Sveriges største pensionsfond, Alecta, er i denne uge under beskydning for investeringer, den har foretaget i nu hedengangne amerikanske regionale banker. Efter kollapset af den tech-startup-fokuserede Silicon Valley Bank (SVB) i fredags og den krypto-fokuserede Signature Bank i søndags - henholdsvis de næst- og tredjestørste bankkrak i amerikansk historie - den private pensionsforvalter for 2.6 mio. Svenskerne står over for over 1 milliard dollars i tab.
"Selvfølgelig, med det, der er sket i sidste uge, synes vi, at det er en stor fiasko for os som investor," sagde administrerende direktør Magnus Billing. Bloomberg Tirsdag. "Og vi er nødt til at lære noget af det og tage handlinger baseret på de erfaringer, vi har lært."
Alecta begyndte at købe aktier i Signature Bank og Silicon Valley Banks moderselskab, SVB Financial, samt den regionale bank First Republic Bank i 2017 og øgede deres tildeling over de følgende to år. Ved udgangen af 2022 var Alecta den fjerdestørste aktionær i SVB Financial, den sjettestørste i Signature Bank og den femtestørste aktionær i First Republic Bank – som så sin aktie falde med næsten 70 % sammen med andre regionale banker mandag.
First Republic formåede en opsving på mere end 50 % ved offentliggørelsen tirsdag efter et massivt frasalg i mandags. Selskabet afslørede i weekenden, at det havde arrangeret en kreditfacilitet på 70 milliarder dollar fra JP Morgan og "yderligere lånekapacitet" fra Federal Reserve, men aktierne er stadig faldet over 60% år-til-dato. Alectas samlede ejerandel i disse tre mislykkede eller kæmpende amerikanske regionale banker beløb sig til 21 milliarder svenske kroner (2.1 milliarder USD).
Billing forsøgte at berolige sine svenske kunder tirsdag efter amerikanske bankers mørke start på ugen og bemærkede, at Alectas investeringer i de tre regionale banker kun udgør 1 % af dets samlede kapital.
”Set fra et kundesynspunkt har dette slet ikke nogen væsentlig indflydelse. Det vil ikke påvirke de pensioner, vi forpligter til vores kunder," sagde han og kaldte det svenske pensionssystem "meget robust."
Sveriges finanstilsyn sagde i denne uge, at det også mener, at det lokale finansielle system ikke vil blive påvirket af amerikanske regionale bankers problemer, idet de hævder, at det har "betydelig modstandskraft." The Financial Times rapporteret tirsdag.
Billing sagde tirsdag, at han "ikke forventer nogen værdi" af hans firmas investering på 1.1 milliarder dollar i SVB og Signature Bank, men i et svensk radiointerview mandag hævdede han, at First Republic er i en bedre position end sine jævnaldrende.
”En vigtig parameter her er tilliden til banken. Min vurdering er, at tilliden er meget stærkere til First Republic Bank sammenlignet med SVB og Signature Bank. Jeg tror på, at First Republic vil klare dette,” sagde han ifølge MarketWatch.
Tirsdag tilføjede Billing, at situationen for First Republic Bank stadig er "meget ustabil", og han har ikke truffet nogen "store beslutninger."
Sveriges finanstilsynsmyndighed indkaldte også Alectas ledelsesteam til et møde for at diskutere dets investeringer i Silicon Valley Bank, Signature Bank og First Republic Bank i denne uge.
Billing og hans team står over for pres, efter at de solgte mere konservative svenske banker – inklusive aktier i den største bank i landet, Svenska Handelsbanken – til at købe højtflyvende teknologi-, start-up- og kryptofokuserede banker i USA. tirsdag, at salget af den svenske bank var et "separat spørgsmål" og forklarede, hvorfor Alecta først investerede i SVB, Signature og First Republic.
"Det, vi kunne lide ved dem, var deres markedsposition. De er positioner, når det kommer til transformation i det digitale rum. Og det amerikanske marked, generelt set, dybden af det og størrelsen på det,” sagde han.
Billing fortsatte med at fortælle, at han var opmærksom på problemerne hos SVB i sidste uge før bankens kollaps og havde drøftelser med ledelsen, som lagde en handlingsplan for at vende tingene.
"Vi troede, at den handlingsplan, som virksomheden havde, var - de var gennemsigtige omkring det - og vi syntes, den var gennemtænkt," sagde han. ”Så handlede virksomheden i sidste uge ikke i overensstemmelse med den handlingsplan, vi havde talt med dem om og var blevet præsenteret for os, og det overraskede os. Jeg tror, det var en stor fejl fra virksomhedens side.”
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Mere fra Fortune:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/big-failure-us-sweden-largest-164724848.html