Det er en kæmpe strukturel fordel ikke at have mange penge

Warren Buffetts Berkshire Hathaway har afkastet svimlende 3,641,614% siden starten i 1965.

Disse resultater taler for sig selv. Til sammenligning har S&P 500 givet et afkast på 30,209% i samme tidsramme. En enkelt dollar investeret i Berkshire Hathaway i 1965 ville være blevet til $36,714, mens den samme dollar investeret i S&P 500 ville have returneret kun $303.

Men ikke engang Buffett er immun over for loven om store tal. Jo større noget bliver, jo sværere er det for det at blive ved med at vokse eksponentielt. Berkshire Hathaway har formået at fordoble sin aktiekurs på to gange et år præcis to gange - og begge tilfælde var tilbage i 1970'erne.

Som Buffett udtrykte det for over et årti siden, "De højeste afkast, jeg nogensinde har opnået, var i 1950'erne. Jeg dræbte Dow'en. Du burde se tallene. Men jeg investerede jordnødder dengang. Jeg tror, ​​jeg kunne tjene dig 50 % om året på 1 million dollars. Nej, det ved jeg, at jeg kunne. Jeg garanterer det."

Hvorfor Buffett misunder dig

Men det er mere end loven om store tal, der arbejder imod Oracle of Omaha i dag. Buffett - og enhver anden milliardær investor og institutionel aktør - er i det væsentlige forbudt at investere i de mest eksplosive muligheder på nogen meningsfuld måde.

Lad os sige, at Buffett ønskede at investere i et lille selskab til en værdi af 1 million dollars. Han kunne lovligt investere et par tusinde dollars og forhåbentlig se det stige til $100,000 eller mere.

Men det ville være en lille smule for Berkshire Hathaway, som er en gigant, der er værdsat til hundredvis af milliarder af dollars i dag. En homerun på en lille investering flytter ikke nålen for Buffett.

Hans anden mulighed ville være at investere langt mere - siger $500,000. Men så ville han eje så meget af virksomheden, at han ville være nødt til at indsende en 13D Schedule-formular til Securities & Exchange Commission og påtage sig hovedpine, der følger med at være det, der juridisk er kendt som en "begunstiget ejer".

Buffett vil fortsætte med at indsamle hundredvis af millioner dollars om året i udbytte fra det store antal aktier, han ejer i kendte navne som f.eks. Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) og Bank of America Corp. (NYSE: BAC).

Historien fortsætter

Men han vil ikke score flere vindere på 10,000 % plus, som han gjorde med forsikringsaktien GEICO tilbage i 1950'erne og 1960'erne.

Benzinga sporer en række muligheder, der er effektivt lukket for investorer som Buffett.

Når alt kommer til alt, har smallcap-aktier, på trods af deres volatilitet og øgede risiko, historisk set klaret sig bedre end deres større brødre over tid. Detailinvestorer bør være opmærksomme på dette - og være parate til at udnytte deres ene store fordel i forhold til Buffett.

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.