Internetaktier beskåret i Hong Kong, fastlandsmarkederne genåbner i morgen

Nøglenyheder

Asiatiske aktier var blandede, men for det meste lavere i løbet af natten, da Hongkong var en betydelig efternøler, og det kinesiske fastland var lukket. Vækst og internetaktier blev skåret efter sidste uges rally, som blev drevet af nylige positive udtalelser fra myndighederne på fastlandet, hvilket antyder, at internetreguleringscyklussen er afsluttet. For at øge investorernes usikkerhed er den amerikanske Fed-formand Powells forventede meddelelse her til eftermiddag om renteforhøjelsen i maj.

Transportministeriet (MoT) estimerede, at Labor Day-ferien i 2022 vil se 100 millioner passagerrejser i Kina (-62 % YoY og -61 % i forhold til 2019), hvilket afspejler den indvirkning, som lockdowns har haft på rejser i Kina.

Den japanske investeringsbank Mizuho udtalte i en nylig rapport, at JD og Baidu ville være nøglemodtagere af internetregulering på lang sigt og vinde markedsandele. Vi er enige i denne holdning og har skrevet meget om den mulighed, som regulering har givet Baidu, som lancerede en "administreret side"-virksomhed for at konkurrere med e-handel. Vi ser nu søgemaskinen Google gøre det samme i USA.

Sundhedsplejeaktien Hutchmed faldt -16% i Hong Kong tirsdag, og aktierne i selskabet fortsatte deres fald natten over, da FDA afviste dens ansøgning om en licens til at sælge en bugspytkirtelkræftbehandling i USA, med henvisning til manglen på geografisk diversitet i forsøg. Den kinesiske bioteknologiske industri har været i hastig vækst og har forsøgt at ekspandere globalt, især til det lukrative amerikanske marked. Brancheaktører har dog opdaget, at de skal udføre forsøg på befolkninger uden for Kina for at sikre amerikansk godkendelse. Jeg forventer, at Hutchmed vil være tilbage med bedre resultater for at vinde over FDA, som er guldstandarden inden for farmaceutisk regulering. Vi mener, at Kinas sundhedspleje generelt er blevet oversolgt.

Ping An Insurance opfordrer til en opløsning af HSBC, hvoraf forsikringsselskabet er en betydelig aktionær, langs regionale linjer, hvilket skaber to særskilt handlede aktier for dets Asien og Vestlige forretninger. Ping An hævder, at den selvstændige Asien-forretning ville være langt mere rentabel, end den kombinerede forretning er i dag. Desuden mener forsikringsselskabet, at et sådant skisma ville hjælpe banken med at udjævne politiske spørgsmål og skabe en Kina-venlig bank i Asien og en USA-venlig bank i Vesten. Bankerne i Hongkong var stort set højere i nat.

Hang Seng-indekset og Hang Seng TECH-indekset lukkede begge lavere på henholdsvis -1.10% og -3.29% på en volumen, der var -32% lavere end i går, langt fra 1-års gennemsnittet, da Southbound Stock Connect forbliver lukket sammen med markederne på fastlandet. Fast ejendom havde endnu en stærk dag og steg over +2 % for anden dag i træk, mens materialer, teknologi og forbrugernes skøn var sektorens efternøler. Værdifaktorer klarede sig lidt bedre end væksten.

Aktie- og obligationsmarkederne på det kinesiske fastland åbner igen i morgen.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

Fastlandets valuta-, råvare- og obligationsmarkeder blev lukket natten over.