Jobnedskæringer, mindre bonusser truer for Wall Street-bankfolk

Investeringsbankfolk ramt med en kollaps i egenkapital og gældsudstedelse i år står i kø for bonusser, der er op til 50 % mindre end 2021 - og de er de heldige.

Lønnedsættelser forventes på tværs af store dele af den finansielle industri, når bonussæsonen nærmer sig, ifølge en rapport udgivet torsdag af kompensationskonsulentfirmaet Johnson Associates.

Bankfolk, der er involveret i at tegne værdipapirer, står ifølge rapporten over for bonusnedskæringer på 40% til 45% eller mere, mens fusionsrådgivere står i kø for bonusser, der er 20% til 25% mindre. De i formueforvaltning vil se nedskæringer på 15% til 20%, mens private equity-arbejdere kan se fald på op til 10%, afhængigt af størrelsen af ​​deres firmaer.

"Der vil være en masse mennesker, der falder 50%," sagde Alan Johnson, administrerende direktør for firmaet med samme navn, i et interview. "Det, der er usædvanligt ved det her, er, at det kommer så hurtigt efter et fantastisk år sidste år. Det, plus at du har høj inflation, der tærer på folks kompensation.”

Wall Street kæmper med stejle fald i kapitalmarkedernes aktivitet, efterhånden som børsnoteringer faldt til et krav, opkøbstempoet faldt, og aktierne havde deres værste første halvår siden 1970. Øjeblikket er indbegrebet af fest-eller hungersnød-karakteren af ​​industrien, som nød en to års tyremarked for aftaler, drevet af billioner af dollars til støtte for virksomheder og markeder, der blev sluppet løs under pandemien.

Som svar tilføjede de seks største amerikanske banker en kombineret 59,757 medarbejdere fra starten af ​​2020 til midten af ​​2022 ifølge virksomhedens registreringer.

Nu er de måske tvunget til at nedlægge arbejdspladser da investeringsbankudsigterne fortsat er dystre.

"Vi vil have fyringer i nogle dele af Wall Street," sagde Johnson og tilføjede, at jobnedskæringer kan beløbe sig til 5% til 10% af personalet. "Jeg tror, ​​at mange virksomheder vil ønske, at deres medarbejdere skal være lavere i februar, end det var i år."

En anden veteran Wall Street-konsulent, Octavio Marenzi af Opimas, sagde, at juli var endnu værre end de foregående måneder for udstedelse af aktier, med henvisning til data fra Securities Industry and Financial Markets Association.

Udstedelse af børsnoteringer er faldet med 95 % til 4.9 milliarder USD indtil videre i år, mens den samlede aktieemission er faldet 80 % til 57.7 milliarder USD. ifølge SIFMA.

"Du kan forvente at høre meddelelser om fyringer i de næste par uger," sagde Marenzi. "Der er intet, der tyder på, at tingene er ved at blive bedre inden for investeringsbankvirksomhed."

De europæiske investeringsbanker, som har mistet markedsandele i de seneste år til amerikanske ledere, herunder Goldman Sachs , JPMorgan Chase, vil være den første til at spænde, sagde Marenzi.

Credit Suisse afvejer planer om at nedlægge tusindvis af arbejdspladser i løbet af de næste par år som led i en strategisk gennemgang, med et potentielt fokus på støtteroller i mellem- og backoffice, ifølge Bloomberg. Banken er ved at færdiggøre sine planer over de næste par måneder.

Nyhederne har dog ikke været ensartet dårlige. Virksomheder bliver nødt til at øge arbejdernes grundløn med omkring 5 % på grund af løninflation og behov for fastholdelse, sagde Johnson.

Hvad mere er, har der været dele af Wall Street, der har trivedes i det nuværende miljø. Høj volatilitet og hakkende markeder kan afholde virksomheder fra at udstede gæld, men det er et godt setup for rentehandlere.

Obligationshandlere og salgspersonale vil se bonusser stige med 15% til 20%, mens aktiehandelspersonale kan se stigninger på 5% til 10% ifølge rapporten. Handlere hos hedgefonde med en makro- eller kvantitativ strategi kunne se bonusser stige med 10 % til 20 %.

Investeringsbanker, hedgefonde og kapitalforvaltere er afhængige af konsulenter til at hjælpe dem med at strukturere bonusser og fratrædelsesordninger ved at give dem indsigt i, hvad konkurrenterne betaler.

Johnson Associates bruger offentlige data fra banker og formueforvaltningsfirmaer og proprietær indsigt fra kunder til at beregne de forventede incitamenter ved årets udgang på et antal ansatte.

"Mine kunder indser, at det bliver et meget vanskeligt år," sagde Johnson. "Udfordringen er, hvordan du kommunikerer dette og sikrer, at de rigtige mennesker bliver betalt."