Key Fed inflationsmåler stiger 4.9 % fra for et år siden, den hurtigste stigning siden 1983

Et mål, som Federal Reserve foretrækker at måle inflationen, steg med 4.9 % fra for et år siden, den største gevinst går tilbage til september 1983, rapporterede handelsministeriet fredag.

Kerneprisindekset for personlige forbrugsudgifter eksklusive fødevarer og energi var lidt mere end Dow Jones-estimatet på 4.8 % og foran 4.7 % i november. Den månedlige gevinst på 0.5 % var på linje med forventningerne.

Sammen med inflationstallene steg den personlige indkomst med 0.3 % for måneden, en smule lavere end estimatet på 0.4 %. Forbrugerudgifterne faldt med 0.6 %, mindre end skønnet på 0.7 %.

Et separat datapunkt fra Labour Department, som Fed-embedsmænd også følger nøje med, viste, at de samlede kompensationsomkostninger for civile arbejdere steg med 4 % i løbet af de sidste 12 måneder. Det er det hurtigste tempo i historien for beskæftigelsesomkostningsindekset, et datasæt, der går tilbage til begyndelsen af ​​2002.

Den sæsonkorrigerede kvartalsstigning på 1 % var dog mindre end prognosen på 1.2 %, hvilket gav en vis balance i frygten for en løn-pris-inflationsspiral.

Tallene kommer, efterhånden som en voldsom inflation presser Fed ind i et aggressivt tempo med stramninger.

Tidligere på ugen indikerede centralbankembedsmænd, at de sandsynligvis vil begynde at hæve renten allerede i marts. Markedspriserne peger på fem kvarte procentpoints stigninger i år for benchmark kortfristede lånerenter, som har været forankret nær nul siden begyndelsen af ​​Covid-pandemien i begyndelsen af ​​2020.

Den overordnede inflation steg med 5.8 % målt ved PCE-indekset, bundet til det hurtigste tempo siden juni 1982.

Markederne betragtede dataudgivelserne som positive, med aktiemarkedsfutures langt fra deres morgenlave.

Fed-embedsmænd er bekymrede over det inflationspres, de havde karakteriseret gennem det meste af sidste år som "forbigående". Mens faktorer knyttet til flaskehalse i forsyningskæden og kraftig efterspørgsel efter varer frem for tjenester har været en kerneårsag til prisstigninger, har inflationen vist sig stærkere og længerevarende, end politikerne havde regnet med.

Et område af særlig bekymring er lønningerne og muligheden for en spiral, hvor lønstigninger presser priserne op og igen driver inflationsforventningerne op.

"Et kvartals data beviser intet, men med arbejdsdeltagelsen krybende højere, og målinger af overskydende efterspørgsel fladede ud i de seneste måneder, er det rimeligt at tro, at lønvæksten sandsynligvis ikke vil accelerere dramatisk igen," skrev Ian Shepherdson, cheføkonom hos Pantheon Macroeconomics . “I mellemtiden letter denne rapport det umiddelbare pres på [Federal Open Market Committee] for at handle aggressivt; lettelsens suk fra Fed Towers burde kunne høres på Wall Street."

Den årlige stigning i beskæftigelsesomkostningsindekset på 4 %, selvom der mangler estimater for kvartalet og under stigningen på 1.3 % fra det foregående kvartal, repræsenterede stadig en kraftig stigning fra stigningen på 2.5 % fra et år siden. Kompensationen til ansatte i den private industri steg med 4.4 %, hvilket inkluderede en stigning på 5 % i lønninger. Udgifter til fordele steg 2.9 pct.

Kompensationen voksede hurtigst for serviceerhverv, som oplevede en stigning på 6.1 % i 2021. Sygepleje- og plejekompensationen steg 5.7 %.

På trods af stigningen i lønningerne faldt forbrugerforbruget og faldt 0.6 % efter en stigning på 0.4 % i november.

Faldet i udgifterne kom på trods af en stigning på 6.9 % i bruttonationalproduktet i fjerde kvartal, som afsluttede et år, hvor økonomien accelererede i sit hurtigste tempo siden 1984.