Investorstemningen har været i bedring, men kontrarerne er ikke gået stille. Den legendariske britiske investor Jeremy Grantham forudser hårde tider forude, da han lægger vægt på, at undergang og dysterhed skal kaste en skygge på markederne.
Efter Granthams opfattelse var de pandemiske aktiegevinster en boble, og den boble er ikke helt sprunget endnu. Med nogle tal på dette synspunkt mener Grantham, at et yderligere fald på 20 % er muligt i år – og i hans worst-case scenario siger han, at S & P 500 kunne kollapse så meget som 50 % fra det nuværende niveau.
Grantham støtter sit synspunkt og siger om det værste tilfælde: "Selv det mest frygtelige tilfælde af et fald på 50 % herfra ville efterlade os på lige under 2,000 på S&P, eller omkring 37 % billigt. For at sætte dette i perspektiv, ville det stadig være en langt mindre procentvis afvigelse fra trendlinjeværdien end den overpris, vi havde ved udgangen af 2021 på over 70%. Så du skal ikke blive fristet til at tro, at det absolut ikke kan ske.”
Så hvad skal en investor gøre med al denne undergang og dysterhed? Tja, det burde foranledige en naturlig drejning mod defensive aktier, og især til højafkastudbyttebetalerne. Vi har åbnet op TipRanks database at trække detaljerne på to sådanne aktier, der tilbyder et marked, der slår udbytte på mindst 8 % og en stærk købsvurdering fra analytikersamfundet. Lad os dykke ind.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Vi starter med en ejendomsinvesteringsfond (REIT), da disse virksomheder længe har været kendt som udbyttemestere. CTO Realty Growth opererer i ni stater, herunder så store vækstområder som Florida og Texas, og administrerer en portefølje af indkomstgenererende ejendomme i indkøbscentret og detailnicher. De fleste af virksomhedens ejendomsaktiver er i regionerne sydøst og sydvest. CTO opretholder også en 15%-andel i en anden REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty har vist nogle blandede tendenser i omsætning og indtægt over de seneste 12 måneder, hvilket kan ses i den sidste kvartalsrapport, fra 3Q22. På toplinjen steg den samlede omsætning på 23.1 millioner dollars med 40 % år-til-år, mens nettoindtægten på bundlinjen, der kan henføres til virksomheden, faldt næsten 80 %, fra 23.9 millioner dollars til 4.8 millioner dollars i samme periode. I løbet af den tid har CTO-aktier imidlertid overgået det samlede aktiemarked; S&P 500 er faldet mere end 7 % i løbet af de sidste 12 måneder, mens CTO er steget 7 %.
Virksomheden offentliggør sine 4Q22-resultater og sine helårsresultater for 2022 den 23. februar, mindre end en måned fra nu. Så vil vi se, hvordan trendlinjerne holder på omsætning og indtjening.
På udbyttefronten har CTO været konsekvent stærk. Selskabet har hævet den kvartalsvise stamaktiebetaling gradvist siden første kvartal sidste år. På årsbasis betaler udbyttet 1.52 USD pr. almindelig aktie - og giver solide 8%. Dette slår inflationen med 1.5 point, hvilket sikrer et realt afkast. Men endnu vigtigere er det, at virksomheden udbetaler pålideligt – dets historie med at holde udbyttebetalingerne ved lige strækker sig tilbage til 1970'erne.
BTIG-analytiker Michael Gorman reviderede i sit seneste notat om ejendomsinvesteringsfonde sit topvalg i nichen - og udnævnte til CTO Realty.
"Vi mener, at CTO bør være i stand til at investere aktivt i de kommende kvartaler givet deres evne til at tjene penge på sine fritstående ejendomme samt den unikke adgang til 'andre aktiver' på balancen. I kraft af CTO's $17M i undergrundsinteresser og afbødende kreditter, $46M strukturerede investeringsporteføljen og værdien af dets fælles aktieejerskab og forvaltningsaftale med Alpine Income Property Trust, mener vi, at virksomheden har flere løftestænger for vækst til rådighed i forhold til størstedelen af vores REIT-dækning,« mente Gorman.
Ser man fremad herfra vurderer Gorman CTO-aktier som et køb, og hans kursmål på $21 indebærer et etårigt opsidepotentiale på 11%. Baseret på det aktuelle udbytte og den forventede kursstigning har aktien en potentiel samlet afkastprofil på 19 %. (For at se Gormans track record, Klik her)
Hvad synes resten af Gaden om CTO's langsigtede vækstudsigter? Det viser sig, at andre analytikere er enige med Gorman. Aktien modtog 4 køb i de sidste tre måneder sammenlignet med ingen tilbageholdelser eller salg, hvilket gør konsensusvurderingen til et stærkt køb. (Se CTO aktieprognose)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Hold dig til REIT's, og vend dig til den pantsikrede sikkerhedsniche. Dynex Capital fokuserer på realkreditlån og værdipapirer og investerer i disse instrumenter på gearet basis. Selskabets tilgang til porteføljeudvikling er baseret på flere enkle regler, herunder kapitalbevarelse, disciplineret kapitalallokering og stabile afkast på lang sigt.
Fra et investorperspektiv inkluderer disse afkast et højafkastudbytte, der udbetales månedligt. Den seneste betaling blev erklæret tidligere på måneden for en betaling den 1. februar til 13 cents per aktie. Denne betaling årligt til $1.56 og giver et udbytte på 10.8%. Virksomhedens historie med pålidelige betalinger går tilbage til 2008, hvilket er klart positivt for investorer at overveje. Og med inflationen stadig på 6.5 % på årsbasis, er attraktionerne ved Dynex Capitals stabile, højafkastede betaling tydelige.
Dynex' aktiviteter indbragte en samlet renteindtægt på 20.4 millioner dollars pr. 3. kvartal 22. Dette kan sammenlignes positivt med det foregående kvartals i alt på $18.3 millioner – selvom det er betydeligt lavere end de $56.1 millioner rapporteret for 3Q21. I samme periode så Dynex sin nettoindkomst til almindelige aktionærer skifte fra $91.4 millioner til et tab på $42.5 millioner. Nettotabet afspejler et kraftigt fald i selskabets bogførte værdi, som ledelsen tilskrev stigende indenlandske renter kombineret med en vanskelig geopolitisk situation.
Selskabets likviditet er dog fortsat solid. Som støtte for udbyttet rapporterede selskabet en non-GAAP indtjening tilgængelig for udlodning (EAD) på 24 cents pr. almindelig aktie og havde en kontantbeholdning på $260.3 millioner.
Selvom DX er i modvind, har Credit Suisses 5-stjernede analytiker Douglas Harter for nylig opgraderet sin rating på aktien fra Neutral til Outperform (dvs. Køb). Som støtte for sin bullish holdning skriver Harter: "Vi ser aktien som den mest attraktive blandt de Agency-fokuserede mREIT'er til at fange potentielle stramninger af MBS-spænd. Dette er baseret på et højere niveau af tillid til udbyttets holdbarhed (laveste krævede afkast blandt agenturfokuserede), attraktiv P/B-værdiansættelse (87 % af bogførte sammenlignet med 97 % for andre agentur-fokuserede peers) og en stærkere relativ track record for at beskytte bogført værdi i volatil periode." (For at se Harters track record, Klik her.)
Samlet set har denne REIT hentet 3 analytikeranmeldelser for nylig, og de er alle positive og giver aktien dens enstemmige Strong Buy-konsensusvurdering. (Se DX aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html