Denne sidste uge af april bringer os endnu en runde af markedsvolatiliteten, som vi har set hele året. Forhold som disse – med skarpe udsving både op og ned – er forvirrende, men ikke nødvendigvis dårlige for investorerne. Der er muligheder at finde, og det er nøglepunktet i CNBCs Jim Cramers opfattelse. Faktisk er Cramer ikke bleg for at komme med to specifikke anbefalinger til investorer givet nutidens markedsforhold.
Cramer anbefaler flyselskabsaktier. Ikke de mindre rabatselskaber, men to af de store navne blandt de store aktører. Han mener, at disse flyselskaber, med deres langsigtede ry for at bringe afkast gennem stærke indtægter, er vejen at gå lige nu.
"Der er altid et tyremarked et eller andet sted, og lige nu flyver det i 30,000 fods højde. Mine favoritter er de to mest rentable. Bare husk at ringe til registeret gradvist på vej op, for husk, det er flyselskaber. De har en tendens til at være en industri med høj vækst,« mente Cramer.
Morgan Stanley-analytikere har undersøgt motorerne hos begge disse flyselskaber. Lad os se, hvad de har at sige.
Alaska Air (ALK)
For det første Cramer-valg vil vi se på Alaska Air, det sjettestørste flyselskab på det nordamerikanske marked. Alaska startede i sin navnestat, men er i øjeblikket baseret på Seattle-Tacoma lufthavn i Washington State, nær det geografiske centrum af den nordamerikanske stillehavskyst. Flyselskabet betjener Alaska, Pacific Northwest, inklusive den canadiske provins British Columbia, og peger længere mod syd på vestkysten ind i Mexico. Alaska Air-funktioner har både et fullservice-flyselskab og en forbindelsesoperatør og har et fremragende ry for servicesikkerhed.
Dels er det sikkerhedsrygte bygget på dens vane med at holde luftflåden ajour. I marts i år meddelte selskabet, at det havde forhandlet nye vilkår med Boeing om sin tidligere aftale om at købe nye fly. I henhold til den opdaterede aftale vil Alaska skifte sit køb til at omfatte nyere model 737-10s med større kapacitet og 737-8s med længere rækkevidde. Størstedelen af købet vil forblive 737-9 modeller. Også i marts meddelte Alaska Air, at det konverterer to passagermodel 737-800 fly til dedikerede luftfragtfly, hvilket øger selskabets luftfragtflåde fra 3 fly til 5. Flytningen sætter Alaska Air i en bedre position til at reagere på forsyningskæden og behov for godsforbindelse i Nordamerika.
I april i år skar Alaska Air ned på antallet af planlagte passagerflyvninger med 2 % fremadrettet. Dette skridt blev taget som svar på en pilotmangel, der havde fået flyselskabet til at aflyse flyvninger og strande passagerer.
Også denne måned rapporterede Alaska Air sine økonomiske resultater for 1Q22. De 1.68 milliarder dollars på toplinjen faldt sekventielt med 11 % fra 4. kvartal 21, men steg 110 % fra 1. kvartal 21. Mens EPS kom ind på nettounderskud, havde Alaska Air $2.9 milliarder i ubegrænsede kontanter ved udgangen af første kvartal.
Morgan Stanley analytiker Ravi Shanker dækker Alaska Air og har et bullish syn på virksomheden. Han skriver: “ALKs 1Q resultat og konf. opkaldet forstærkede, hvad vi har hørt fra de andre flyselskaber indtil videre, at industrien er i de tidlige omgange med at gå ind i et sweet spot med hensyn til omsætningsmomentum..."
"LT-væksthistorien forbliver intakt, da ALK vil være en vinder af det stigende tidevand/sweet spot med det ekstra boost af idiosynkratiske katalysatorer ($400 mm i trinvis indtægt fra den nye kreditkortaftale, flådefornyelse inklusive $70 mm fra opjustering, mix og netværkseffektivitet og alliancer). Dette skulle gøre det muligt for indtjeningsvæksten at overstige den stigende tidevand..."
