Jeremy Grantham og Michael Burry advarer om endnu et dyk på markedet. Undgå denne begynderfejl, når aktiemarkedet til sidst retter op

At købe lavt og sælge højt er en nem investeringsfilosofi at følge - når priserne stiger.

Men med nogle fremtrædende markedsobservatører, der forudsiger ting kan tage en tumle, den nagende bekymring for, at dine gevinster vil forsvinde, før du vågner næste morgen, kan være overvældende.

Når den frygt tager fat, kan det føles som det eneste kloge spil at sælge ud af en faldende portefølje, før den bliver værdiløs.

Det er den ikke.

En primær forskel mellem nye og erfarne investorer er en vilje til at ride ud af et turbulent marked. Et pludseligt aktiekursfald kan forårsage midlertidig kvalme, men det er intet sammenlignet med et helt liv med fortrydelse over at have reddet en aktie eller en fond, når du ikke havde brug for det.

At træffe de rigtige valg om en ramponeret portefølje er ikke et spørgsmål om at beslutte, hvilke aktier der skal beholdes, og hvilke der skal sælges. Det er det sidste trin i processen.

De største beslutninger træffes, når du sammensætter din investeringsstrategi. Hvis du kan træffe omhyggelige beslutninger og holde fast i dem, vil det gøre din interne hold-eller-sælg-debat mindre nervepirrende.

Risiko er ikke din fjende

Du behøver ikke at være Warren Buffet eller Jim Cramer for at vide, at markederne ikke bliver ved med at stige for evigt. På et tidspunkt vil værdierne falde.

Tom Trainor, administrerende direktør for Hanover Private Client Corporation, med base i Toronto, Canada, siger, at investorer bør forvente, at markedet taber værdi noget regelmæssigt.

Han siger, at tilbagetrækninger, hvor markedet falder med mindre end 10 %, generelt forekommer en gang om året. Korrektioner, som ser et fald på 10-20%, sker cirka hvert andet til tredje år. Bjørnemarkeder, et fald på 20 % eller mere, finder sted hvert femte år eller deromkring.

"Disse ting er helt forventede," siger Trainor.

Men nyere investorer ved ikke at forvente disse begivenheder; og selv mange, der har oplevet aktievolatilitet, har korte hukommelser og panik, når aktiekurserne skrider.

Det kan føre til paniksalg, som ødelægger værdien af ​​investeringsporteføljer. At lære at både forvente og acceptere en vis markedsvolatilitet er det første skridt til at overvinde fristelsen til at sælge lavt.

Historien fortsætter

Faktisk er den volatilitet bagt ind i aktiemarkedet, hvor det meste af værdien kommer fra. Denne øgede risiko er grunden til, at afkast på aktier er højere end dem, der er forbundet med obligationer og andre renteprodukter.

"Hvis du definitivt vidste, at du ville få 7% eller 8% hvert eneste år [fra aktier], så ville ingen investere i obligationer. Alle ville investere i aktier,” siger Trainor. "Det er den risikopræmie, du forsøger at fange."

Hvis du og din finansielle planlægger har bestemt, at din portefølje skal generere syv-til-10% hvert år for at du kan opretholde din livsstil, vil du ikke få det fra obligationer eller andre aktiver, der ikke holder trit med inflationen.

Disse afkastniveauer kræver, at du opretholder en stærk aktieposition og modstår fristelsen til at sælge i vanskelige perioder.

Hvornår skal du investere i aktier?

At regne ud, hvor stor risiko du er tryg ved, er en kompleks beregning. Og det er ikke en rent psykologisk beslutning.

Trainor siger, at investorer både skal have et økonomisk mål og kende deres tidshorisont for at få brug for en indtægt fra deres investeringer.

"Hvis det er mere end fem, eller forhåbentlig mere end 10 år, skal du bare investere i aktier," siger han. "Hvis du har brug for pengene tilbage om to til tre år, vil du sandsynligvis bare investere dem i kortfristede obligationer."

Når indkomstmålene er udarbejdet, er det tid til at indregne din risikotolerance.

Måske siger din rådgiver, at dine mål kræver en portefølje, der er tung på aktier, men du er sådan en, der ikke drikker mælk dagen før den udløber. Hvis du er så risikovillig, skal du ikke købe individuelle aktier, fordi der er for stor chance for, at du begynder at sælge dem, så snart priserne begynder at falde.

I dette scenarie ønsker du og din rådgiver at skabe en portefølje, der læner sig mere op af fastforrentede aktiver; en, der måske kun består af 20% aktier.

Hvis det passer til dig indkomstbehov efter pensionering, bør din eksponering til aktiemarkedet være håndterbar nok til, at spørgsmålet om at eje eller sælge ikke behøver at blive stillet.

Diversificere og trække vejret lettere

En velafbalanceret portefølje er en pålidelig sikring mod markedsvolatilitet, siger eksperterne.

Trainor siger, at aktiekomponenten i en diversificeret portefølje kan omfatte 15-20 forskellige individuelle aktier, der repræsenterer en blanding af lande og industrier. Men, tilføjer han, at investere i store aktieindeks er en mere moderne og pålidelig måde at investere på.

Det er relativt sikkert at investere på måder, der sporer den langsigtede præstation af TSX- eller Nasdaq-indeksene. Forsøger at vælge vindere og tabere med individuelle aktier, ikke så meget.

Det samme er at hoppe ind og springe ud af individuelle aktier på det helt rigtige tidspunkt for at få overskud og undgå tab.

"Undersøgelsen har løbende vist, at ingen effektivt kan time markedet med nogen grad af sikkerhed," siger han. "Du bliver ikke betalt for enkeltaktierrisiko."

I stedet siger eksperter, at din portefølje skal struktureres således et markedsdip vil ikke kræve, at du sælger dine aktier. Og det burde være så mangefacetteret, at afkastet fra dens ikke-aktiekomponent (obligationer eller andre renteinvesteringer) kan kompensere for en længere periode med sunkne aktieværdier.

"Vi ønsker ikke at blive tvunget til at sælge aktier i din portefølje i den periode," siger Trainor. "Sørg for, at din portefølje er korrekt struktureret, så du har pengene, når du har brug for dem."

— Med filer fra Samantha Emann

Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.