Er der virkelig nogen der bruger det?

Angiveligt er decentral finans den fiat og traditionelle banksystemforstyrrer. Hvem bruger det? Er du?

Krypto-investorer køber muligvis de store DeFi-spilleres mønter. Men spørg dem, om de nogensinde har brugt det til at låne eller sende penge til nogen, og de vil sandsynligvis sige nej.

Adskillige DeFi-platforme blev oprettet for at udlåne stablecoins støttet af fiat. Som investeringer har de lidt kryptovinteren. MakerMKR
startede året ved $2,355 og er nu $704. Aave begyndte til 2022 ved $258. Det er nu $85.

Det globale DeFi-økosystem nåede et højdepunkt på $ 183 milliarder i november 2021, så dette er ikke en snert af en sektor i cryptocurrency/blockchain-området. Hardcore krypto-fans tror helt sikkert, at DeFi vil gøre traditionel finansiering forældet i deres meget lukkede verden, i det mindste for dem.

Virkeligheden er, at de fleste mennesker aldrig har hørt om eller brugt DeFi. Investorer ejer tokens, men bruger ikke tjenesten. Alle interviewede til denne artikel er enige om, at DeFi mangler tilgængelighed, har en svag brugeroplevelse og ofte kommer med høje gasgebyrer (tænk på det som et transaktionsgebyr). Dette, kombineret med selve indlæringskurven, betyder, at mange potentielle brugere, der kan lide kryptovaluta, holder sig væk fra DeFi-tjenester.

Endnu vigtigere, hvad er så fantastisk ved at sende nogen StellarXLM
lumen gennem sin egen blockchain i stedet for dollars gennem Western UnionWU
(som giver mulighed for bitcoin-overførsler)?

Nå, det er selvfølgelig gebyrerne. Det er billigere at sende Lumens. Så hvis du vil have dollars, skal du overføre det til dollars, og der er ofte et gebyr der. Folk vil bruge de mærker, de kender, til at overføre penge til hinanden. Hvis Venmo og CashApp tillader bitcoin-overførsler, hvem har så brug for Maker-mønter i det virkelige liv? Investorer kan få renter for disse mønter, hvilket er fint, men 10 % afkast på en mønt, der mistede 80 % af sin værdi, er ikke så interessant.

Alt i alt lyder det som en god idé at kunne komme udenom statsudstedte penge. Især i en verden, hvor den programmerbare valuta diskuteres i centralbanker i skabelsen af ​​en centralbanks digitale valutaer (CBDC). At tilføje politisk mistillidsvotum til blandingen og være i stand til at gemme sig fra "magterne", der kan lukke din bankkonto, lyder alt for attraktivt. Alle i kryptoverdenen ønsker, at DeFi skal fungere. Alle, der har haft det med centraliseret politisk magt, burde også ønske, at det fungerer. DeFi har vinden i ryggen, som en idé.

Hvad skal der til for at gøre ideen anvendelig?

“Den første bølge af DeFi-løsninger skabte grundlaget for en ny finansæra. Anden generation bygger på dette, lærer af de udfordringer, man støder på og forbedrer funktionaliteten af ​​førstegenerationsprotokoller og udvider rækkevidden til traditionelle institutioner,” siger Rachid Ajaja, grundlægger og administrerende direktør hos AllianceBlock i Holland.

Ajaja siger, at flere kerneudfordringer skal løses i DeFi-verdenen. Udviklere skal bygge bedre infrastruktur for at gøre det lettere at bygge programmer; markedsdeltagere har brug for bedre industristandarder, såsom implementering af dine kunderegler; og "identitetsstyring" uden at gå på kompromis med decentraliseringens kerneprincipper.

"DeFi er i sagens natur kompliceret," siger Ajaja. "At tackle disse udfordringer vil reducere barriererne for adgang."

