Er Boeing-aktier jordet eller bare forsinket?

Nøgleforsøg

• Boeing var i stand til at generere næsten 3 milliarder dollars i frit cash flow, på trods af et massivt tab for kvartalet.
• Trump-administrationen forhandlede Air Force One-programmet, og det koster virksomheden penge, da de måtte rapportere et massivt kvartalstab på $3.3 milliarder på grund af alle tabene.***
• Boeing-aktien steg 5.24 % for at lukke på $177.58 i går, men klarede sig stadig dårligere end S&P 500-indekset, som steg 5.54 %.

Boeing er kendt for at designe og fremstille fly til kommercielt og militært brug. Virksomheden har dog været mere i nyhederne på det seneste for at miste investorernes tillid på grund af det massive tab, som de rapporterede for tredje kvartal af 2022. Det er ikke hver dag, en virksomhed går glip af analytikerestimater for en omsætning på 2 milliarder dollars.

Boeing fortsætter med at håndtere en række forskellige problemer lige fra arbejds- og træningsudfordringer til forsyningskædeproblemer sammen med en tidligere forhandlet Air Force One-kontrakt, der koster virksomheden penge, efterhånden som forsinkelserne fortsætter.

Er Boeing sat på jorden, eller er de bare forsinkede? Vi vil opdele Boeing-aktier for at se, hvordan virksomheden klarer sig økonomisk.

Boeings indtjeningsrapport

Boeing annoncerede indtjening for tredje kvartal den 3. oktober 26. Vi er nødt til at dele et bemærkelsesværdigt citat fra CEO Dave Calhoun, før vi ser på indtjeningen:

"Uden tvivl, og du har hørt det fra alle indtjeningsopkald i løbet af ugen, er forsyningskæden, inflationen, mangel på arbejdskraft [og] makroøkonomiske udfordringer udfordrende for alle. Det afspejles i disse opkald i tredje kvartal. Igen, gebyrerne i vores fastprisudviklingsverden osv. - alt det er indlejret. Vi forudser eller antyder ikke, at forsyningskædeverdenen vil blive meget bedre på kort sigt."

Dette citat er værd at dele, fordi mange virksomheder står over for makroøkonomiske udfordringer, da verden forbereder sig på muligheden for en global recession. Calhoun satsede for nylig stort på sig selv og sit firma, idet han selv købte en aktie for omkring 4 millioner dollars.

Her er nogle af de økonomiske højdepunkter fra Boeings resultatrapport:

• Boeing rapporterede et tab på 3.3 milliarder USD i tredje kvartal, op fra tabet på 132 millioner USD for et år siden.
• Omsætningen i tredje kvartal steg med 4 % i forhold til året før til 15.96 milliarder USD.
• Boeing genoptog leveringen af ​​787'eren efter 2 års forsinkelser fra FAA.
• Selskabet rapporterede et tab pr. aktie på $6.18.
• Driftslikviditeten var $3.2 milliarder, med $2.9 milliarder i frit cash flow på grund af højere leverancer.
• Boeing-aktien faldt omkring 9% efter disse resultater kom på grund af de udfordringer, som selskabet vil stå over for i 2023.

Disse økonomiske forhold var skuffende, da analytikere ikke forventede et så massivt tab for kvartalet. Det værste er, at den fastpriskontrakt med AirForce One vil fortsætte med at koste virksomheden penge i en overskuelig fremtid.

Hvordan tjener Boeing penge?

Boeing opdeler sin omsætning i fire forskellige segmenter:

1. Levering af kommercielle fly. Denne afdeling er ansvarlig for udvikling og fremstilling af kommercielle fly. Den kvartalsvise omsætning for denne division steg til $6.3 milliarder takket være leveringen af ​​ni 787'er. Programmet producerer i øjeblikket med en lavere hastighed end normalt, og selskabet håber at vende tilbage til 5 fly om måneden.
2. Forsvar, plads og sikkerhed. Denne sektor omfatter forskning, udvikling og fremstilling af militære våben og fly. Den største kunde her er det amerikanske forsvarsministerium. Omsætningen for tredje kvartal i denne sektor faldt til 5.3 milliarder dollars. Dette oversatte til $2.8 milliarder i tab på grund af fastpriskontrakter.
3. Globale tjenester. Denne sektor tilbyder platforme, systemer og tjenester til forsvarskunder og kommercielle kunder globalt. Denne division involverer også styring af forsyningskæden, vedligeholdelse, teknik, pilotuddannelse og digitale tjenester. Omsætningen i tredje kvartal steg til 4.4 milliarder dollars, og driftsmarginen var op til 16.5 % takket være et højere volumen af ​​kommercielle tjenester.
4. Boeing hovedstad. Virksomheden tilbyder finansieringsmuligheder til sine kunder, lige fra udstyr solgt under finansiel leasing, operationel leasing, noter og tilgodehavender. Nettoporteføljens saldo ved udgangen af ​​kvartalet var $1.6 milliarder.

