Jeremy Grantham advarer om, at aktier kan falde med 'mavekærende 50%' herfra - han bruger disse 3 stødsikre aktier til beskyttelse

Med aktier på vej tilbage i januar, siger nogle, at markedsnedturen endelig er bag os. Men ifølge den legendariske investor Jeremy Grantham kommer det ikke til at være tilfældet.

I et brev med titlen After a Timeout, Back to the Meat Grinder forudser Grantham, at markedstumblingen langt fra er færdig.

"Mine beregninger af trendlinjeværdien af ​​S&P 500, justeret opad for trendlinjevækst og for forventet inflation, er omkring 3200 ved udgangen af ​​2023," skriver han.

I betragtning af, at benchmark-indekset i øjeblikket ligger på 4,066, indebærer Granthams kursmål en potentiel downside på 21 %.

Men det er ikke alt.

"Desværre er der flere downside potentialer end upside. I værste fald, hvis noget går i stykker, og verden falder ind i en alvorlig recession, kan markedet falde 50 % i maven herfra.”

Gå ikke glip

Det er et skræmmende billede. På grund af sidste års markedsnedgang er mange aktier allerede i korrektionsområde. Hvis markedet fortsætter med at dykke, vil mange investorers porteføljer være dybt i minus.

Grantham er medstifter og investeringschef hos kapitalforvaltningsfirmaet Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Givet hans dystre prognose, lad os tage et kig på et par sikre tilflugtssteder i GMO's portefølje.

Coca-Cola (KO)

Coca-Cola er et klassisk eksempel på en recessionsbestandig virksomhed. Uanset om økonomien buldrer eller kæmper, er en dåse cola overkommelig for de fleste.

Virksomhedens forankrede markedsposition, massive skala og portefølje af ikoniske mærker – herunder navne som Sprite, Fresca, Dasani og Smartwater – giver det masser af prissætningskraft.

Historien fortsætter

Tilføj solid geografisk diversificering – dets produkter sælges i mere end 200 lande og territorier over hele kloden – og det er klart, at Coca-Cola kan trives i tykt og tyndt. Virksomheden blev trods alt børsnoteret for mere end 100 år siden.

Mere imponerende, Coca-Cola har øget sit udbytte i 60 år i træk. Aktien giver i øjeblikket et afkast på 2.9 pct.

Ifølge GMO's seneste 13F-ansøgning til SEC ejede formueforvalteren 5.89 millioner aktier i Coca-Cola ved udgangen af ​​september 2022 til en værdi af 329.83 millioner dollars.

Johnson & Johnson (JNJ)

Med dybt forankrede positioner på markederne for forbrugersundhed, farmaceutiske produkter og medicinsk udstyr har sundhedsgiganten Johnson & Johnson leveret konsekvente afkast til investorer gennem økonomiske cyklusser.

Mange af virksomhedens forbrugersundhedsmærker - såsom Tylenol, Band-Aid og Listerine - er kendte navne. I alt har JNJ 29 produkter, der hver er i stand til at generere over $1 milliard i årligt salg.

Læs mere: Rige unge amerikanere har mistet tilliden til aktiemarkedet - og satser i stedet på disse aktiver. Kom ind nu for stærk langsigtet medvind

Johnson & Johnson har ikke kun tilbagevendende årlige overskud, men det vokser dem også konsekvent: I løbet af de sidste 20 år er Johnson & Johnsons justerede indtjening steget med en gennemsnitlig årlig sats på 8 %.

Aktien har været stigende i årtier, alt imens de har returneret en stigende mængde kontanter til aktionærerne. JNJ annoncerede sin 60. årlige udbytteforhøjelse i træk i april sidste år og giver nu 2.7 %.

Pr. 30. september 2022 havde GMO 3.00 millioner aktier i JNJ, til en værdi af cirka 490.49 millioner dollars på det tidspunkt.

US Bancorp (USB)

Afrundende listen er US Bancorp, moderselskabet til den amerikanske bank og en af ​​de største bankinstitutioner i landet.

Bankindustrien er ikke helt så stødsikker som forbrugsvarer eller sundhedspleje. Men renten er på vej op, og det kan tjene som medvind for bankerne.

Banker låner penge ud til højere renter, end de låner, og sænker forskellen. Efterhånden som renten stiger, udvides spændet, som bankerne tjener.

For at tæmme stigende inflation hævede Fed sine benchmarkrenter med 50 basispoint i december, hvilket markerede dens syvende renteforhøjelse for året.

I september øgede banken sit kvartalsvise kontantudbytte fra 46 cent til 48 cent per aktie. Med den nuværende aktiekurs giver selskabet et generøst afkast på 4.0 pct.

Ved udgangen af ​​3. kvartal 2022 ejede Granthams kapitalforvaltningsfirma US Bancorp for 384.16 millioner dollars.

Hvad skal man læse næste gang

Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.