6 millioner medlemmer ved udgangen af ​​kvartalet, et rekordhøjt niveau - selv sammenlignet med den præ-pandemi-æra – og sagde, at det tilføjede 29 nye lokationer i perioden.

Planet Fitness CEO Chris Rondeau sagde, at medlemmerne også træner mere: seks gange om måneden versus fem gange om måneden, da Planet Fitness blev børsnoteret i 2015. Virksomheden rapporterede også et fald i dets aflysningsprocent.

Rondeau sagde, at engagement for alle aldersgrupper er tæt på eller over præ-pandemiske niveauer. Virksomheden, der er kendt for sine overkommelige medlemskaber sammenlignet med mere luksuriøse fitnesscentre som Life Time og Equinox, kunne prale af stærke kundeerhvervelser gennem sine nedsatte tilbud.

Luksusmotionscentre oplever også positive tendenser. Livstid den 9. november rapporterede en stigning på 9 % i medlemmer fra 2021, og 4,000 yderligere medlemmer sammenlignet med det foregående kvartal.

Kadencen af ​​tilføjelser er langsommere end fra 2020 til 2021, men luksusfitnessmærket lokker fortsat sin kundebase med højere indkomst med personlige oplevelser som f.eks. den stigende populære sport pickleball.

Beklædningsforhandlere håber at fortsætte med at drage fordel af modstandsdygtigheden i fitness.

Lululemon i september viste en stærk efterspørgsel efter sportstøj fra sin højere indkomstbase. Virksomheden sagde, at det "ikke så nogen meningsfuld variation" i forbrugeradfærd på trods af det makroøkonomiske miljø og faktisk hævede sit 2022-vejledningsinterval med omkring $200 millioner til mellem $7.87 milliarder og $7.94 milliarder.

Selskabet aflægger regnskab for tredje kvartal i december.

Andre forhandlere håber, at hjemmefitness vil fortsætte med at være på ønskeliste i de kommende måneder. Dick's Sportsartikler , Lowes - som for nylig udvidede sit sortiment af træningsudstyr og tilbehør - har begge udråbt stabiliteten i sektoren, selv på trods af inflation.

Men, som Jefferies' Tarlowe bemærker, er der mere risiko med kapitalintensivt udstyr med lavere marginer i forhold til produkter med højere marginer som sportstøj. Ikke desto mindre er detailhandlere som Lowe's overbevist om, at efterspørgslen vil holde.

"Efterspørgslen efter træningsudstyr til hjemmet er opretholdt siden pandemien," sagde Lowes executive vice president for merchandising, Bill Boltz, i en erklæring til CNBC. "Især i julegavesæsonen tilbyder vi et øget udvalg af fitnesstilbehør i butikkerne."

Luksus hjemme-produkter som Pelotonhar dog kæmpet i de seneste måneder, da forbrugerne kommer ud af huset og tilbage til kontorer og fitnesscentre. Den stationære cykelproducent rapporterede resultater for første kvartal tidligere på måneden, der kom langt under Wall Streets forventninger, registrere et kvartalstab i abonnenter og ifølge beregninger fra UBS et parallelt fald i engagement - 16% år over år.

Selvom virksomheden ser ud til at drive nye kunder — sælger sine cykler på Amazon , hos Dick's Sportsing Goods, lancering et udlejningsprogram og at sætte cykler på hoteller over hele landet - analytikere tror ikke, at værdiforslaget tiltrækker flere abonnenter.

"Det tog en global pandemi at få fra 1 million abonnenter til 2 millioner. Kan du rent faktisk vokse den base?” Arpiné Kocharyan, en fritids-, spil- og logianalytiker hos UBS, sagde i et interview med CNBC. "Vi har set afgange fordoblet år over år."

Peloton forudsagde omsætning i andet kvartal på mellem $700 millioner og $725 millioner, omkring $150 millioner under de $874 millioner, som Wall Street havde håbet på, ifølge Refinitiv konsensus estimater på tidspunktet for rapporten.

Lululemon, som købte hjemmefitnessfirmaet Mirror i 2020 for 500 millioner dollars, kunne stå over for lignende modvind derhjemme. Lederne oplyste ikke Mirror-salget i den seneste kvartalsvise opdatering, men opkøbet forblev en udgift på selskabets regnskab.

"Jeg tror bare ikke, at Mirror strategisk var den bedste mulighed for Lululemon," sagde Jefferies' Tarlowe. "Det er sandsynligvis stadig en udvandende for indtjeningen. De investerer i forretningen for at hjælpe med at forbedre Mirror-segmentet, men jeg stiller spørgsmålstegn ved den værdi, der rent faktisk vil tilføre forretningen samlet set."

Mirror-abonnementer er blevet pakket ind i Lululemons nyt medlemskabsprogram til $39 om måneden, som også inkluderer adgang til eksklusive Lululemon-produkter og nogle personlige træningspas. Abonnementet er en del af virksomhedens femårige plan om at fordoble omsætningen til 12.5 milliarder dollar i 2025, en plan, der har tiltrukket skepsis fra nogle analytikere.

"Forbundet fitness som fænomen er kommet for at blive," sagde UBS' Kocharyan. "Men kommer du til at se betydelige vækstrater fra hvor de er i dag, i betragtning af at de så denne unormalt høje vækstrate midt i pandemien? Jeg vil sige, at der er flere spørgsmål om, at de holder disse abonnementer og engagement højt."