'Det er som at se et flystyrt' — Michael Burry mener, at markedet har masser af plads til at dykke ned. Men han ser endelig værdi i disse 4 aktier

Michael Burry - hedgefondsforvalteren afbildet af Christian Bale i The Big Short - har investeret aggressivt i løbet af dette markedets tilbagegang.

Burrys seneste 13F-ansøgning for første kvartal af 2022 viser en bred vifte af nye investeringer og nogle interessante strategiske tiltag med muligheder. Det er et markant skift fra det foregående kvartal, hvor Burry solgte det meste af sin aktieportefølje og efterlyste "mor til alle styrt".

Han er ikke ligefrem optimistisk på det samlede marked.

"Som jeg sagde om 2008, er det som at se et flystyrte," skrev Burry i sidste uge i et siden slettet tweet. "Det gør ondt, det er ikke sjovt, og jeg smiler ikke."

Men manden, der shortede det amerikanske boligmarked - og vandt - ser tydeligt lommer af muligheder.

Her er et kig på hans seneste træk.

Facebook (FB) og Alphabet (GOOG)

Burrys satsning på stor teknologi er klart bemærkelsesværdig.

Teknologi og vækstaktier har været ude af gunst i næsten et halvt år. At føje disse to aktier til porteføljen for første gang er et modsat træk. Burrys portefølje omfatter nu 6,500 aktier i Googles moderselskab Alphabet Inc. og 80,000 aktier i Meta Platforms Inc., Facebooks moderselskab. De er henholdsvis hans fjerde- og sjettestørste bedrifter.

Tiltaget kunne ses som en tillidserklæring til digital annoncering. Det kan også være et signal om undervurdering. Begge aktier handles til omkring 20 og 24 gange indtjening pr. aktie.

Booking.com (BKNG)

Rejsewebstedet Booking.com er nu den næststørste beholdning i Burry's Scion Asset Management-portefølje. Han købte 8,000 aktier i selskabet i første kvartal.

Bookingaktier handles til et pris-til-frit cash flow-forhold på 21. Det betyder, at det frie cash flow-udbytte er så højt som 4.7 %. Efterhånden som internationale grænser genåbnes, og nedlukningerne letter, kan booking være et ideelt bud på genopretningen af ​​globale rejser.

Apple (AAPL)

Burry købte masser af teknologiaktier i dette kvartal, men det skulle ikke tyde på, at han er optimistisk med hensyn til hele sektoren. Gemt i 13F-arkivet var et enormt kort væddemål mod Apple.

Historien fortsætter

Han rapporterede 206,000 put-optioner på Apple-aktier ved udgangen af ​​1. kvartal. Den nominelle værdi af dette væddemål er omkring $28 millioner. De faktiske omkostninger kan dog være meget lavere i betragtning af, hvordan optionspræmier prissættes.

Ikke desto mindre er det overraskende, at en af ​​verdens mest berømte shortsellere retter sig mod en af ​​verdens mest værdifulde virksomheder. Apple har mistet omkring 18% af sin værdi år til dato. Forstyrrelser i forsyningskæden i Kina kombineret med en svækkelse af forbrugernes købekraft kan påvirke Apple på kort sigt.

Aktien handles også til en relativt høj værdiansættelse. Apple-aktier handles til et pris-til-indtjening-forhold på 24 - væsentligt højere end det historiske gennemsnit på 15.

Warner Brothers Discovery (WBD)

Mediegiganten Warner Brothers Discovery er nu den tredjestørste beholdning i Burrys portefølje. Han tilføjede 750,000 aktier i første kvartal.

Sammenlægningen af ​​Discovery og Warner Media har skabt en global indholdsflod. Dette konglomerat har rettigheder til ikoniske karakterer, herunder Batman, sportskanaler i Europa, HBO og CNN.

Aktien er faldet omkring 27% på grund af bekymringer om gæld og den konkurrencepræget landskab for online streaming. Imidlertid forventer selskabet at generere $3.65 i frit cash flow pr. aktie til næste år, hvilket ville indebære et FCF-udbytte på 20% til den nuværende markedsværdi.

Det kunne være grunden til, at Burry satsede så stort på det.

Mere fra MoneyWise

Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.