| Investor's Business Daily

Fed-mødet er af vejen, men det er markedsproblemerne ikke. Med S&P 500-handel tæt på lavpunkter, er det sådan, vi har holdt os positive i år. Både i vores outlook og vores portefølje af swing trading model.

X

Undgå problemer med lav eksponering

En af de bedste strategier for dette år har været at forblive i kontanter. For SwingTrader er vores gennemsnitlige likviditet for året omkring 80%.

Som et eksempel på at blive ude var lavpunktet den 24. februar et vigtigt vendepunkt for indeksene (1). Når vi gik ind i den dag, var vores eksponering på SwingTrader på nul.

Men vi er altid villige til at øge eksponeringen, når vi ser tegn på en drejning. Det er rart at have et gap af outperformance i forhold til S&P 500, men det kan hurtigt forsvinde, hvis du bliver ude for længe under et markedsopsving. Derfor er vi villige til at gå ind med nogle pilotstillinger ved potentielle vendinger.

Shorting under nedtrends

Hvad med shorting, når tingene ser så dårlige ud? Vi har en tendens til at korte efter et ryk op, og rallyet begynder at mislykkes. Vi satte nogle korte positioner på, da S&P 500 steg i februar. Men på det tidspunkt, hvor S&P 500 testede sit laveste niveau den 24. februar et par uger senere (2), vores shorts var dækket. At tage overskud hurtigt er endnu vigtigere for shorting.

Selv når S&P 500 havde en opfølgningsdag den næste uge (3), vi øgede ikke vores eksponering for fuldt investerede, selvom det efterfølgende rally var stærkt.

Nasdaq-kompositen havde sin egen opfølgningsdag to dage senere (4), men det var svært at føle sig sikker på teknologiaktier. Meget af styrken kom fra de mest slåede aktier. Hvis deres stævner førte til nedadgående vendinger ved glidende gennemsnit, så det ud til, at de kunne skabe flere shortingmuligheder.

Forbliver i fase med S&P 500

Efter opfølgningsdagen den 16. marts kom S&P 500 tilbage over sine 50- og 200-dages glidende gennemsnitslinjer, og det så ud til, at det værste kunne være overstået, da det krydsede 4,600 igen (5). I mange tilfælde solgte vi ind i den styrke i aktierne på SwingTrader. Men vi kæmpede for at finde erstatninger. De lagre, der virkede, så udvidede ud. Dem, der ikke så ud, som om de havde brug for mere tid.

Slutresultatet var igen naturligt faldende eksponering, før markedet kom i problemer.

Det er bemærkelsesværdigt, at Nasdaq-kompositen ramte hovedet på 200-dages-linjen omkring samme tid. Mange af de aktier, der hoppede af bunden, begyndte at slå hovedet på 50-dages linjer. Der er oprettet flere korte positioner end lange positioner på det tidspunkt.

Vores S&P 500-handel vakler, men vi får stadig bedre resultater

Da S&P 500 kom tilbage til sine tidligere lave niveauer (6), så vi i første omgang efter et opspring i, hvad der så ud til at være et handelsområde. Men så var der lidt af en udvaskning, da S&P 500 endelig brød sit lavpunkt den 24. februar (7).

Med Fed-mødet på tryk fortsatte vi med at forblive lette. Vi sætter på en SPDR S&P 500 ETF (SPION) position, efter at markedet steg (8) med Fed-formand Powells udtalelse om, at Fed "ikke aktivt overvejede" en stigning på 75 basispoint i de kommende måneder.

Hvorfor handle før en opfølgningsdag? Vores eksponering var allerede meget lav. Tilføjelse af lidt eksponering undgår at blive efterladt, hvis rallyet skulle fungere.

Men hvad nu hvis rallyet ikke virker, og S&P 500 falder, som det gjorde i denne uge (9)? Vi tager vores klumper. I dette tilfælde faldt vores modelportefølje 0.6 %, mens S&P 500 faldt 3.6 %. Den lave eksponering og hurtige tabsreduktion førte til endnu mere outperformance.

Så bliver vi bare ude for evigt? Det er her, vi er afhængige af en kombination af indekser og individuelle aktier for at give os signaler. Med opsætninger, der ser sparsomme ud og indekser ved lavpunkter, forbliver vores eksponering lav. Men når du begynder at se flere opsætninger i aktier med stærke relative styrkelinjer, er det en tidlig meddelelse om, at et rally kan være undervejs (tjek denne uges podcast på blik på ledere på markedsbundene). Ligesom aktier kan korrigere mere end indekserne i nedadgående markeder, er opsidepotentialet for aktier i opadgående markeder det sted, hvor rigdommen virkelig bygges.

Flere detaljer om tidligere handler er tilgængelige for abonnenter og forsøgsdeltagere på SwingTrader. Gratis forsøg er ledig. Følg Nielsen på Twitter kl @IBD_JNielsen.

DU KAN OGSÅ LIGE:

Grundlæggende om svinghandelstrategi

Vil du vide, hvornår en optrend starter? Følg den daglige aktiemarkedsaktion med det store billede

Lær flere handelslektioner gennem IBD-videoer

MarketSmith: Forskning, diagrammer, data og coaching alt på ét sted