Året er startet godt for aktiemarkedsinvestorer, ingen tvivl om det. Det S & P 500 er steget 9%, og NASDAQ er steget næsten 17%. Selvom dette ikke vender sidste års tab, indikerer gevinsterne, foranlediget af flere udgivelser af positive økonomiske data, et skift til en mere positiv investorstemning.
Men der er altid en forsigtig stemme, og i dag kommer den fra JPMorgan-strategen Marko Kolanovic, som advarer om, at aktieopgangen sandsynligvis ikke vil vare – og at den kun har udskudt, ikke afsluttet, risikoen for en recession senere i år.
Kolanovic ser en underliggende svaghed i de nuværende økonomiske forhold, en svaghed, der forværres af Federal Reserves politik med renteforhøjelser. Centralbankens nøglefondsrente er i øjeblikket sat i intervallet 4.5 % til 4.75 %, efter en stigning på 25 basispoint annonceret den 1. februar.
"Medmindre Fed begynder at sænke sine nominelle styringsrenter, vil disse restriktive reale styringsrenter repræsentere en vedvarende modvind, hvilket holder risikoen for en eventuel recession senere på året relativt høj," sagde Kolanovic.
Fra et praktisk investeringssynspunkt beskriver dette en situation lavet til defensive porteføljer. Det mener analytikerne hos JPM tydeligvis, da de har været pålidelige udbytte aktier som sandsynligt køber.
Vi har dykket ned i TipRanks-dataene for at finde ud af de seneste detaljer om to af JPM's valg; de har begge pålidelig betalingshistorik, understøttet af en fast virksomheds forpligtelse til at opretholde udbyttet. Lad os se nærmere.
Brookfield Renewable Corporation (BEPC)
Den første aktie, vi vil se på, er Brookfield Renewable, en rendyrket vedvarende energiplatform – og verdens største virksomhed af denne type. Brookfield Renewable, som er 60% ejet af Brookfield Asset Management, der 75 milliarder dollars, har fokuseret på at opbygge en portefølje af vind-, vand- og forsyningsskala solenergianlæg sammen med energilagringsaktiver. Virksomheden er aktiv i Amerika, i Europa og i Asien; den driver omkring 25,400 megawatt installeret produktionskapacitet og kan lave 8 millioner tons kulstoffangst om året.
Brookfield Renewable har netop offentliggjort sine resultater for 4Q22 og 2022 for hele året. Omsætningen for kvartalet blev noteret som ~1.2 milliarder dollar, en stigning på ~10% år-til-år. Indtjeningen for 4Q22 kom ind på et EPS-tab på 16 cent, 33 % dybere end tabet på 12 cent fra 4. Q21, og lidt dårligere end konsensusprognoserne på (0.15). Selskabet havde dog solide midler fra driften; med 225 millioner dollars var denne metrik en stigning på 11 millioner dollars i forhold til kvartalet før. På aktiebasis kom FFO op på 35 cent, sammenlignet med 33 cent året før.
I løbet af det sidste rapporterede kvartal fortsatte Brookfield sine ekspansionsaktiviteter og bestilte nye projekter på i alt omkring 3,500 megawatt.
Dette selskab har forpligtet sig til at udbetale – og til at opretholde – en pålidelig udbyttebetaling til almindelige aktionærer. Den sidste erklæring, på 0.3375 pr. aktie, blev afgivet med udgivelsen af 4. kvartal, og vil blive udbetalt den 31. marts 2023. Udbyttet årligt opgøres til $1.35 pr. div betalere på de bredere markeder. Brookfield Renewables har gradvist øget sin udbyttebetaling i løbet af de sidste mange år.
JPM-analytiker Mark Strouse, som har en 5-stjernet rating fra TipRanks, påpeger, at vedvarende energi er et hurtigt voksende felt, og at Brookfield Renewable Corporation har en førende position inden for det. Han skriver: "Vi mener, at BEPC sammen med det beslægtede firma Brookfield Renewable Partners (BEP) er bedst i klassen inden for udvikling og ejerskab af vedvarende projekter, der tilbyder kontantudbytte af høj kvalitet og god synlighed i vækst. Vi mener, at denne aktie bør appellere til investorer, der søger langsigtet eksponering for det sekulære væksttema vedvarende energi."
