Er boligmarkedet langsommere: Redfin 2023-forudsigelser

Vigtige takeaways

• Efterhånden som realkreditrenterne stiger, og inflationen forbliver stædig, er der tegn på, at boligmarkedet er ved at bremse op
• Ejendomsmægler Redfin forudser, at boligsalget vil synke til det laveste niveau siden 2011
• Forhøjede priser og utilstrækkelige byggepriser vil sandsynligvis støtte priserne og forhindre en massiv bølge af tvangsauktioner

I det seneste år har stigende inflation og skyhøje renter smittet af på det turbulente boligmarked.

For bare et år siden var realkreditrenterne tæt på rekordlave niveauer, da boligpriserne steg. Nu er renten tæt på 7 %, mens boligpriserne er steget næsten 40 % siden marts 2022.

Ikke overraskende er dette niveau af boligvækst uholdbart på det nuværende marked. Nu er der håb om, at boligmarkedet er ved at aftage – dog gradvist.

Påvirkningen af ​​Covid-19 på boligmarkedet

Covid-19 præsterede et stort antal på boligmarkedet.

Da millioner mistede deres job, og økonomien aftog betydeligt i løbet af natten, reagerede regeringen med hidtil uset stimulans. Der gik checks ud til næsten alle Tom, Rick og Mary. Lavere renter sænkede prisen på gæld til næsten ingenting. Renterne på realkredit faldt til et rekordlavt niveau på 2.65 % i januar 2021.

Og så begyndte husstandene at flytte.

Mellem hjemmearbejdstillæg og enkeltpersoners omprioritering af deres liv, søgte folk hjem i nye lokaliteter. Boligmarkedet, stimuleret af utroligt overkommelige realkreditlån, begyndte at varme op. Værdierne steg i vejret, og snart fandt almindelige mennesker sig ud af et af de hotteste markeder i årtier.

Skyhøje bolig- og lejepriser, kombineret med et stramt arbejdsmarked og forsyningskædeproblemer, bidrog til enestående inflation. Prisstigninger toppede med 9.1 % i juni 2022. For at køle markeder af enhver art, gennemførte Federal Reserve renteforhøjelser for at øge prisen på gæld og bremse udgifterne.

Nu ligger Feds benchmarkrente tæt på 4 % – og realkreditrenterne er steget med den.

Er boligmarkedet ved at blive langsommere?

Sammenblandingen af ​​høje priser og høje renter tyder på, at boligmarkedet skulle være i et kraftigt fald. Og mens dele af boligmarkedet er ved at bremse op, ser det ud til, at ændringerne kan være overraskende gradvise.

Forhøjede realkreditrenter gør en forskel

Efterhånden som federal funds-renten er steget, er realkreditrenterne også steget. (I nogle tilfælde, før Fed-renteforhøjelserne rent faktisk trådte i kraft.)

I begyndelsen af ​​december var 30-årige realkreditrenter i gennemsnit næsten 6.5 % – over det dobbelte af gennemsnitsrenten i januar 2021. Selvom det er langt under de 18%, der blev set i 1980'erne, er det stadig næsten 15 år siden, at gennemsnitsraterne har oversteget 15%.

Selv når boligpriserne forbliver stagnerende, er virkningen af ​​så høje priser astronomisk.

Overvej et $300,000, 30-årigt fastforrentet lån (ekskl. skatter og renter).

Ved 6.5% rente kommer din månedlige betaling ud på lige under $1,900. Over 30 år vil du betale næsten 683,000 $. Med andre ord betaler du mere i renter, end dit hjem oprindeligt var værd.

Men ved 3% rente kommer din månedlige betaling ud i nærheden af ​​$1,265 pr. måned, eller lidt over $455,330 over 30 år. Til så lave priser betaler du kun halvdelen af ​​dit hjems oprindelige værdi i rente.

Boligværdier og langvarig mangel

Normalt, når renten stiger, falder boligpriserne for at kompensere. Det har desværre ikke været tilfældet i 2022.

En af de største årsager er et simpelt spørgsmål om udbud og efterspørgsel.

Allerede før pandemien ramte, kæmpede USA med boligmangel. National Association of Realtors (NAR) forudsagde i 2021, at en kæmpestor 5.5 til 6.8 millioner nye boliger var nødvendige for at udfylde hullet.

Som følge heraf kan boligværdierne forblive forhøjede. Selvom færre mennesker har råd til at købe, vil mangel på udbud sandsynligvis begrænse prisfald til marginale niveauer. Når det er sagt, med et mere sikkert arbejdsmarked og forbedret ansøgningsberettigelse sammenlignet med krisen i 2008, er det usandsynligt, at tvangsauktioner vil ramme en masse.

Det betyder dog ikke, at boligpriserne ikke vil – eller ikke er – falde lidt.

Ifølge S&P Case-Shiller-indekset steg boligværdierne med 7.8 % YOY i september 2022. Mellem juni og september faldt priserne dog 2.6 %, hvilket indikerer, at en vis lettelse er på vej.

Disse fald var mere udtalte i byer, hvor boligerne skulle falde yderligere. San Francisco og Seattle oplevede tre måneders fald på 10 %, mens Denver og LA faldt omkring 5.6 %.

Faldende realkreditlån og salgsefterspørgsel

Trods stædigt høje renter og boligværdier er byggeriet på vej tilbage. Igangsættelsen af ​​nye boliger faldt 8.8 % på årsbasis i oktober, mens ansøgninger om nye boligtilladelser faldt med 10 % i samme periode.

Eksisterende boligsalg er også begyndt at skride.

Ifølge Landsforeningen af ​​ejendomsmæglere, afventende boligsalg på eksisterende ejendomme faldt 4.6 % i oktober. Det markerer den femte måned i træk med fald. I mellemtiden salg af eksisterende boliger faldt 32 % mellem januar og oktober 2022.