Shanker indrømmer modvinden her - stigende brændstofomkostninger og en vedvarende mangel på piloter - men han tror ikke på, at enten vil afspore Alaska Airs evne til at vise omsætningsvækst i år.
Til dette formål vurderer analytikeren ALK som en overvægt (dvs. Køb), og hans kursmål på $75 indebærer et potentiale på 39 % i det kommende år. (For at se Shankers track record, Klik her)
Samlet set, med 9 positive analytikeranmeldelser på fil, der understøtter en Strong Buy-konsensusvurdering, er det klart, at Shankers synspunkt er mainstream her. Aktien sælges for $53.86 og har et gennemsnitligt kursmål på $77.44, hvilket tyder på ~44% opad. (Se ALK aktieprognose på TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Det andet af Cramers flyselskabsopkald er Delta, et af de største flyselskaber i USA. Selskabet, der er baseret i Atlanta, kunne prale af over 5,400 daglige flyvninger til 325 steder i 52 lande, før corona-pandemien ramte. I dag, hvor pandemien er aftagende, og både erhvervs- og forbrugerflyrejser vokser, viser Delta et stærkt opsving. Selskabet har omkring 4,000 daglige flyvninger, der lander på 275 destinationer rundt om i verden.
Deltas opsving kan ses i de økonomiske tal. I 1Q22 indtjening, rapporteret i denne måned, viste Delta en justeret driftsindtægt på $8.2 milliarder. Dette indikerede en bedring på 79 % fra samme kvartal i 2019 – præpandemi – og var baseret på en 83 % genopretning i lufttrafikkapaciteten. Delta havde ved udgangen af 1. kvartal cirka 12.8 milliarder dollars i likvide aktiver, inklusive kontanter, kortsigtede investeringer og uudnyttede kreditter.
Når vi ser frem til juni-kvartalet, forventer Delta, at dets opsving vil fortsætte. Virksomheden har givet vejledning, der viser en sandsynlig 93% til 97% genopretning i den samlede omsætning for 2Q22 sammenlignet med 2Q19. Virksomheden sammenligner med 2019 for at tage højde for brancheforstyrrelser forårsaget af COVID-krisen i 2020.
Når vi tjekker ind hos Morgan Stanleys Ravi Shanker igen, opdager vi, at han er glad for Deltas fremtidsudsigter.
"På trods af ingen mangel på sorte svane-begivenheder, forbliver vi bullish US Airlines og DAL, især, fordi vi tror på, at det bedste endnu venter. Den bedste blanding ligger foran os, når virksomheder og internationale skub i retning af normalisering. Inddæmmet efterspørgsel fortsætter med at vokse. Den bedste driftsmæssige gearing ligger foran os, da kapaciteten overgår ressourcetilførslen, og stærke udbytter falder igennem til bundlinjen,” skrev Shanker.
"DAL vil sandsynligvis være den største fordel af indkommende investorinteresse på grund af sin størrelse, franchisestyrke, forvaltning. team samt fundamentale faktorer, herunder eksponering for virksomhedens og internationale opsving og af-gearing-afhandling,” opsummerede analytikeren.
Shankers kommentarer er i overensstemmelse med hans Outperform (dvs. Køb) rating på DAL, og hans $65 kursmål indikerer tillid til et 55% opsidepotentiale for de næste 12 måneder.
Alt i alt har dette store flyselskab tiltrukket sig stor opmærksomhed på Wall Street; den har 13 nylige analytikeranmeldelser, og disse inkluderer 12 til køb mod kun 1 hold, for en stærk køb-konsensusvurdering. Aktien handles i øjeblikket for $41.90 med et gennemsnitligt kursmål på $52.18. Dette indebærer et vækstpotentiale på et år på ~25% for Delta. (Se DAL aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til flyselskabers handel til attraktive værdier. Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html