Vil Carvana erklære sig konkurs?

Nøgleforsøg

• Carvana ser ud til at være på randen af ​​konkurs, med afkast på deres virksomhedsobligationer over 30% ifølge Wall Street Journal.
• Aktiekursen er sprang i den tidlige handel torsdag efter et stort krak i denne uge.
• På trods af denne optur er prisen kollapset næsten 98% til lidt over $4, siden den er rekordhøj på $77 i august 2021.

Det ser ikke så godt ud for Carvana lige nu. Aktien er kollapset i løbet af de sidste fem dage på grund af rygter om konkurs, og faldt 52.54 % fra slutningen af ​​sidste uge til markedets lukning onsdag.

De største fald skete onsdag, hvor aktiekursen faldt næsten 43 %. Tabene kommer i takt med, at rygter spredte sig om, at Carvanas store kreditorer har underskrevet en aftale om processen med at forhandle om en omstrukturering i tilfælde af konkurs.

Kort sagt ser det ud som om, at online brugtbilsforhandleren kan få deres ænder på rad og række, hvis de skulle gå under. Det er et resultat, der endnu ikke er bekræftet, men det ser mere og mere sandsynligt ud fra dag til dag.

Selvom kursfaldene i denne uge har været vilde, er det ikke det første tegn på volatilitet for Carvana, hvor aktien er faldet næsten 98% indtil videre i år.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hvorfor er Carvana-aktien faldet så meget?

Som mange andre virksomheder blev Carvana-aktier pumpet op under Covid-19-pandemien. Det var en tid, hvor kredit stadig var billig, og globale nedlukninger næsten havde stoppet udbuddet af nye køretøjer.

Det skabte en enorm efterspørgsel efter brugte køretøjer og førte især til et massivt skift til online shopping, selv for biler. Tanken om at undgå en tur til en forhandler under en global pandemi var attraktiv af indlysende årsager. I mange måneder var selv kunder, der ønskede at besøge en fysisk forhandler, ikke i stand på grund af regeringshåndhævede lukninger.

Carvana udnyttede denne tendens ved at give kunderne mulighed for at gennemse og købe brugte biler, alt sammen uden at forlade huset.

I slutningen af ​​2021 lignede Carvana en stor succeshistorie. De annoncerede resultater for 2. kvartal, som inkluderede deres første kvartalsvise resultat nogensinde, og aktiekursen nåede et rekordhøjt niveau på $377 i august.

I går lukkede den på $4.04.

Så hvordan faldt Carvana så langt og så hurtigt? Til at begynde med har de lånt en iøjnefaldende sum penge til at finansiere deres vækst og generelle udgifter. Dette omfattede at bruge 2.2 milliarder dollars på at erhverve det fysiske auktionshus KAR Global.

Samtidig steg brugtbilpriserne i vejret på grund af manglende udbud. Dette var et tveægget sværd til Carvana. På den ene side betød det en større efterspørgsel efter brugte køretøjer for dem, men på den anden side betød det, at de selv skulle betale høje priser for at sikre deres lager.

Ikke nok med det, men Carvana brugte også enorme summer på markedsføring i hele denne periode, inklusive at sprøjte ud på en reklamefilm under Super Bowl, med en anslået billetpris på op til $7 millioner.

Siden da er verden begyndt at ændre sig. Vi har set en tilbagevenden til normaliteten, hvor mange bilkøbere nu vender tilbage til fysiske forhandlere. Ikke nok med det, men med en rystende økonomi og kredit, der er blevet meget dyrere, er efterspørgslen efter brugte biler faldet betydeligt.

Samlede salgstal for brugte biler er forventes at være 12 % lavere i 2022, end de var sidste år. Ikke kun det, men Carvanas fortjeneste pr. køretøj er faldet med 25% sammenlignet med denne tid sidste år.

Lavere salgstal kombineret med høje vareomkostninger til lager, plus betydelige gældsservicekrav, sætter Carvana i en vanskelig position.

