I dagens digitale verden vil der altid være behov for cybersikkerhed. Alt for mange af vores væsentlige systemer, alt fra de øverste niveauer af regering og finanser til automatiseringssystemer, der kører lyskrydset, er afhængige af onlineforbindelser, så vi kan ignorere det grundlæggende i at sikre vores computernetværk. De seneste begivenheder, herunder de igangværende spørgsmål om valgintegritet, dyb makroøkonomisk volatilitet og den russiske krig i Ukraine, har simpelthen understreget vigtigheden af cybersikkerhed.
På denne baggrund af accelererende medvind er cybersikkerhed blevet en topprioritet for tekniske ledere. Situationen har fanget opmærksomheden hos JP Morgan-analytiker Brian Essex, som siger: "Med mindre end $200 milliarder i virksomhedens udgifter til at håndtere over en billion dollars af anslåede årlige omkostninger og værdiødelæggelse relateret til cyberkriminalitet, forventer vi, at væksten i sikkerhedsbudgettet vil overstige IT budgetvækst for hele året, og med multiple nu under præ-pandemiske niveauer, ser vi adskillige overbevisende muligheder inden for sikkerhed."
Essex efterlader os ikke med et makrobillede af sektoren. Analytikeren fortsætter med at give en drill-down til mikroniveauet og udvælger to cybersikkerhedsaktier som han ser som potentielle vindere i de kommende måneder. Det er Købsvurderede aktier med, efter analytikerens opfattelse, lovende vækstpotentiale. Lad os se nærmere.
Fortinet, Inc. (FTNT)
Vi starter med Fortinet, som er kendt for sin serie af avancerede digitale sikkerhedsprodukter, herunder firewalls, slutpunktssikkerhed, indtrængenforebyggelse, antivirussystemer og nul-tillid adgang. Fortinets produkter og tjenester bruges til at sikre og beskytte data, netværk og systembrugere. I løbet af de seneste par år har Fortinet set sine kvartalsvise indtægter stige støt, efterhånden som efterspørgslen efter cybersikkerhed er steget.
Et kig på tallene bekræfter det. I 2019, før corona-pandemien tvang et større skift til online- og netværksforbindelser, havde Fortinet $2.2 milliarder i samlede indtægter; i 2021, det sidste hele år med tilgængelige data, havde virksomheden en toplinje på over 3.3 milliarder dollars. I det sidste rapporterede kvartal, 3. kvartal 22, kom toplinjen på 1.15 milliarder dollar, til en stigning på 33 % år-til-år. Virksomheden vil rapportere Q4 og hele året 2022 data den 7. februar; så får vi se, hvordan trendlinjen fortsætter.
I mellemtiden er et kig på detaljerne i Q3-dataene informativt. Produktomsætningen, på 468.7 millioner USD, steg 39 % på årsbasis, mens serviceomsætningen steg 28 % til 680.8 millioner USD. Faktureringen steg 33% til 1.41 milliarder dollars, og udskudt omsætning, et mål for fremtidigt arbejde og indkomst, kom på 4.19 milliarder dollars, hvilket er en stigning på 35% i forhold til kvartalet før. Selskabets ikke-GAAP udvandede EPS, på 33 cent, steg 65% fra 3Q21.
Fortinet har også dybe lommer til at imødekomme uforudsete begivenheder. Virksomheden indbragte $483 millioner i kontanter fra driften i løbet af 3Q22, i alt inkluderede $395.2 millioner i frit cash flow. Dette var efter at have brugt 500 millioner dollars i kontanter til at tilbagekøbe aktier. Selskabet havde $964 millioner i kontanter og likvide aktiver ved udgangen af kvartalet.
JP Morgan's Essex indledte sin dækning af Fortinet med en overvægtig (dvs. Køb)-rating og et kursmål på $69, hvilket tyder på et etårigt opsidepotentiale på 31%. (For at se Essex' track record, Klik her)
Som støtte for denne holdning skriver Essex: "Vi ser de nuværende værdiansættelsesniveauer overbevisende, da virksomheden arbejder hen imod sit mellemfristede mål på 10 mia. USD i fakturering, 8 mia. USD i omsætning og justerede FCF-margener på mellem- til høje 30 % for 2025. Efter vores opfattelse er efterspørgslen efter kerne-firewall, segmentering, SD-WAN og OT-sikkerhed stærk nok til at understøtte tocifret produktomsætningsvækst med abonnementsacceleration og bruttomarginudvidelse, der driver fortsat fundamental styrke fremad."
