Intels lager op med 20 % til bedste handelsdag siden COVID-19-pandemiens første dage

Investorer belønnede chipproducentens ellers dårlig indtjening og prognose, da det lovede op til 10 milliarder dollars i omkostningsbesparelser ved udgangen af ​​2025, hvilket inkluderer fyringer.

Med PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 3.98%
stiger 4 % fredag, år til dato, er chipindekset faldet 38 % sammenlignet med Intels fald på 44 % og et fald på 18 % på S&P 500-indekset
SPX,
+ 2.46%

Sent torsdag skar Santa Clara, Californien-baserede Intel endnu en gang sine udsigter for hele året, og forudsagde en indtjening på omkring $1.95 pr. aktie og en omsætning på $63 milliarder til $64 milliarder, med henvisning til "fortsat makroøkonomisk modvind." Wall Street havde estimeret en indtjening på $2.20 per aktie og en omsætning på $65.3 milliarder. Det blev dog tilgivet, da Intel annoncerede planer om at køre 3 milliarder dollars i omkostningsreduktioner i 2023 og 8 milliarder til 10 milliarder dollars ved udgangen af ​​2025.

Intels administrerende direktør Pat Gelsinger fortalte analytikere på konferenceopkaldet efter indtjening, at virksomheden "aggressivt" adresserede omkostninger, hvilket ville omfatte "bestræbelser på at optimere vores antal ansatte" og effektivitetsgevinster især i dets støberiforretning, Integrated Device Manufacturing 2.0 eller IDM 2.0.

Mens specifikke jobnedskæringer ikke blev nævnt, er Intel det angiveligt vil komme med en meddelelse omkring 1. november, ifølge en video fra Gelsinger til arbejdere for nylig. Sidste gang Intel annoncerede en stor fyringsrunde var i 2016, hvor virksomheden skære 12,000 jobs ned eller 11 % af arbejdsstyrken, samme dag rapporterede den kvartalsvise indtjening.

Se nu: Intel-aktien stiger på takt med indtjeningen, planer om fyringer, planlagte milliarder i omkostningsreduktioner

I et notat med titlen "When Pigs Fly", opgraderede Barclays-analytiker Blayne Curtis Intels aktie og sagde "skibet er langt fra retfærdigt, men det er tid til at tilsidesætte vores langvarige undervægt", da han hævede sin rating til ligevægt. Curtis var ligefrem om det:

"Vi ser en bund i sigte med pc'er tættere på en bund, og omkostninger/capex skærer et vigtigt nøgternt skridt efter to år med urealistisk optimisme," sagde Curtis.

Barclays-analytikeren sagde, at han baserede opgraderingen på, at Intels aktietab var meget langsommere end frygtet i forbindelse med korrektionen af ​​pc-markedet, at omkostningsreduktioner skulle hjælpe med at bevare bogført værdi, og at Intels indenlandske støberi-fodaftryk havde strategisk værdi i tilfælde af spændinger mellem Kina og Taiwan, hvor Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 1.74%
og størstedelen af ​​verdens chipfremstillingskapacitet findes.

Læse: TSMC's aktie falder efter rapporteret tab af amerikanske chip-indsats; Branchenedgraderinger tynger også sektoren

"Køreplanen er stadig et stort spørgsmålstegn, men IDM 2.0-modellen sikrer, at der vil blive truffet bedre beslutninger med hensyn til omkostninger og timing," sagde Curtis. Mens tabet af datacenterandele fortsatte, hvilket gjorde hele segmentet urentabelt for kvartalet, sagde Curtis, at et tab af aktietab i pc-chipsegmentet var "opmuntrende".

"'Shok og ærefrygt' omkostningsbesparelser distraherer fra et forfærdeligt tryk," sagde Bernstein-analytiker Stacy Rasgon i sit fredagsnotat. Rasgon har en undervægtig rating på Intel.

"I lyset af forværringen i forretningen, trækker Intel hårdt i omkostningsgrebet, og går i gang med et massivt program for at tage ~3 mia. USD ud af 2023 [omkostninger til solgte varer og driftsudgifter] og $8-$10 mia. i 2025, som de første forsøge at stabilisere forretningsøkonomi, som ellers ville være på livsstøtte, og drive effektivitetsgevinster for at gøre deres drifts- og waferomkostningsstruktur konkurrencedygtig på længere sigt, mens de bygger deres IDM 2.0 og støberistrategi ud,” sagde Rasgon.

”Der er dog mange spørgsmål tilbage; vi kender ikke lineariteten af ​​omkostningsreduktionerne eller basislinjen eller eventuelle indtægtsmål forbundet med dem, ej heller komponenterne, især på COGS-siden, hvilket alt sammen gør det vanskeligt at tegne besparelser i løbet af året (og i den nærmeste fremtid) sigt, tjener de simpelthen til at opveje en svagere forretning),« sagde Bernstein-analytikeren.

"På trods af en 'køkkenvask'-guide kan vi ikke anbefale Intel, før vi ser en succesfuld vej til produkt- og proceslederskab," skrev Truist Securities-analytiker William Stein i et notat, der blev udgivet fredag. Truist sænkede sit Intel-prismål til $29 fra $40.

"Ledelsen ser ud til at have et mere pragmatisk syn på drift og investering," sagde Wedbush-analytiker Matt Bryson, som har en underperform rating på Intel, pegede på Intels omkostningsreduktionsplan og adskillelsen af ​​støberidrift fra produktvirksomheder for at øge effektiviteten. Intel sænkede også sin prognose for 2022-investeringsudgifter med $2 milliarder.

Se nu: Mobileye priser børsnotering over det målsatte interval for at rejse næsten 1 milliard dollar, og det meste af det vil gå til Intel

Ud af de 36 analytikere, der er undersøgt af FactSet, har syv en buy-grade rating på Intel, 21 har en hold rating, og otte har en sælger rating. Af dem sænkede 17 deres kursmål, hvilket resulterede i et gennemsnitligt mål på $31.39, et fald fra tidligere $37.01.