Carvanas gæld er et stort problem

Og om den gæld. De samlede forpligtelser ved udgangen af ​​september svarede til næsten 9.25 milliarder dollars med kun 666 millioner dollars kontanter på hånden. Ikke kun det, men udvandet indtjening pr. aktie i de foregående 12 måneder var -9.05 USD.

Denne position har fået Carvana-virksomhedsobligationer til at crashe hårdt. Ifølge Wall Street Journal, er renten på deres 10.25%-sedler steget til over 30%. Sikker på, et afkast på 30 % ser pænt ud, men det afspejler en enorm grad af skepsis med hensyn til, om virksomheden har evnen til at betale midlerne tilbage.

Carvanas udsigter ser ikke gode ud

Problemet er ikke kun, at Carvana beskæftiger sig med disse problemer, det er også, at de sandsynligvis vil blive værre i løbet af de kommende måneder. Renter på billån er på de højeste niveauer, de har været i 15 år, hvilket betyder, at de månedlige afdrag på køretøjer er betydeligt højere, end de var for blot 12 måneder siden.

Samtidig er gennemsnitsprisen for en brugt bil stadig tæt på sin rekordhøje på 28,200 dollars, og husholdningerne har at gøre med høje priser på alt fra dagligvarer til elektronik til husleje og sundhedspleje.

Fed har hævet renterne til den hurtigste hastighed siden begyndelsen af ​​1980'erne, og de vil sandsynligvis ikke stoppe cyklussen snart. Inflationen er begyndt at falde igen, men den er stadig meget høj på et historisk grundlag.

Vi kan forvente at se en række yderligere renteforhøjelser i løbet af det kommende år, hvilket vil gøre billån endnu dyrere. Dette vil sandsynligvis fortsætte med at veje tungt på efterspørgslen efter Carvanas betydelige beholdning.

Det er en følelse, som deles af mange, hvor nogle analytikere, såsom Wedbush Securities' Seth Bashman, skærer ned 12-måneders prisprognoser til så lavt som $1. Hvis de overlever så længe.

Hvad betyder Carvanas krak for investorerne?

For investorer, der allerede er med, er det en hård opfordring. Skærer du dine tab og redder de midler, du har tilbage, eller holder du på chancen for en bedring? Det er naturligvis ikke vores opfordring, men hvis du har kørt dette hele vejen fra toppen, repræsenterer den aktuelle markedspris allerede tæt på et totalt tab.

For investorer på sidelinjen, der håber at undgå, at noget lignende sker med deres egen portefølje, er der en ret simpel strategi til at begrænse skaden.

Diversificer.

Selvfølgelig kan det betyde, at du spreder dine egne investeringer over et stort antal individuelle aktier i håb om, at du er i stand til at vælge flere vindere end tabere. I et økonomisk miljø, der er særligt udfordrende, er det sværere nu, end det var for et eller to år siden.

Alternativt kan du få hjælp fra kunstig intelligens til at hjælpe med at drive din portefølje ved at bruge det, vi kalder vores investeringssæt. Hos Q.ai bruger vi AI-kraften til at analysere enorme mængder data og komme med forudsigelser om, hvordan forskellige investeringer vil klare sig hver uge. AI'en rebalancerer derefter automatisk din portefølje i overensstemmelse med disse forudsigelser.

Hvis du leder efter en bred portefølje, der dækker det amerikanske aktiemarked, Active Indexer Kit er en fantastisk mulighed, der ser ud til at justere blandingen mellem store og små virksomheder, samtidig med at eksponeringen til teknologivirksomheder justeres.

Du kan også tilføje Porteføljebeskyttelse til dette sæt, som bruger AI til at vurdere din porteføljes følsomhed over for forskellige former for risiko. Den implementerer derefter automatisk sofistikerede afdækningsstrategier for at hjælpe med at beskytte sig mod dem.

Det er som at have din egen personlige hedgefond lige der på din telefon.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.