Equitrans: Vær forsigtig. Virksomheder med så høje udbytter er ofte ret risikable. Naturgasrørledningsvirksomheden er meget ustabil. Hvis du ikke har en stærk mave til risiko, vil du måske holde dig væk.
Under alle omstændigheder tildeler Morningstar-analytiker Stephen Ellis Equitrans en smal voldgrav og sætter aktiens fair værdi til $14. Det handlede for nylig til $7.
"Vi synes, Equitrans har en af de højere kvaliteter indtægter blander i vores [midstream-energiselskab] dækning, da over 50 % af dets indtægter kommer fra faste kontrakter med faste gebyrer, der tager eller betaler med en gennemsnitlig længde på omkring 13 til 14 år,” skrev han i en kommentar.
"Den endelige færdiggørelse af Mountain Valley Pipeline og relaterede bestræbelser (Hammerhead, MVP Southgate, MVP Expansions) skulle øge [indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering] EBITDA med 30 % og øge indtægterne forbundet med faste reservationskontrakter til over 70 %.
Kellogg: Morningstar-analytiker Erin Lash giver virksomheden en bred voldgrav. Hun sætter fair værdi for aktiekursen til $82. Det handlede for nylig til $67.23.
Faldet på 11% af Kellogg-aktier siden selskabets resultatmeddelelse for tredje kvartal den 3. november er uberettiget, skrev Lash i en kommentar. Kellogg oplevede en organisk vækst på mere end 13% i kvartalet.
"Selvom disse varemærker udelukkende var drevet af højere priser (op næsten 16%), forekommer den blotte 2% volumen tilbagetrækning os som ret afdæmpet," sagde hun. "Vi mener, at dette er et vidnesbyrd om den strategiske kurs (forøgelse af investeringer i brands og kapaciteter), som Kellogg indledte for en række år siden."
Med inflation rasende og forsyningskæde problemer med vedvarende, led Kellogg en 140-basispoints erosion i justerede bruttomarginer (til 30.8%) i tredje kvartal.
Men "vi formoder ikke, at prisstigninger er Kelloggs eneste mekanisme til at mindske profit hit," sagde Lash. "Vi forventer snarere, at jagten på omkostningsbesparelser og pris/pakkestyring vil forblive nøglefacetter af ligningen."
Forfatteren til denne historie ejer aktier i Verizon, US Bancorp, Intel, Medtronic og Clorox