JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. og Wells Fargo & Co. formåede at slå Wall Streets reducerede forventninger til deres overskud i fjerde kvartal, da højere renter øgede indtægterne fra lån.
Bankerne leverede stærkere end forventet resultater på trods af en opbremsning i den samlede handleaktivitet, såsom realkreditlån og børsnoteringer.
Bankaktier bevægede sig ind i positivt territorium ved middagshandler efter at have rystet tabene af sig tidligere i sessionen.
Som start på den travle indtjeningsdag advarede Jamie Dimon, administrerende direktør i JPMorgan Chase, om økonomisk usikkerhed midt i højere renter, selvom forbrugerne fortsætter med at bruge og virksomhederne forbliver sunde.
"Vi kender stadig ikke den ultimative effekt af modvinden fra geopolitiske spændinger, herunder krigen i Ukraine, den sårbare tilstand af energi og fødevareforsyninger, vedvarende inflation, der eroderer købekraften og har presset renterne op, og den hidtil usete kvantitative stramning " sagde Dimon i en forberedt erklæring.
JPMorgan Chase afslørede sin første prognose for 2023-nettorenteindtægter på $74 milliarder ekskl. markedsenheden, hvilket er under det seneste Wall Street-estimat på $75.2 milliarder.
Under en samtale med journalister sagde JPMorgan CFO Jeremy Barnum, at bankens fremskrivning af netto renteindtægter er "konservativ" i betragtning af den makroøkonomiske usikkerhed. Banken planlægger en mild recession i slutningen af 2023 og begyndelsen af 2024, da dens økonomer fremskrevet på december 8.
I betragtning af det globale geopolitiske miljø, "vi kender ikke fremtiden," sagde Dimon.
"Disse usikkerheder er reelle," sagde han. "Vi håber, de forsvinder, men måske ikke."
Brian Shepardson, en porteføljeforvalter hos James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
som ejer aktier i JPMorgan Chase, sagde, at bankens resultater var "temmelig anstændige", når man tager det udfordrende økonomiske miljø i 2022 i betragtning.
Shepardson roste bankens bestræbelser på at øge sin hensættelse til kredittab i fjerde kvartal til 2.3 milliarder USD fra 1.54 milliarder USD i det foregående kvartal for at beskytte sin balance mod potentielle højere misligholdelser.
"Hvis der er flere hikke med inflation eller frygt omkring tiltag fra Fed, har de fleksibiliteten til at komme rigtig godt ud af det," sagde Shepardson.
JPMorgan Chase
JPM,
sagde, at dets overskud i fjerde kvartal steg til 11.01 milliarder USD, eller 3.57 USD pr. aktie, fra 10.4 milliarder USD, eller 3.33 USD pr. aktie, i kvartalet året før. Nettoomsætningen steg til 35.57 milliarder USD fra 30.35 milliarder USD i kvartalet året før.
JPMorgan Chase slog Wall Street-indtjeningsestimaterne på $3.08 per aktie og en omsætning på $34.35 milliarder, ifølge data indsamlet af FactSet.
Analytikere har reduceret deres overskudsprognoser for JPMorgan i dagene op til dets resultater for fjerde kvartal, med det seneste estimat på 3.08 USD per aktie, ned fra 3.15 USD per aktie den 30. december, ifølge FactSet-data. Men banken toppede stadig den mere bullish prognose på $3.15.
Aktierne i JPMorgan Chase steg 2.5% i eftermiddagshandler.
Peter Torrente, KPMG USAs nationale sektorleder for bank- og kapitalmarkeder, sagde, at indtjeningen fra JPMorgan og andre store banker var solide, med resultater drevet af profit fra lån, som bankerne rapporterer som nettorenteindtægter.
Kreditreserverne er steget betydeligt i løbet af det seneste år, og investeringsbankgebyrer forblev påvirket af det svage miljø for aftaleindgåelse.
"Ligesom det sidste kvartal fortsætter forstørrelsesglasset for industrien med at svæve på de makroøkonomiske udsigter for 2023, med fokus på kredittab, låneefterspørgsel og indlån som efterfølgende indikatorer for turbulens," sagde Torrente.
Bank of America's
BAC,
aktie steg 1.8 %, efter at den finansielle virksomhed slog sine indtjening- og omsætningsmål, da den nød godt af højere renter på sine lån.
Bank of America sagde, at den tjente 7.1 milliarder dollars, eller 85 cents pr. aktie, i fjerde kvartal, sammenlignet med 7 milliarder dollars, eller 82 cents pr. aktie, i kvartalet året før. Omsætningen efter fradrag af renteudgifter steg med 11 % til 24.5 mia.
Wall Street-analytikere forventede en indtjening på 77 cent pr. andel af en omsætning på 24.17 milliarder dollars, ifølge data indsamlet af FactSet.
Nettorenteindtægterne steg 29% eller 3.3 milliarder dollars til 14.7 milliarder dollars, "drevet af fordele fra højere renter, herunder lavere præmieamortiseringsomkostninger og solid vækst i lånene," sagde banken.
Bank of America CEO Brian Moynihan sagde, at virksomheden stod over for "et stadig mere langsommere økonomisk miljø", men formåede at afslutte året ved at øge overskuddet fra kvartalet sidste år.
"Temaerne i kvartalet har været konsekvente hele året, da organisk vækst og rater hjalp med at levere værdien af vores indskudsfranchise," sagde Moynihan. "Det kombineret med udgiftsstyring hjalp med at øge driftsmæssig gearing."
Wells Fargo & Co
WFC,
aktien steg med 2.3 %, efter at dens omsætning i fjerde kvartal gik glip af forventningerne.