Samlet set er nye låneansøgninger faldet med over 41 %, mens refinansieringsansøgninger – ikke overraskende – har styrtdykkede næsten 90%.

Mark Zandi, cheføkonom hos Moody's Analytics, opsummerer det amerikanske boligmarked pænt: Det "fordamper", rapporterer han.

Paul Ashworth, cheføkonom hos Capital Economics, afspejler denne opfattelse. Han beskriver aktiviteten på det amerikanske boligmarked som "absolut decimeret."

Redfins forudsigelser for boligmarkedet for 2023

Boligmarkedet er muligvis ved at bremse noget – men indtil videre er de årlige prisfald ikke blevet til noget. Alligevel forudser eksperter på boligmarkedet, at det ikke vil vare evigt.

For eksempel forudsiger Morgan Stanley, at de gennemsnitlige boligpriser kan falde så meget som 10 % mellem juni 2022 og begyndelsen af ​​2024. Selvom det tal virker drastisk, er det små kartofler i forhold til markedets prisspring på 40 % siden begyndelsen af ​​2020.

Med andre ord forbereder Morgan Stanleys eksperter sig ikke på et styrt; snarere en lille korrektion for at bringe et overophedet marked tilbage på linje.

Og Redfin, en nordamerikansk ejendomsmæglervirksomhed, har udarbejdet en liste over forudsigelser for boligmarkedet i 2023. Vi dækker ikke hele sættet her – kun højdepunkterne.

Den vigtigste takeaway: Det amerikanske boligmarked er allerede begyndt at aftage – og vil fortsætte i mindst et år endnu.

Boligsalget vil synke til det laveste i et årti

Redfins første store forudsigelse er, at boligsalget vil falde med omkring 16% i 2023 og lande omkring 4.3 mio. Nybyggede boliger forventes også at falde omkring 20 %. Det ville føre boligsalget til det laveste niveau siden 2011, med en forventet 32 ​​ud af hver 1,000 husstande, der sælger i 2023.

Mæglerhusets data tyder på, at høje realkreditrenter, høj inflation og en potentiel recession vil holde folk, hvor de er nu. (Redfin forudser, at salget kan falde så meget som 27 %, hvis inflationen fortsætter højere eller længere end forventet.) Når det er sagt, vil høj egenkapital og et robust arbejdsmarked afværge panikfremkaldende afskærmningsrater.

Renterne på realkredit vil også falde

Redfin forventer også, at 30-årige faste realkreditrenter gradvist vil falde i 2023, hvilket slutter året omkring 5.8 %. Dette fald kan spare husejere i gennemsnit på $150 om måneden på et $400,000 hjem. Faldet for både inflation og renter afhænger dog af, hvordan udgifterne og BNP-væksten (eller falder) i det kommende år.

Hjem priser vilje nedgang

Samlet set forventer Redfin, at de gennemsnitlige amerikanske boligsalgspriser vil falde omkring 4 % til $368,000 i 2023. Selvom boliger vil forblive mindre overkommelige, end det var præ-pandemi på grund af høje priser og værdier, der overstiger lønvæksten, vil det stadig markere det første årlige fald siden 2012.

Redfin-analytikere mener, at priserne ville falde mere, hvis boligkrisen ikke var så fremtrædende. Virksomheden forventer dog, at nye noteringer vil falde gennem mere af 2023, hvilket holder lageret lavt og støtter priserne.

Huslejen vil også falde

Redfin ser også amerikanske lejepriser falde en smule i 2023.

På parcelhusmarkedet vil høje renter fremme modvilje hos boligejerne til at købe og sælge, hvilket betyder, at parcelhusudlejning kan blive mere almindeligt.

I mellemtiden ligger flerfamiliesbyggeri ved en 50-år høj, som vil oversvømme markedet med hundredtusindvis af nye enheder i 2023. Den væksttendens vil sandsynligvis fortsætte, efterhånden som flerfamilieenheder bliver mere økonomisk fornuftige for bygherrer sammenlignet med enfamilieenheder.

Det amerikanske boligmarked er ved at bremse op – gradvist

At købe et hjem har længe været den typiske amerikanske drøm. Men for moderne familier, der er fanget mellem inflation og renter, er den drøm stort set smuttet uden for rækkevidde.

Men det er ikke kun forbrugerne, der mærker brodden af ​​dagens boligmarked. Efterhånden som boligaktiviteten aftager, købspriserne forbliver stædige og lejeværdien falder, kan investorerne se profitpotentialet af deres investeringer falde.

I den forbindelse kan et aftagende boligmarked faktisk være gode nyheder, da det giver investorerne mulighed for at investere billigere.

Selvfølgelig har Redfin også forudsigelser om det, hvilket tyder på, at mange investorer vil bøje sig helt til fordel for mere profitable ventures andre steder. Andre vil bremse deres aktivitet, indtil faldet passerer, og fremtidige afkast er mindre fjernt.

Alligevel efterlader det mange ubesvarede spørgsmål til investorerne. Og hvis du er fan af større håndgribelighed i din portefølje, bebrejder vi dig ikke.

Derfor fjerner Q.ai gætteriet ved at investere med databaserede investeringer for enhver risikotolerance og finansiel situation. Vores investeringer diversificeres automatisk vha Investeringssæt, så du kan købe ind i de tendenser, du forudser vil opfylde dine langsigtede behov.

Bedst af alt, med Porteføljebeskyttelse ved din side kan du sigte efter at sikre gevinster og mindske tab, uanset din allokeringsstrategi.

Det er investering gjort enkelt, strategisk – og sjovt. (I modsætning til boligmarkedet.)

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.