I sidste uge afsluttede S&P 500 fredagens session med et rally, der gav indekset en lille stigning på 0.15 % for dagen. Det var også en god ting, da indekset flirtede med et nettotab på 20 % under sessionen. Det er bjørnemarkedets territorium, den slags markedsbevægelser, der vil skræmme investorerne yderligere efter et forår med modvind.
Inflationen kører på 40-årigt høje niveauer, 1. kvartal viste en netto økonomisk tilbagegang, Ruslands krig mod Ukraine lover yderligere at skade forsyninger og priser på fødevare-, madolie- og oliemarkederne på vej ind i sommeren, COVID er trukket tilbage, men ikke rigtig forsvundet , og Kinas aktiviteter – en kombination af strenge anti-COVID-lockdown-politikker og geostrategisk aggression på flere fronter – forværrer alle disse faktorer.
Markedseksperter taler ikke kun om en sandsynlig recession, de kaster rundt på ideen om stagflation, den giftige kombination af inflation, høj arbejdsløshed og økonomisk nedgang, som vi ikke har set siden Carter-administrationen.
Mens markedssituationen begynder at blive dyster, ser JPMorgans globale markedsstrateg Marko Kolanovic potentiale for risikovenlige investorer.
"Aktiemarkederne prissætter for høj recessionsrisiko: Vi vurderer, at aktiemarkederne i USA og euroområdet prissætter en ~70% sandsynlighed for en kortsigtet recession sammenlignet med ~50% i HG-kredit, ~30% i HY og ~ 10-20 % på rentemarkederne. Vi er også skeptiske over for ideen om, at aprils udstrømning af aktiefonde, den højeste siden marts 2020, kun er begyndelsen på en mere langvarig fase med udstrømning. Vi fastholder derfor en pro-risiko holdning,” skrev Kolanovic.
"Hvis recessionen ikke kommer igennem, var flere nedsættelser allerede meget betydelige, og i betragtning af den reducerede positionering og nedadgående stemning, står aktier til at komme sig herfra," tilføjede Kolanovic.
Ud over Kolanovics blik på makrosituationen har JPMorgans aktieanalytikere også dykket ned i tre aktier, der er faldet, men som stadig viser et stærkt opsidepotentiale i størrelsesordenen 90% eller bedre for det kommende år. Ved brug af TipRanks' database, fandt vi ud af, at resten af gaden også er ombord, da alle tre har opnået en "Stærkt køb"-konsensusvurdering.
ACV auktioner (ACVA)
Den første aktie, vi vil se på, ACV Auctions, bringer engrosbilforhandlerauktionen til onlineområdet, et skridt, der gør engrossalgsprocessen både hurtigere og mere gennemsigtig, hvilket gavner både forhandlere og købere i det lange løb. ACV's datterselskaber håndterer alle aspekter af engrosauktionsprocessen, fra transport af køretøjer til og fra, til levering af tredjepartsinspektioner af disse køretøjer, til styring af auktionerne – og endda ned til at skaffe finansiering til køberne.
Mens ACV udfylder en nødvendig niche, og virksomhedens omsætning har været stigende det seneste år, er aktien faldet betragteligt i den tid. ACV blev børsnoteret i slutningen af marts i 2021, og siden da er aktien faldet 74%.
Aktiekursfaldet er kommet, selv om indtægterne som nævnt er steget. Virksomheden rapporterede $69 millioner på toplinjen i sin første offentlige kvartalsrapport for 1Q21. I den seneste rapport, for 1Q22, kom denne toplinje på 103 millioner dollars, en imponerende gevinst på 49 %. Investorer er dog bekymrede over selskabets stigende nettotab. I det første offentligt rapporterede kvartal var det samlede GAAP-nettotab på $17 millioner. Det var $26.3 millioner i 4Q21 og steg til $29 millioner i 1Q22.
Ikke ethvert nettotab er netto negativt. ACV har en historie med smart forbrug med investeringer i onlineteknologi og salgsværktøjer for at forbedre kvaliteten af servicen. Dette er nøglepunktet for JPMorgan-analytiker Rajat gupta, som skriver: "På trods af den fortsatte usikkerhed omkring engrosindustrien, fortsætter ACVA med at investere forsigtigt i nye værktøjer og tilbud til kunderne, og markedsandelsudvidelsen er fortsat på sporet, hvilket i sidste ende skulle love godt, når markedet i sidste ende kommer sig. Der er ingen ændring i vores syn på LT-historien, som forbliver overbevisende i betragtning af det store ~22 mio. adresserbare marked med <10 % onlinepenetration i dag."
I overensstemmelse med disse kommentarer giver Gupta aktien en vurdering af overvægt (dvs. Køb), med et kursmål på $15, der tyder på en etårig opside på ~91%. (For at se Guptas track record, Klik her)
JPM's synspunkt er næppe en outlier her. Aktien har 10 nylige analytikeranmeldelser, og de er enstemmigt positive, for en stærk køb-konsensusvurdering. Aktierne er prissat til $7.92, og deres gennemsnitlige kursmål på $18.90 indebærer en opside på ~140% for de næste 12 måneder. (Se ACVA aktieprognose på TipRanks)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Image betyder noget, og folk betaler det billede, de ønsker. Det er hemmeligheden bag livsstilshandelen – og det er en hemmelighed, som Boot Barn Holdings godt forstår. Virksomheden er en hurtigt voksende detailkæde, der tilbyder en serie af vestlig stilet fodtøj og beklædning samt arbejdstøj og tilbehør. Boot Barn har over 300 lokationer på tværs af 38 stater, og i regnskabsåret 2022 rapporterede den samlede indtægter på $1.48 milliarder.
