JD og Alibaba leder internetrally, PBOC accepterer Ants ansøgning om finansielle holdingselskab, uge ​​i gennemgang

Uge i gennemgang

• Hongkong og det kinesiske fastland var de eneste markeder i Asien med positive resultater for ugen.
• Southbound Stock Connect-volumen blev forhøjet mandag, da fastlandsinvestorer købte aktier i Tencent, Meituan og Li Auto, blandt andre vækstnavne, midt i fornyet entusiasme for teknologiaktier og positivt foreløbigt salg under shoppingfestivalen 6/18.
• People's Bank of China (PBOC), Kinas centralbank, afholdt sig fra at indføre en nedsættelse af den mellemfristede udlånsfacilitet, som var forventet onsdag.
• Kina offentliggjorde onsdag en håndfuld bedre end ventede økonomiske indikatorer, herunder en lille stigning i detailsalget.
• Asiatiske aktier blev skåret i torsdags, da den schweiziske nationalbank hævede renten med 50 basispoint, hvilket sendte risikoaktiverne ned over hele kloden. Den schweiziske banks tiltag fulgte efter den amerikanske centralbanks meddelelse om en renteforhøjelse på 75 basispoint, den højeste siden 1994.

Fredagens vigtigste nyheder

De asiatiske aktier var stort set lavere, bortset fra Hongkong og det kinesiske fastland, som viste pæne stigninger på trods af gårsdagens amerikanske aktienedsmeltning. Hongkong og det kinesiske fastland var de eneste asiatiske aktiemarkeder med positive resultater for ugen. De kan ende med at blive de eneste markeder globalt, der afsluttede ugen med positive resultater, da Europa og Amerika blev ramt. Husk, at Kina er ved at lempe, mens centralbankerne globalt stort set strammer.

Reuters rapporterede, at ifølge "kilder" har People's Bank of China (PBOC) accepteret Ant Groups ansøgning om at blive et finansielt holdingselskab, hvilket kan bane vejen for en børsnotering. Alibaba's 1/3^rd ejerskabet af fintech-giganten gør den til en stor fordel. Hvis du mener, at Ants ophævede børsnotering markerede begyndelsen på Kinas internetreguleringscyklus, kan dagens nyheder tages som et tegn på dens afslutning. Nøglen er, at Myre-nyheden kom ud efter lukningen i Hong Kong, således at USA-noterede kinesiske ADR'er ville have en god dag i dag uanset Myre-nyhederne.

Hongkongs mest handlede aktier målt i værdi var JD.com, der steg +6.09%, Alibaba HK, der steg +2.05%, Meituan, der steg +5.23%, og Tencent, som steg +0.49%. Som tidligere nævnt ser de foreløbige tal på 618 e-handelssalgshændelser stærke ud.

Hong Kongs rally var på stærk volumen, der kom ind på 131 % af det 1-årige gennemsnit. FTSE Russell og S&P indekser rebalancerer i dag, og vi vil have Quad Witching i USA, som begge kunne have bidraget til de høje volumener i Asien. Også nogle under-radaren diskussioner mellem USA og Kina ser ud til at finde sted, hvilket kan have bidraget til en positiv stemning.

Hongkongs shortsalgsvolumen steg, så vi har en kamp mellem longs og shorts ved at forme sig. Jeg går ind for de lange, da vi er på vej ind i måneds-/kvartalsudgangen, og professionelle investorer, der er undervægtige, kan have brug for at "window dress" dvs. tilføje aktierne til deres porteføljer, før de offentliggør deres beholdninger til investorerne.

Online uddannelsesaktier blev ramt af profittagning i både Hongkong og Kina efter deres nylige kraftige stigning.

Det kinesiske fastland havde en stærk dag og blev også ledet af vækstaktier, især lithium-relaterede og elektriske køretøjer (EV) batteri-relaterede aktier, herunder dagens mest handlede aktie efter værdi, CATL, som steg +5.6 % på nyheder om, at den vil skal udrulle et nyt batteri. Ud af de 35 mest handlede aktier efter værdi i Kina var kun én faldet!

Udenlandske investorer købte en sund værdi af 1.37 milliarder dollars af fastlandsaktier i dag, hvilket bringer den ugentlige total til en nettotilgang på 2.6 milliarder dollar. Volumen på fastlandet har været høj, over 1 billion RMB på 9 ud af de sidste 10 handelsdage. Shanghai (+3,300), Shenzhen (+2,100) og Hang Seng (+21,000) lukkede over store runde tal. Disse tal betyder ikke noget, men vores hjerner får dem til at føles vigtige, så de er værd at bemærke.

I går rapporterede Yicai Global, at Air China genoptager flyvninger til USA, Europa og Asien. Dette er et potentielt tegn på, at nul covid/livs-first-politikker bliver løsnet.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +1.1% og +2.33% på volumen, der var +17.56% højere end i går, hvilket er 131% af det 1-årige gennemsnit. 246 aktier steg, mens 233 faldt. Hongkong short sale-volumen steg med +24.42% fra i går, hvilket er 146% af det 1-årige gennemsnit. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdi- og udbyttefaktorer, mens small caps klarede sig bedre end large caps. Topsektorerne var forbrugsgoder, som steg +2.86%, sundhedspleje, der steg +2.51%, og dagligvarer, som steg +1.37%. I mellemtiden faldt energien -1.39%, forsyningsselskaberne faldt -0.98%, og industrisektoren faldt -0.57%. Top undersektorer var kobolt og internet, mens onlineuddannelse klarede sig dårligst. Southbound Stock Connect-volumen var moderat/høj, da fastlandetsinvestorer købte aktier i Hong Kong. Kuaishou var et lille nettokøb via Southbound Stock Connect, mens Tencent og Meituan var et lille nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg henholdsvis +0.96%, +1.16% og +1.22% på volumen, der var +1.23% højere end i går, hvilket er 102% af det 1-årige gennemsnit. 1,916 aktier steg, mens 2,458 aktier faldt. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer i dag, mens large caps klarede sig mindre end small caps. Topsektorerne var sundhedspleje, der steg +2.76%, materialer, der steg +2.56%, hæftevarer, der steg +2.47%, og industrier, der steg +2.4%. I mellemtiden faldt kommunikationen -0.48%, energien faldt -0.1%, og fast ejendom faldt -0.07%. De øverste undersektorer var lithium- og batterirelaterede aktier, mens onlineuddannelse var en efternøler. Northbound Stock Connect-volumen var moderat, da udenlandske investorer købte fastlandsaktier for 1.37 milliarder dollars i dag. Statsobligationer var flad, CNY steg en smule i forhold til den amerikanske dollar, og kobber blev røget og faldt -1.65 % i pris.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.71 mod 6.70 i går
• CNY / EUR 7.03 mod 7.05 i går
• Udbytte på 1-dages statsobligation 1.18% mod 1.18% i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.78% mod 2.77% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 2.98% mod 2.98% i går
• Kobberpris -1.65% natten over