Det kan være et signal for en næsten-masseadoption, men selv da den canadiske regering blokerede bitcoin-overførsler til aktivistgrupper, der var bundet til en lastbilchauffør-protest i Canada i år, hoppede ingen pludselig på bitcoin-vognen.

Den handling viste, at regeringen kunne lukke krypto. Om noget gjorde det DeFi interessant. Men ingen kender til Maker DAO eller Aave uden for investormiljøet. Så DeFi forbliver en spekulativ investering snarere end en måde at undgå, at Justin Trudeau lukker for adgangen til dine penge.

DeFi og centraliseret finans: Vil de 'fusionere'?

Som alt andet crypto-investering er DeFi for "en tid i fremtiden". Hvis vi vidste, hvornår og hvilket token, der ville drage fordel af det (for at blive Citibank of DeFi), ville vi alle bunke ind i det som investorer.

"Hvornår" afhænger af, hvor hurtigt regulering finder sted," siger John Patrick Mullin, medstifter og co-CEO af SOMA.finance, en SEC-kompatibel decentraliseret udvekslingsplatform med flere aktiver. "Masserne har en tendens til at adoptere nye produkter, når de ser, at de er bakket op af legitime organisationer," siger han. "Jeg tror, ​​at centraliseret finans og de nye decentraliserede finansieringsselskaber bliver nødt til at arbejde sammen for at bringe det bedste fra begge verdener - du får økonomisk frihed fra DeFi, og du får følelsen af ​​sikkerhed fra centraliseret finans."

DeFi bliver måske et kendt navn, når de store, velkendte centraliserede finansieringsselskaber (eller CeFi på kryptosprog) går sammen. CeFi er også krypto. Coinbase er et CeFi-selskab. Kontoindehavere kan tjene renter på opsparing hos Coinbase, låne penge i kryptovaluta og bruge et betalingskort knyttet til din saldo hos Coinbase. Decentraliseret finansiering ligner hinanden: du kan gøre det meste, som traditionelle banker og CeFi-firmaer understøtter - tjene renter, låne ud, handle med aktiver og mere. Det er også globalt peer-to-peer-lån.

"CeFi bliver presset fra begge sider. På den ene side træder de ind på et marked, hvor brugerne er vant til nul gebyrer, peer-to-peer-overførsler og en oplevelse med selvforvaring,” siger Kevin Lepsoe, grundlægger af Infinity Exchange, en institutionel låneprotokol for Web3 baseret på af London. "På den anden side har de at gøre med regeringer (med deres CBDC'er) og virksomheder, der ønsker direkte adgang til kapitalmarkederne. Det er afgørende, at CeFi investerer i DeFi og tilskynder regulering til at forblive relevant og validere deres fortsatte eksistens."

Så "fusionen" vil være en hybrid af DeFi og CeFi kryptoudlånsplatforme. Og det firma, der gør dette med DeFi, vil sandsynligvis være det firma, der gør DeFi til en mærkevarelinje, der er en del af en større aktør – det være sig Coinbase eller Crypto.com.

"DeFi og CeFi er i sagens natur komplementære og tilbyder differentierede finansielle tjenester og produkter, der løser forskellige behov," siger Lucas Huang, medstifter af DeFi-udlånsprotokollen Aurigami i Dubai.

Tidligt på sommeren lukkede Aurigami en investeringsrunde på $9.5 millioner ledet af Dragonfly Capital og Polychain Capital, med deltagelse fra andre prominente krypto-venturefirmaer, herunder Coinbase Ventures.

"Jeg tror, ​​at den gåde, DeFi står over for, når den stræber efter masseadoption, er, hvordan den skal reagere på intensivere lovgivningsmæssig opmærksomhed, samtidig med at den holder sig til selvforsorg og privatliv," siger Huang. ”Det, der er sikkert, er, at DeFi-landskabet og oplevelsen om et år vil være drastisk anderledes end i dag. Vi bygger. Vi lærer, mens vi går."

DeFi: Det er for svært. Spil bare på tokens

På trods af markedsruten kan investorer stadig lide krypto.