Tech-aktier har en tendens til at tiltrække meget opmærksomhed, og Fortinet er ingen undtagelse - aktien har 20 analytikeranmeldelser på rekord, og de inkluderer 13 køb mod 7 hold for at give selskabet sin Moderate Buy-konsensusanbefaling. Aktierne har et gennemsnitligt kursmål på $63.56, hvilket indikerer plads til ~21% vækst fra den nuværende kurs på $52.86. (Se FTNT aktieprognose)
Okta, Inc. (Okta)
Den anden aktie, vi kigger på, er Okta, et cloud computing-firma, der tilbyder sikkerhedssoftware til brugergodkendelse og identitetskontrol. Virksomhedens cloud-baserede software giver virksomhedskunder mulighed for at levere sikker brugergodkendelse og identitetskontrol, indbygget direkte i apps, enheder og webstedstjenester. Okta har været i drift siden 2009, har været en offentlig enhed siden 2017 og har i øjeblikket over 17,000 kunder.
Cybersikkerhedsindustrien blev vurderet til mere end 200 milliarder dollar sidste år og forventes at nå 266 milliarder dollars i 2027. Okta skærer sig selv en del af den kage, og i sit regnskabsår 2022 oplevede 1.3 milliarder dollars i samlede indtægter. Virksomheden slår denne total i dets nuværende regnskabsår; i de første tre kvartaler af finansåret 23, har Okta allerede genereret 1.35 milliarder dollars i omsætning. Okta vil frigive sine helårsdata for regnskabsåret 2023 i den kommende marts.
Resultaterne fra det sidste rapporterede kvartal, 3. kvartal af regnskabsåret 2023, viste en toplinje på 481 millioner dollars til en 37 % å/å-gevinst. Dette inkluderede $466 millioner i abonnementsindtægter, hvilket var en stigning på 38% år-til-år. Virksomhedens resterende præstationsforpligtelser – hvordan det rapporterer efterslæbet – steg 21 % å/å til 2.85 milliarder dollars, et mål, der lover godt for indtægter og indtægter fremadrettet. I øjeblikket har Okta en ikke-GAAP EPS, der bryder lige, en forbedring sammenlignet med 7-cent EPS-tabet rapporteret i den foregående års periode.
Oktas likviditetsstrøm i tredje kvartal var beskedent med 3 millioner dollars i nettolikviditet fra driften og 10 millioner dollars i frit cash flow, men selskabets likvide aktiver ved udgangen af tredje kvartal var meget mere imponerende med 6 milliarder dollars i likvider.
Blandt tyrene er JP Morgans Brian Essex, der beskriver Okta som 'en markedsleder med rabat.' For at komme i detaljer siger Essex om virksomheden: "Vi tror på, at digital transformation og cloud-adoption vil fortsætte med at drive efterspørgslen efter cloud-native Identity Management-teknologi på kort sigt. På lang sigt tror vi på, at distribueret identitet også kan være en meningsfuld undervurderet trend, og vi betragter Okta som en af de bedst placerede leverandører til at drage fordel af hver af disse tendenser..."
"Vi mener, at multipel komprimering er overdrevet med væsentlige muligheder i betragtning af virksomhedens markedslederposition, risikofri vækstforventninger og værdiansættelse til en meningsfuld rabat. Aktien har væsentligt underperformeret S&P 500, såvel som resten af dækningsuniverset, men med 4.9x EV/NTM Sales, sammenlignet med 6.1x for selskabets Security Software peers, er opsætningen for opsiden til OKTA gunstig i forhold til nuværende aktiekursniveauer efter vores mening," tilføjede Essex.
Ved at sætte nogle konkrete tal på denne holdning, sætter Essex en overvægt (dvs. Køb)-rating på OKTA sammen med et kursmål på $90, hvilket indebærer en gevinst på 25 % på et års horisont.
Essex fører Bulls på OKTA. Aktien har et moderat køb fra analytikerens konsensus, baseret på 29 anmeldelser, der inkluderer 18 køb og 11 hold. (Se OKTA aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html