Når man tager denne opfattelse og kører med den, vurderer Strouse BEPC-andelen til en overvægt (dvs. Køb), og hans kursmål, der nu er sat til $39, indebærer et et-årigt opsidepotentiale på ~25% for aktien. Baseret på det nuværende udbytte og den forventede kursstigning har aktien ~30 % potentiel samlet afkastprofil (For at se Strouses track record, Klik her)
Samlet set har denne aktie formået at glide under radaren, og der er kun 2 nylige analytikeranmeldelser på arkivet - men de er begge enige om, at dette er en aktie, der skal købes, hvilket gør Moderate Buy-konsensus enstemmig. Aktierne handles for $31.27, og deres gennemsnitlige kursmål på $38 tyder på, at en gevinst på 21.5% ligger forude eller BEPC. (Se BEPC aktieprognose)
Oneok, Inc. (OKE)
Nu vil vi vende vores fokus fra vedvarende energi til kulbrinter. Oneok er en midstream-virksomhed, der opererer i naturgasindustrien, hvor dets netværk af aktiver forbinder leverandører af naturgasvæske i Rocky Mountains, Mid-Continent og Permian Basin-regionerne med vitale marketing- og distributionscentre. Derudover udvider virksomheden sit fodaftryk til at omfatte aktiviteter i den rige Bakken-region på den nordlige sletter. Oneoks aktiver omfatter infrastruktur til indsamling, behandling, opbevaring og transport af naturgasvæsker.
Selskabet har haft generelt stigende omsætning og indtjening det seneste år. Vi bliver nødt til at vente til den 27. februar for at se de seneste kvartalsresultater, men den sidste rapport, fra 3. kvartal 22, viste en nettoindtægt på $431.8 millioner, en stigning på 10% år-til-år. På en per-aktie basis var gevinsten ens, da udvandet EPS steg 9 % å/å til 96 cents. Disse gevinster blev understøttet af solide stigninger i virksomhedens regionale Rocky Mountain-forretning, som oplevede en stigning på 9% i mængden af naturgas, der blev behandlet, og en stigning på 17% i mængden af NGL-råfoder.
Et hint om, at den nuværende præstation forbliver sund, kommer fra den nylige udbytteerklæring, for et aktieudbytte, der skal udbetales den 14. februar. Betalingen, for 95.5 cent pr. almindelig aktie, repræsenterer en stigning på 2 % i forhold til det foregående kvartal. Med den nuværende kurs årligt udbyttet til $3.82 per aktie og giver et afkast på 5.6%. Dette er næsten det tredobbelte af det samlede gennemsnitlige udbytte, og mere end tredoblet det afkast, der findes blandt peer-selskaber. Endnu vigtigere er det, at Oneoks udbyttehistorie strækker sig årtier tilbage, og virksomheden har et ry for altid at foretage de kvartalsvise betalinger.
Fremadrettet kan Oneok se efter en glat vej, da selskabet i sidste måned annoncerede et forsikringsforlig for at lukke alle krav relateret til 'Medford-hændelsen'. Den begivenhed – en eksplosion og brand på gasanlægget i Medford, Oklahoma, der tvang evakuering af hjem og virksomheder – har tynget Oneok siden sidste sommer. Forsikringsforliget, på i alt 930 millioner dollars, sætter officielt alle krav til hvile.
Hvad dette betyder for investorer er, at Oneok er en meget mere pålidelig aktie nu end for seks måneder siden. Jeremy Tonet, fra JPM, forklarer: "I en bemærkelsesværdig derisking-begivenhed annoncerede OKE også en løsning på Medford-faciliteten, der ikke kun fjerner et overhæng på aktien, men også overraskende forventninger til opsiden, efter vores mening... På trods af, at der i øjeblikket handles til en noget mere fyldig værdiansættelse, præsenterer OKE's gearing til Bakken, med et understøttende grundlæggende miljø for bassinet og ethan-opside-option, en gunstig risikobelønningsprofil efter vores mening, især i betragtning af manglen på direkte eksponering for naturgaspriser. ”
Denne gunstige risiko-belønningsprofil giver aktien en vurdering af overvægt (dvs. Køb) fra Tonet, hvis kursmål på $75 antyder en etårig gevinst på 9% for aktien. (For at se Tonets track record, Klik her)
Samlet set er OKE's Moderate Buy-konsensusvurdering baseret på 4 Buys og 8 Holds. Aktier handles i øjeblikket for $68.71, og det gennemsnitlige $72.83-mål tyder på ~6% opside. (Se Oneok aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html