Banken sagde, at dens overskud i fjerde kvartal faldt med omkring det halve til 2.59 milliarder dollar, eller 67 cents pr. aktie, fra 5.47 milliarder dollars eller 1.38 dollars pr. Det er foran analytikernes estimat på 60 cent per aktie.
Omsætningen faldt 5.7% til $19.66 milliarder, mod en analytikerkonsensus på $19.99 milliarder.
Nettorenteindtægterne steg med 45 % til 13.43 mia. USD.
Wells Fargo forventede også en vækst på 10 % i 2023-nettorenteindtægter til omkring 49.5 milliarder dollar, hvilket er under det seneste analytikerestimat på 51.69 milliarder dollar.
Banken sagde tidligere på ugen, at det var det reducere størrelsen af sin boliglånsforretning. Den sagde også, at forbrugerbank og udlån steg 4%, og kommercielle banklån steg 18%.
Wells Fargo har også tidligere afsløret en effekt på 70 cents pr. andel fra retssager og reguleringssager, herunder en nylig forlig med Consumer Financial Protection Bureau.
Citigroups
C,
aktien steg 1.8 %, efter at banken havde et lavere overskud. Fjerde kvartals nettoindkomst faldt til 2.5 milliarder dollars, eller 1.16 dollars, fra 3.2 milliarder dollars, eller 1.46 dollars per aktie, i kvartalet året før. Analytikere ledte efter en indtjening på $1.14 per aktie, ifølge en undersøgelse fra FactSet.
Omsætningen steg 6% til 18.0 milliarder dollar, lidt over analytikernes estimat på 17.96 milliarder dollar.
Eksklusive frasalg steg omsætningen 5 %, da virkningerne af højere renter på tværs af virksomheder og den stærke udlånsvækst i amerikansk personlig bankvirksomhed delvist blev opvejet af et fald i investeringsbankvirksomhed og lavere investeringsproduktomsætning i global formueforvaltning samt påvirkninger fra de forladte markeder.
Forud for bankernes indtjening sagde analytikere hos Keefe, Bruyette & Woods, at de forventer stærk vækst i nettorenteindtægter fra de store banker, da højere renter giver dem mulighed for at opkræve mere for at låne penge ud. Samtidig har aktiviteten været svag inden for investeringsbank og realkreditudlån.
Samlet set forbliver de amerikanske arbejdsløshedstal dog relativt lave på trods af en stigning i afskedigelser på det seneste.
Med indtjeningen fra de store banker leder Wall Street efter spor om økonomiens helbred og effekten af højere renter og inflation.
Aktierne i de store banker har bevæget sig op i 2023, men er stadig et godt stykke under niveauet for et år siden.
Fra torsdagens lukning er JPMorgans aktie steget 4% i 2023, men er faldet 16.7% i løbet af de seneste 12 måneder. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
er nu steget 3.2 % for året og faldet med 5.7 % i løbet af de seneste 12 måneder, mens S&P 500
SPX,
steg 3.7 % i 2023, mens den faldt 15.5 % over de seneste 12 måneder.
Bank of Americas aktie er steget 4.1 % i 2023 og faldet med 30 % i løbet af det seneste år. Wells Fargos aktie er steget 3.7 % i 2023 og tabt 23.6 % i løbet af det seneste år. Citigroup er steget 8.5 % indtil videre i 2023 og er lavere med 26.9 % i løbet af det seneste år.
Med potentiel konkurrence om indlån fra forbrugere kan bankerne blive nødt til at betale højere renter for kontoindehaverprodukter såsom cd'er, hvilket kan tære på marginerne.
En anden nøglefaktor er aktivernes kvalitet, som er påvirket af kvaliteten af låneporteføljen og kreditadministrationsprogrammet. Hvis disse tal begynder at svækkes, kan det give flere fingerpeg om en potentiel recession.
I et interview i denne uge på JPMorgan Healthcare Conference, udløste Dimon også nogle friske modhager mod kryptovalutaer og kritiserede krypto-handelsplatformen FTX, som indgav konkursbegæring i slutningen af sidste år.
Den åbenhjertige Dimon havde advaret mod, hvad han kaldte en økonomisk orkan i en bredt citeret interview i juni.
Dimon gentog bemærkningerne tirsdag på Fox Business vis "Morgen med Maria."
"Jeg skulle aldrig have brugt ordet 'orkan'," sagde Dimon i interviewet. "Det, jeg sagde, var, at der var stormskyer, som kan afbøde. Folk sagde, at de ikke syntes, det var en big deal, og jeg sagde nej, de stormskyer kunne være en orkan. Og så jeg siger det her, jeg taler om … det kunne ikke være noget [eller] det kunne være dårligt, og jeg tror, vi burde forstå, jeg forudsiger ikke det ene eller det andet."
Også i denne uge har BlackRock Inc.
BLK,
føjede sit navn til den voksende liste over finansielle og andre virksomheder, der nedskærer arbejdspladser, og sagde, at det planlægger at reducere sin arbejdsstyrke for første gang siden 2019.
Læs også: BlackRock skærer 500 jobs ned eller mindre end 3 % af arbejdsstyrken
Tirsdag forventes Goldman Sachs at rapportere en indtjening på 5.56 dollar per andel på en omsætning på 10.76 milliarder dollar, og Morgan Stanley forventes at rapportere om et justeret overskud på 1.29 dollar per andel på en omsætning på 12.54 milliarder dollar ifølge de seneste analytikerestimater.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-wells-fargo-and-bank-of-america-beat-earnings-expectations-but-worries-about-headwinds-remain-11673614712?siteid=yhoof2&yptr= yahoo