Internet- og genåbningsspil ruller videre

Nøglenyheder

De asiatiske aktier var for det meste højere, da Hongkong og Kina klarede sig bedre, mens Thailand var på ferie til den afdøde kong Bhumibol Adulyadejs fødselsdag. Den fortsatte tilbagerulning af COVID-reglerne på tværs af flere byer, især Shanghai, førte til endnu en stærk dag i Hong Kong, Kina og især Hong Kong-noterede internetaktier.

Medierne på fastlandet fremhævede en ekspert fra Beijing Institute of Respiratory Diseases, som udtalte, at "omicrons patogene og toksicitet... var væsentligt svækket sammenlignet med den oprindelige stamme og Delta." Med den mindre dødelige omicron-variant i forhold til den oprindelige covid og delta, giver det mening at skrue op for restriktioner ud over befolkningens frustration over næsten tre års strenge politikker. Dette er på trods af de 4,247 nye covid-tilfælde sammen med 25,477 asymptomatiske tilfælde rapporteret i dag.

I weekenden blev Kinas internetaktier kaldt det "bedste Kina-genåbningsspil" på grund af virksomhedernes eksponering for e-handel og online rejsebooking sammen med "nødfaldne" værdiansættelser, fremhævet af en analytiker, der dækker området. Som min kollega, Jonathan Shelon, veltalende udtalte: "Kinesiske internetaktier er transmissionsmotorerne for husholdningsforbrug, som det sker online." På vores investorkonference i sidste uge talte Alibabas Head of Investor Relations Robert Lin om virksomhedens kritiske rolle i detailsalg.

Shorts, der dækkede deres positioner, førte til adskillige meget store kunstnere i dag, herunder Bilibili, som steg +28% og Xpeng, som steg +26%. Hongkongs mest handlede aktier målt i værdi var Tencent, som steg +6.08%, Alibaba HK, der steg +9.26%, og Meituan, som steg +3.75%.

Politbureauet mødes i morgen, hvilket kan give os fingerpeg om den økonomiske politik, der kommer ud af den kommende Central Economic Work Conference (CEWC) om ti dage.

En banks globale strateg opgraderede Kina til overvægt for første gang efter at have holdt det på samme vægt i to år. Investorer, der er undervægtige i Kina, kan blive nødt til at jagte navnene som følge heraf.

Fastlandet Kina havde en god dag bortset fra halvlederaktier. Fastlandets mest handlede aktier målt i værdi var Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical, som steg +8.29%, mægler East Money, som steg +4.97%, og Ping An Insurance, som steg +5.96%, og Sungrow Power, som faldt -9.58% på svag europæisk efterspørgsel. Finanssektoren havde en god dag på fastlandet, hvor de steg med +4.95 %, da de finansielle tilsynsmyndigheders politikker tillader bankerne at støtte nødlidende ejendomsudviklere. Udenlandske investorer købte fastlandsaktier for 848 millioner dollars i dag. CNY havde en stærk dag med en stigning på +1.48% i forhold til den amerikanske dollar for at lukke på 6.96 CNY pr. USD, mens Asien dollar-indekset steg +0.47%.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +4.51% og +9.27% på volumen, der steg +56.18% fra fredag, hvilket er 181% af det 1-årige gennemsnit. 470 aktier steg frem, mens 41 aktier faldt. Hovedbestyrelsen short sale omsætning steg +46.31% fra fredag, hvilket er 148% af 1-års gennemsnittet, da 14% af omsætningen var kort omsætning. Vækst- og værdifaktorer var blandet, da small caps oversteg store caps. Alle sektorer var positive, da forbrugernes diskretionære steg med +7.9%, teknologi steg med +6.96%, og kommunikationstjenester steg med +6.93%. De bedste undersektorer i Hongkong var sundhedsudstyr, detailhandel og hardwareudstyr, mens halvledere var slukket. Southbound Stock Connect-volumen var høj, da fastlandsinvestorer solgte Hongkong-aktier for netto -182 millioner dollars. Tencent var et stort nettosalg i handelsprogrammet, mens Meituan var et lille nettokøb, Kuaishou var et moderat køb, og Xpeng var et moderat nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board divergerede for at lukke henholdsvis +1.76%, +0.88% og -0.45% på volumen, der faldt -22.35% fra i går, hvilket er 111% af det 1-årige gennemsnit. 3,286 aktier steg frem, mens 1,366 aktier faldt. Værdifaktorer oversteg vækstfaktorer, da large caps klarede sig bedre end small caps. Alle sektorer var positive, da kommunikationstjenester steg med +6.34%, finanser steg med +4.9%, og energi steg med +3.13%. De bedste undersektorer på fastlandet var telekommunikation, diversificeret økonomi og byggeri. I mellemtiden var elproduktionsudstyr, motorcykler og kemikalier blandt de værste. Northbound Stock Connect-volumen var moderat/høj, da udenlandske investorer købte fastlandsaktier for en nettoværdi på 848 millioner USD. CNY steg over +1 % fra fredag ​​i forhold til den amerikanske dollar for at lukke på 6.96 fra fredagens 7.05, statsobligationer solgte lidt ud, og kobber steg +0.59 %.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 7.96 versus 7.05 fredag
• CNY pr. EUR 7.34 mod 7.37 fredag
• Renter på 1-dages statsobligation 1.10% mod 1.20% fredag
• Renter på 10-årig statsobligation 2.89% mod 2.87% fredag
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.02% mod 3.00% fredag
• Kobberpris + 0.59% natten over