Det samlede antal inkluderede stærke år-til-år gevinster i hvert kvartal, da forbrugerne vendte tilbage til at handle med ophævelsen af COVID-restriktioner. I det seneste rapporterede kvartal, finansåret 4Q22, viste virksomheden 383.3 millioner dollars på toplinjen, en år-over-år indtægtsgevinst på 48%.
Virksomheden er også profitabel. Nettoindtægten på 44.7 millioner dollars i fjerde kvartal steg med 4 % fra de 81 millioner dollars i kvartalet året før, og omregnet til en udvandet EPS på 24.6 dollars. Virksomheden så sit same-store-salg vokse med 1.47% i kvartalet og 33% i regnskabsåret. På trods af disse positive tal har markedsnedgangen dog skubbet BOOT-aktierne ned med 53 % indtil videre i år.
Det åbner bare op for en chance for investorer at komme ind, mens indkomsten er god, ifølge analytiker Matthew Boss. Boss skrev for JPMorgan og beskrev BOOT som 'Top Small Cap Growth Idea' og skriver på bundlinjen: "Med omkring 90 % af salget til fuld pris, 30 % af sortimentet arbejdstøj og dets vestlige tilbud differentieret på grund af dens nichepositionering (og destinationskarakteren af dets butiksbase), BOOT sigter mod en konstant forbedring af merchandisemarginen over tid kombineret med lave faste omkostninger for at drive EBIT-marginudvidelsen mod 10%+ over tid."
Disse kommentarer understøtter Boss' Overvægt (dvs. Køb) vurdering, mens hans prismål på $171 indebærer en opside på ~135 % ved årets udgang. (For at se Boss' track record, Klik her)
Andre analytikere er på samme side. Med 5 køb og 1 hold modtaget inden for de sidste tre måneder, er ordet på gaden, at BOOT er et stærkt køb. Aktierne er i øjeblikket prissat til $72, og det gennemsnitlige kursmål på $141.33 antyder en tocifret vækst på ~95%. (Se BOOT aktieprognose på TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Vi slutter af i biofarmaindustrien, hvor Springworks er et forskningsfirma i klinisk fase, der udvikler nye behandlinger for sjældne sygdomme, herunder forskellige kræftformer. Virksomheden opererer både ved at udvikle nye lægemiddelkandidater og erhverve rettigheder til eksisterende programmer og flytter lægemidlet gennem de kliniske forskningsstadier til kommercialiseringsprocessen.
Springworks har to hovedlægemiddelkandidater, både i tidlige og sene kliniske forsøg, hvilke forsøg udføres af både Springworks sammen og i samarbejde med andre lægemiddelfirmaer. Den mere avancerede af de to, nirogacestat, er en gamma-sekretasehæmmer med ikke færre end 10 forskningsspor i gang.
Længst fremme er et fase 3 monoterapistudie i behandlingen af voksne desmoid-tumorer. Denne undersøgelse, DeFi-forsøget, har sit primære endepunkt progressionsfri overlevelse. Selskabet forventer at frigive topline data i 2Q22. Ud over dette forsøg rekrutterer virksomheden til et fase 2-forsøg med pædiatriske patienter med desmoid-tumorer. Dette forsøg vil blive udført i samarbejde med og sponsoreret af Children's Oncology Group. Endelig arbejder Springworks med GSK på et randomiseret fase 2 kohorteudvidelsesstudie af nirogacestat i kombination med BLENREP mod myelomatose. Virksomheden forventer at frigive data om disse undersøgelser på mødet i American Society of Clinical Oncology i juni.
Ud over nirogacestat-programmerne udvikler Springworks mirdametinib som en MEK-hæmmer. De to mest avancerede spor her er fase 2b ReNeu forsøget og de igangværende fase 1/2 forsøg med børn med pædiatriske gliomer. ReNeu-studiet er fuldt tilmeldt og vil evaluere lægemidlet som en behandling for voksne og børn med Neurofibromatosis type 1-associerede plexiforme neurofibromer. Fase 1/2-studiet udføres i samarbejde med BeiGene og evaluerer mirdametinib som en behandling af en række forskellige maligniteter, herunder refraktære solide tumorer, der rummer RAS-mutationer, RAF-mutationer og andre MAPK-vejafvigelser.
På trods af den meget forskelligartede og aktive pipeline er Springworks aktier faldet 53% i løbet af de sidste 12 måneder. Men JPMorgan-analytiker Anupam Rama mener, at denne lave aktiekurs kunne tilbyde nye investorer en mulighed for at komme ind i SWTX billigt.
"SWTX-aktier forbliver på JP Morgan Analyst Focus List forud for de travle ~4-6 uger, med sandsynligvis flere nøgledataudlæsninger. Efter vores opfattelse har fase 3 DeFi-studiet en høj sandsynlighed for succes, og de indledende BCMA-kombinationsdata kunne understrege flere modalitetskatalysatorer for programmet i løbet af de næste ~6-18 måneder,” sagde Rama.
Til dette formål vurderer Rama SWTX som en overvægt (dvs. Køb) og sætter et prismål på $98, der indebærer et opsidepotentiale på ~166% i år. (For at se Ramas track record, Klik her)
Alt i alt er dette small-cap biopharma smuttet lidt under radaren og har kun 3 nylige analytikeranmeldelser. De er dog alle positive og bakker op om aktiens konsensusrating for stærke køb. Aktierne handles for $36.81, og det gennemsnitlige kursmål på $116.67 tyder på en kraftig stigning på 218% for de kommende måneder. (Se SWTX aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html