BlackRockBLK
oprette en cryptocurrency-fond til sine kunder med høj nettoværdi. Sådanne professionelle investorer vil gerne investere i gode platforme med løfte. Vi finder ud af, hvem de er med tiden, ellers vil disse investeringsselskaber dumpe DeFi fra deres eget tillidsansvar.

DeFi skal med andre ord producere og ikke kun være et sted, hvor investorer kan parkere noget kapital og give afkast. Det skal besvare spørgsmålet om – hvorfor skulle jeg låne i denne valuta eller låne til nogen i den? Hvorfor skulle jeg ønske at overføre penge til en person i Timbuktu på denne platform, i deres token, i stedet for via en bankoverførsel, direkte til en bank, som slutbrugeren har arbejdet med i årevis?

Blandt tvivlen er DeFi at finde sine brugere.

“Flere mennesker har bedre adgang til denne teknologi, og adgangsbarrierer bliver altid sænket. Dette bliver gjort langsomt, trin for trin,” siger Mark Smargo, administrerende direktør for Fuse, et DeFi-mobilbetalingsnetværk. "Først er teknologien sexet og innovativ, og så bruger alle den, og så bliver den kedelig."

For traditionelle forbrugere af finansielle produkter er DeFi for kompliceret. At tale med en krypto-entusiast om det er – sandsynligvis – ret kedeligt, medmindre du er af samme mening. Ellers er det kun højrisikoinvestorer, der ønsker at høre om det.

DeFi er stadig i sin opstartsfase.

"Hvert lag af teknologistakken i DeFi skal være radikalt bedre, før masseadoption starter. Brugeroplevelsen skal være langt mere intuitiv,” siger Adam Simmons, Chief Strategy Officer hos RDX Works Limited, en decentraliseret finansprotokol, der giver adgang, likviditet og programmerbarhed for ethvert kryptoaktiv over hele verden.

Det skal også være brugervenligt. De fleste DeFi i dag tilgås via tegnebøger, der ofte er browserudvidelser, og sikret af en lang række ord, kaldet en frøsætning (som folk skal huske; det er en adgangskode på steroider).

"Det næste skridt er et behov for radikalt bedre udvikleroplevelser," siger Simmons. "DeFi er vokset over 200 gange i dollar i løbet af de sidste to år, men antallet af udviklere er kun fordoblet til omkring 18,000. Erfarne udviklere i rummet har nogle af de højeste lønninger inden for teknologi, men på grund af programmeringssprog og grundlæggende teknologiske begrænsninger går milliarder af dollars tabt til hacks eller udnyttelser hvert år. For at DeFi skal trives, er vi nødt til at levere det rigtige værktøj til at få flere af de 24 millioner udviklere verden over til at bygge kraftfulde og sikre DeFi-applikationer hurtigt."

Til sidst, for at understøtte mainstream-adoption, skal Defi bygges på et netværk, der kan skaleres til millioner af transaktioner i sekundet. DeFi på Ethereum er ikke i nærheden af ​​det.

"Den bølge af DeFi, vi så i 2020-2021, og fortsætter til nu, var virkelig ikke bygget til masseadoption i detailhandelen," siger Ran Hammer, VP for Business Development hos Orbs, et blockchain-infrastrukturfirma baseret i Tel Aviv.

"Mange af DeFi-platformene er meget niche. Efterhånden som DeFi-systemer bliver mere brugervenlige og mere forbundet med reel økonomisk produktivitet, vil der være en vis overlapning med CeFi,” mener Hammer. ”De mere banebrydende dele af Ceci vil begynde at udnytte nogle af DeFis tekniske gennembrud, og dele af Defi vil interface mere med detailhandelen og det almindelige system. Der vil altid være indfødte DeFi, der gør deres egne ting, og mange mennesker vil alligevel forblive inden for det konventionelle system."

*Forfatteren af ​​denne artikel er en investor i Stellar lumens og bitcoin.