IQiyi-aktien trækker sig kraftigt tilbage efter store ADS-udbud

Aktier i iQiyi Inc.
IQ,
-16.44%
faldt 17.2% i eftermiddagshandel tirsdag, hvilket satte dem på sporet til det største endagsfald i 10 måneder, efter at det Kina-baserede streaming-videoselskab udnyttede en nylig stigning i priserne til at annoncere et stort aktieudbud. Selskabet sagde før åbningen, at et udbud på 76.5 millioner amerikanske depositaraktier (ADS) koster 5.90 USD pr. ADS til et nettoprovenu på 442.3 millioner USD. Det repræsenterede omkring 10.0% af iQiyis nuværende markedsværdi på omkring $4.44 milliarder. Selskabet sagde, at det planlægger at bruge provenuet fra udbuddet til driftskapitalformål, herunder betaling af sine gældsforpligtelser. Selskabet tildelte også forsikringsgiverne af aktien, der tilbyder 30-dages optioner til at købe op til 11.475 yderligere ADS for at dække overallokeringer. Selv med frasalget er aktien stadig steget 137.0 % i løbet af de seneste tre måneder, mens iShares China Large-Cap ETF
FXI,
-2.18%
har samlet 26.2% og S&P 500
SPX,
-0.20%
har opnået 8.8%.