Jeffrey Gundlach siger, at obligationer er "uhyggeligt billige" sammenlignet med aktier - og tilbyder en måde at få et afkast på 9 % uden stor risiko

Gundlach siger, at der er en alvorlig risiko, at Fed vil stramme for meget og overskride på nedsiden, ligesom den overskrider på opsiden, især da den også reducerer størrelsen af ​​sin balance gennem kvantitative stramninger. "Da de forsøger at få [inflationen] ned med 700 basispoint, kan overskridelsen være endnu større," siger han. "Måske går det ned til negative 4 % på CPI eller negative 2 %."

Han siger, at det er, hvad obligationsmarkedet siger med en inflation på mellem 8 % og 9 %. "Hvorfor køber nogen en 3.50-årig statskasse på 30 %
TMUBMUSD30Y,
3.568 %
? Den eneste logik, der kvadrater cirklen, er, at inflationen vil overskride til nedadgående.

Gundlach siger S&P 500
SPX,
+ 0.51%
vil falde til så lavt som 3,000, og måske "3,400 - uanset hvad, lavere end hvor det er i dag." Og, måske ikke overraskende fra manden kendt som obligationskongen, ser han tonsvis af muligheder i fastindkomstområdet. "Obligationer er uhyggeligt billige for aktier," sagde han. "Og dette er fra en, der sagde i januar, aktiemarkederne er meget overvurderede, men de var billige for obligationer. Ikke mere."

"Dette er et meget godt tidspunkt at købe obligationer på, og en af ​​de måder, jeg ved det på, er, at ingen ønsker at gøre det," sagde han.

For investorer med lav risikotolerance sagde han, at en banklånsfond var fornuftig. Han sagde, at spændet til korte renter er omkring 300 basispoint. Så hvis Fed tager renterne til 4 %, får investoren et afkast på 7 %, men kan købe obligationerne under 95, med en misligholdelsesrate på mindre end 1 %.

"Den måde, det går galt på, er, hvis Fed kollapser renten ned til nul igen, og så vil du have en lavere indkomststrøm, men for øjeblikket er det en meget nem måde at få indkomst på," sagde Gundlach.

Hør fra Ray Dalio på Bedste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har stærke holdninger til, hvor økonomien er på vej hen.

Markedet

Amerikanske aktiefutures
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
steg højere før Fed-beslutningen. Obligationer, guld
GC00,
+ 0.33%
og olie
CL.1,
-1.10%
fanget på et bud på bekymringer over Ruslands mobilisering af tropper. Afkastet på den 10-årige statskasse
TMUBMUSD10Y,
3.564 %
faldt til 3.54 %, og dollaren
DXY,
+ 0.63%
fortsatte med at marchere højere.

Buzz

Den russiske præsident Vladimir Putin beordrede en delvis mobilisering af reservister, anklagede Vesten for atomafpresning og truede implicit med at bruge atomvåben.

Federal Open Market Committee rate Beslutningen er kl. 2 Eastern, med forventninger om, at renteforhøjelsen vil være på 75 basispoint. Økonomer hos Deutsche Bank forventer, at punktplot, der blev udgivet samtidig med FOMC-erklæringen, viser en 2022 median prognose for fed funds på 4.1 %, en 2023 prognose på 4.3 % og en 2024 prognose på 3.9 %. Pressekonferencen med Fed-formand Jerome Powell starter klokken 2

Forud for det, forfalder salg af eksisterende boliger kl. 10 Eastern.

Dr. Doom — Nouriel Roubini — siger, at aktierne kan falde 40 %. (kræver abonnement)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
løftede sine udsigter efter finansresultater for første kvartal, og efter lukningen, bygger Lennar
LEN,
+ 1.61%
rapporterer resultater for tredje kvartal.

Mikrochipproducent Micron Technology
MU,
+ 1.40%
blev nedgraderet til neutral hos Mizuho og startede på hold af Stifel.

Det bedste fra nettet

Det viser nyligt udgivne FBI-filer hvordan Bernie Madoff reagerede da fed endelig fik fat.

Det tidlige afkast på en pilot fire-dages arbejdsuge finde chefer, såvel som ansatte, kan lide det.

Sikke en Quebec lithiummine siger om fremtiden for elbiler.

Top tickers

Her var de mest aktive aktiemarkedsticker-symboler fra kl. 6 Eastern.

Tilfældige læsninger

Universal Studios vil tilbyde ikke-fungible tokens i deres forlystelsesparker.

En flub af en tysk lovgiver og en Simpsons-episode har QAnon-tilhængere bekymret sig om 24. september.

Skuespilleren Tom Hardy trådte hemmeligt ind, og vandt derefter en Jiu-Jitsu konkurrence.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.