fredagens bølge af store bankers indtjening giver et vigtigt indblik i amerikanernes finanser midt i høje priser, stigende renter og bekymringer om recession. Ved første øjekast ser de fleste forbrugere ud til at holde hovedet oven vande.
En dag efter december inflationstal viste prisstigninger på vej ud af kog – men stadig høj – indtjeningen i fjerde kvartal viste nogle tegn på forbrugeropbremsning og belastning, men ikke en pengepung, der går fra hinanden efter sømmene.
Eksempel: Bank of America's
BAC,
forbruger-indskudssaldi viser "stærk likviditet." Bankens forbrugerkunder brugte i alt 4.2 billioner USD sidste år, en stigning på 10 % fra år til år, bemærkede han ifølge et FactSet-udskrift.
Men der er foreløbige tegn på en svækkelse af økonomien: disse balancer "flyder ned," sagde CEO Brian Moynihan på et indtjeningsopkald, hvor han diskuterede bankens overskud i fjerde kvartal, "men de har stadig masser af pude tilbage."
Tidligere på ugen, forskning fra Bank of America Institute sagde efter et stærkt forbrug i 2022 kom forbrugerne ind i det nye år efter at have brugt lidt mindre end 2021 på ferierelaterede varer i november og december.
Hos JPMorgan Chase & Co.
JPM,
de kombinerede kreditkort- og debetudgifter for forbrugere og små virksomheder steg 9% år-over-år, sagde Jeremy Barnum, bankens finansdirektør, ifølge et FactSet-udskrift af fredagens indtjeningsopkald.
"De er generelt på solidt grundlag, selvom stemningen for begge afspejler recessionsbekymringer, der endnu ikke er fuldt afspejlet i vores data," sagde Barnum.
"Den amerikanske økonomi er i øjeblikket fortsat stærk med forbrugere, der stadig bruger overskydende kontanter, og virksomheder [er] sunde," sagde JPMorgan CEO Jamie Dimon i en erklæring om indtjeningen for fjerde kvartal. Hvad der er ukendt, tilføjede han, er den ultimative belastning af høj inflation, nedsat købekraft og konsekvensen af konflikter som Ruslands invasion af Ukraine.
"Vores kunder har forblevet modstandsdygtige med indskudssaldi, forbrugerforbrug og kreditkvalitet, der stadig er stærkere end præ-pandemiske niveauer," Wells Fargo
WFC,
CEO Charlie Scharf sagde i en erklæring om sin banks resultater.
Bankerne sætter penge til side til tab på udlån
Også fredag, et mål for forbrugernes stemning sprang til ni måneders højde, da inflationen afkøles, og aktierne viser fornyet styrke. Indekset steg fra en revideret 59.7 i december, universitetet i Michigan sagde. Forbrugerstemningen er dog stadig svag. Indekset er godt ude af en pandemi-æra-top på 88.3 i april 2021 og en præ-pandemisk top på 101.
Bankernes indtjening indvarsler i en parade af resultater for fjerde kvartal for andre brancher i de kommende uger. Men de er også med til at sætte scenen for det økonomiske billede forude.
Indtjeningen viser faktisk, at bankerne opbygger deres lagre af penge for at forberede sig på potentielle misligholdelser på alle sider af virksomheden, inklusive dem fra forbrugslån og kreditkort.
"Du hørte, at de øger hensættelserne til tab på udlån," sagde Quincy Krosby, LPL Financials globale chefstrateg. "Men jeg vil ikke sige, at der er overvældende bekymringer på nuværende tidspunkt vedrørende forsinkede betalinger eller forsinkede betalinger."
Misligholdelser og misligholdelser er i sagens natur en del af en banks forretning, bemærkede Krosby. Men "lige nu blinker det ikke rødt."
Når man sætter penge til side til sådanne udlånstab, "er hensigten at overvurdere, ikke undervurdere," sagde Greg McBride, finanschef hos Bankrate.com. De penge, som bankerne holder tilbage for tab på udlån, kan altid bruges andre steder, når de tror, at en økonomisk storm er kommet og gået, bemærkede McBride. "Den position, de ikke ønsker at være i, er, at de ikke har reserveret nok."
Vi vil gerne høre fra læsere, der har historier at dele om virkningerne af stigende omkostninger og en skiftende økonomi. Hvis du gerne vil dele din oplevelse, så skriv til [e-mail beskyttet]. Angiv venligst dit navn og den bedste måde at nå dig på. En journalist kan kontaktes.
Forbrugernes gæld stiger gradvist
Forbrugernes gældsbelastning stiger, men det udbredte skift til kriminalitet bliver ikke til noget for nu. Samlede gældssaldi, inklusive realkreditlån, steg med 2.2% eller 351 milliarder USD til 16.51 billioner USD i tredje kvartal, ifølge data fra Federal Reserve Bank of New York.
Kreditkortsaldi steg med 38 milliarder USD til 930 milliarder USD i tredje kvartal, en stigning på 15 % år-til-år – den kraftigste stigning i mere end to årtier.
Alligevel steg mængden af kreditkort- og billånsgæld, der flyttede til de tidlige stadier af kriminalitet, med cirka 0.5 procentpoint i løbet af tredje kvartal, hvilket er den samme stigning i andet kvartal, bemærkede New York Fed-forskere.
Mængden af kriminel gæld steg for næsten alle typer af gæld og kredit, men det følger efter "to år med historisk lave kriminalitetsovergange," sagde forskerne.
Bankerne vil følge arbejdsmarkedet nøje for tegn på stress og belastning, sagde Krosby. Et tabt job kan være en nøgleudløser for at komme bagud med regninger, Krosby og andre har bemærket.
Selv når nyhederne om fyringer stiger ind finansielle , teknologisektorer, ledigheden faldt til 3.5 % i december. Denne arbejdsløshed blev nået et par gange i 2019 og er den laveste siden 1969.
”Arbejdsmarkedet er afgørende, og indtil videre har arbejdsmarkedet holdt stand. Det er modstandsdygtigt,” sagde Krosby.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S & P 500
SPX,
og Nasdaq Composite
COMP,
er al handel højere fredag eftermiddag.
Efter det værste år for aktier siden 2008, er Dow steget mere end 3 % år til dato, mens S&P 500 er steget næsten 4 %, og Nasdaq er steget mere end 5 %.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-chase-bank-of-america-and-wells-fargo-earnings-show-the-good-the-bad-and-the-ugly-of- folks-finanser-så-hvordan-holder-de-op-11673641094?siteid=yhoof2&yptr=yahoo