Hvad er der galt med Air Force One-aftalen?

Det fremgår tydeligt af indtjeningsrapporten, at Boeing kæmper med forsvarsdivisionen. Det største problem med Air Force One-aftalen er, at det er en fastpriskontrakt. Det betyder, at den finansielle struktur ikke tager højde for strømmen inflationstryk. Med stigende omkostninger for råvarer og globale forsyningskædeproblemer, koster aftalen nu virksomheden penge.

Det blev for nylig annonceret, at Trumps Air Force One-aftale mistede virksomheden 766 millioner dollars for det seneste kvartal. Det betyder, at tabene for projektet er på 1.9 milliarder dollars siden det startede. Projektet med at bygge to fly til den næste Air Force One blev forhandlet af Trump-administrationen, men Boeing er ansvarlig for omkostningerne år senere.

Det sætter virksomheden i en forfærdelig økonomisk situation. Ledelsen har skrevet, at denne unikke aftale har udsat dem for risici, som de burde have undgået. Daværende præsident Donald Trump havde en personlig rolle i forhandlingerne om denne fastprisaftale. I juni advarede en rapport fra den amerikanske regering om, at på grund af mangel på arbejdskraft og andre problemer, ville projektets færdiggørelsesdato blive forsinket yderligere efter allerede at være tre år bagud.

Hvad er det næste for Boeing-aktier?

Der er mange problemer, der skal løses med Boeing, for at virksomheden bliver profitabel. Boeing-aktien lukkede på $147.41 den 2. november, hvilket gjorde kursen nede omkring 29% for året. Prisen steg lidt til omkring $156 næste morgen, efter at virksomheden præsenterede en flerdages investorbegivenhed i Seattle.

Boeing-aktien steg 5.24 % for at lukke på 177.58 USD torsdag den 10. november, men klarede sig stadig dårligere end S&P 500-indekset, som steg 5.54 %.

Hvor bestanden er på vej hen, hængsler af følgende:

Covid-problemer i Kina

På grund af de igangværende pandemi-relaterede restriktioner i Kina er der mange forsyningskædeforstyrrelser. Boeing er også påvirket af det forværrede forhold mellem USA og Kina, som for nylig indførte sanktioner mod Boeings øverste forsvarschef, hvilket skader virksomhedens 50-årige historie med at sælge planer i Kina. For et par år siden var Kina ansvarlig for 22 % af Boeings flyomsætning, det næststørste marked efter USA

Løbende forsyningskædeforstyrrelser

Virksomheden mener, at efterspørgslen er stærk nok til at understøtte sine produkter, men de kan simpelthen ikke levere som forventet. Det hurtigere end forventet tilbagevenden af ​​efterspørgslen førte til, at mange globale virksomheder var uforberedte. Der er også en vedvarende mangel på arbejdskraft, som Boeing ikke ser blive bedre i 2023.

Genvinder investorernes tillid

Boeing må vinde tilbage tilliden, da de seneste tab og nådesløse problemer med fastpriskontrakterne skader selskabets økonomi. Virksomheden holdt et to-dages investorarrangement i Seattle den 1. og 2. november, hvor de lovede, at de tunge løft var udført. CEO Dave Calhoun udtalte, at virksomheden kunne indbringe 10 milliarder dollars i kontanter årligt i 2025, da de sigter mod at forbedre driften efter år med tilbageslag og problemer. Denne investorbegivenhed hjalp aktien med at stige omkring 4 % den 2. november, men der er stadig bekymringer over, hvordan virksomheden vil opbygge kontante reserver, mens de kæmper for at håndtere den massive gældsbelastning på 57 milliarder dollar.

Skal du investere i Boeing?

De fleste analytikere går ikke ind for Boeing-aktier på grund af de mange udfordringer, som selskabet fortsat står over for. Nogle har endda sagt, at de har 57 milliarder grunde til, at de ikke er til aktien, da virksomheden har en massiv gældsbelastning på 57 milliarder dollars, hvilket vil skade fremtidige finanser. Gældsnedbringelsen vil tage lang tid, især da selskabet fortsat taber penge på tidligere handler.

Lige nu er det ikke tid til at investere i Boeing. Vi antyder ikke, at virksomheden ikke kan vende forretningen, men der er for meget usikkerhed omkring flyproducenten lige nu.

Hvordan bør du investere?

Selvom rejser er vendt tilbage i en post-pandemisk verden, har mange globale virksomheder at gøre med problemer forårsaget af høj inflation og mangel på arbejdskraft. Med vedvarende rentestigninger og globale problemer, er det et risikabelt tidspunkt at investere i multinationale virksomheder.

Den gode nyhed er, at du kan gøre din portefølje mere defensiv og begrænse din risikoeksponering i turbulente tider. Se på Q.ai's inflationssæt. Vores kunstige intelligens gennemsøger markederne for de bedste investeringer til alle mulige risikotolerancer og økonomiske situationer.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.