Investering kan være for kompleks for detailinvestorer og mæglere

Efterhånden som flere banebrydende investeringsprodukter arbejder sig ind på markedet, vokser frygten for detailinvestorer og endda professionelle mæglere, der kommer ind over hovedet på dem.

Den tidligere SEC-advokat David Gorman, som nu er partner hos Dorsey & Whitney, hævder, at komplekse produkter, der er designet til profit, skaber hidtil usete risici, og amerikanske tilsynsmyndigheder lægger mærke til det.

"Det er lige begyndt at dukke op i deres håndhævelsessager," sagde Gorman til CNBCs "ETF Edge" denne uge. "Disse produkter er utrolig komplicerede." 

Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA, betragter gearede og omvendte ETF'er, aktieindekserede annuiteter og omvendte konvertibler som komplekse produkter.

Det er måske ikke nok selv at have en ph.d. i økonomi for at forstå de sofistikerede instrumenter, ifølge Gorman.

"Dette er klassisk Warren Buffett. Hvis du ikke forstår det, kan du ikke investere i det. Og det er, hvad der sker her,” sagde han. "Den første forsvarslinje her er broker-dealer. Mægler-forhandleren formodes at have politikker og procedurer på plads, der siger, at det er sådan, du lærer folk om det her. Det er hvad det her er. Og i de sager, som SEC anlagde, blev de ikke fulgt."

CEO Kim Arthur fremhæver den brede tilgængelighed af alternative investeringer på handelsplatforme som problematisk. Hans firma henvender sig til institutionelle kunder og enkeltpersoner med høj nettoværdi.

"Vi bruger komplekse produkter, for det meste muligheder. Og de er for det meste dækket opkaldsmuligheder. Så den store forskel med det er, at du bruger det til at dæmpe volatiliteten. Skab en anden strøm af indtægter, eller dæk dig mod større udsving,” sagde Arthur i samme segment.

Han mener, at det er nøglen til at få regulatorer til at håndhæve oplysningerne i produkterne.

"I mellemtiden fortsætter du bare med at lave øget uddannelse ved siden af ​​forordningen," bemærkede Arthur. "Du behøver ikke et komplekst produkt at handle på Robin Hood".

Hvis der er et bredt føderalt nedslag, advarer Dave Nadig, CIO og forskningsdirektør hos ETF Trends, at det kan få alvorlige konsekvenser for industrien.

"[Det] kunne have en ret afkølende effekt på salget af disse produkter og investorporteføljer," sagde Nadig i samme segment. "Dette er virkelig kraftfulde værktøjer, som investorer er kommet til at stole på."

Ansvarsfraskrivelse