Kickstart din portefølje med disse tre kemiske aktier

Kemiske aktier Seneste nyheder

Efter et par stenede år med afbrydelser i forsyningskæden ser kemivirksomheder ud på at vende tilbage mod 2023. Femoghalvtreds procent af kemikalieproducenterne rapporterede, at havnerelaterede forsinkelser og overbelastning er blevet værre siden tredje kvartal af 2021.

Industrien har udvidet til digital kundeoplevelse ved at bruge mobile enheder til interaktion, implementere forudsigende analyser til information og aktivere cloud-arkitekturer til beregning. Dette gjorde det muligt for industrien at migrere til virtuelle omgivelser gennem pandemien. Producenter kan i stigende grad bruge digitale teknologier til at styrke materialeinnovation og fremskynde lavprisformuleringer ved at evaluere, optimere og assimilere ingrediensopskrifter og domæneviden.

I de sidste 100 år har industriens forretningsmodel været at sælge stadig større mængder af de energiintensive, kulstofbaserede produkter, der i bund og grund definerer det den dag i dag. Den forretningsmodel kan ikke overleve på lang sigt i en verden, der kæmper for at opnå netto-nul CO30-udledning i de næste 70 år. Omkring 2050 globale kemivirksomheder har sat netto-nul- eller COXNUMX-neutrale mål for XNUMX, hvilket vil kræve betydeligt og øjeblikkeligt arbejde.

Industrien kunne se stigninger i volumen fra øgede føderale infrastrukturudgifter. I november 2021 blev den todelte infrastrukturlov bestående af 1.2 billioner dollars i investeringer på tværs af en række industrier underskrevet i lov. Derudover kan efterspørgslen primært være drevet af fortsat styrke inden for reparations- og ombygningsaktivitet og et solidt opsving i efterspørgslen efter biler på kort sigt.

Klassificering af kemiske aktier med AAII's A+ aktiekarakterer

Når man skal analysere en virksomhed, er det en hjælp at have en objektiv ramme, der giver mulighed for at sammenligne virksomheder på samme måde. Det er derfor, AAII skabte A+ Investor Aktier, som evaluerer virksomheder på tværs af fem faktorer, der er blevet indikeret af forsknings- og investeringsresultater fra den virkelige verden for at identificere markedsslående aktier på lang sigt: værdi, vækst, momentum, indtjeningsestimatrevisioner (og overraskelser) og kvalitet.

Ved at bruge A+ lagerkvaliteter opsummerer følgende tabel attraktiviteten af ​​tre auto- og lastbilproduktionsaktier – Celanese, Eastman Chemical og PPG Industries – baseret på deres fundamentale forhold.

AAII's A+ aktiekvalitetsoversigt for tre kemiske aktier

Hvad A + Stock-karaktererne afslører

Celanese (CE) er en global virksomhed inden for kemikalier og specialmaterialer. Virksomheden er en producent af konstruerede polymerer, der bruges i en række forskellige applikationer. Virksomhedens segmenter omfatter konstruerede materialer, acetattow og acetylkæde. Segmentet for konstruerede materialer udvikler, producerer og leverer en række specialpolymerer til automotive og medicinske applikationer samt industrielle produkter og forbrugerelektronik. Acetat-tow-segmentet er en global producent og leverandør af acetat-tow og acetat-flager, primært brugt til filtrering. Acetylkædesegmentet omfatter den integrerede kæde af mellemliggende kemi, emulsionspolymerer, ethylen-vinylacetat (EVA) polymerer og redispergerbare pulvere (RDP) virksomheder. Virksomheden beskæftiger sig også med mobilitet og materialer (M&M). Dets produkter omfatter polyoxymethylen, polyethylen med ultrahøj molekylvægt, polybutylenterephthalat og langfiberforstærket termoplast (LFT).

Virksomheden har en værdigrad på A, baseret på dens værdiscore på 85, som anses for at være dyb værdi. Højere score indikerer en mere attraktiv aktie for værdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Celanese's Value Score-rangering er baseret på flere traditionelle værdiansættelsesmålinger. Virksomheden har en rang på 16 for aktionærafkast, 22 for forholdet mellem virksomhedsværdi og indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) og 11 for pris-indtjening-forholdet (hvor højere rang er bedre for værdi) . Selskabet har et aktionærudbytte på 4.9%, en enterprise-value-to-EBITDA-ratio på 5.2 og en kurs-indtjening ratio på 5.1. Virksomheden har et pris-til-salg (P/S)-forhold på 1.05, hvilket svarer til en rang på 34.

Værdigraden er baseret på percentilrækken for gennemsnittet af percentilrækkerne for værdiansættelsesmetrikken nævnt ovenfor sammen med forholdet mellem pris og frit pengestrøm (P/FCF) og forhold mellem pris og bogført værdi. (P/B). Rangeringen skaleres til at tildele højere score til aktier med den mest attraktive værdiansættelse og lavere score til aktier med de mindst attraktive værdiansættelser.

Indtjeningsestimatrevisioner giver en indikation af, hvordan analytikere ser på et firmas kortsigtede udsigter. For eksempel har Celanese en indtjeningsestimatrevisionsgrad på C, som er neutral. Karakteren er baseret på den statistiske signifikans af de seneste to kvartalsvise indtjeningsoverraskelser og den procentvise ændring i dens konsensusestimat for indeværende regnskabsår i løbet af den seneste måned og de seneste tre måneder.

Celanese rapporterede en negativ indtjeningsoverraskelse for andet kvartal 2022 på –0.9 %, og i det foregående kvartal rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 9.4 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 faldet fra $3.129 til $2.188 per aktie på grund af 14 nedjusteringer. I løbet af de sidste tre måneder er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet 6.3% fra $17.698 til $16.580 per aktie på grund af 15 nedjusteringer.

Celanese har en kvalitetsgrad på B med en score på 71. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver (ROA) og Z dobbelt prime konkursrisiko (Z) score. Selskabet har et aktivafkast på 11.3 % og en Z-Score på 9.11. Branchens gennemsnitlige afkast på aktiver er 3.1 %, et godt stykke under Celanese. Virksomheden rangerer under branchemedianen for periodisering af aktiver, afkast af investeret kapital (ROIC), ændring i samlede passiver til aktiver og bruttoindkomst til aktiver.

Eastman Chemical (EMN) er en global specialmaterialevirksomhed, der producerer en række produkter. Eastman Chemicals segmenter omfatter additiver og funktionelle produkter (AFP), avancerede materialer (AM), kemiske mellemprodukter (CI) og fibre. AFP-segmentet fremstiller materialer til produkter i transport; personlig pleje og velvære; fødevarer, foder og landbrug; bygning og konstruktion; vandbehandling og energi; forbrugsvarer; og varige og elektronikmarkeder. AM-segmentet producerer og markedsfører polymerer, film og plast med differentierede ydeevneegenskaber til værdiskabende slutanvendelser inden for transport; varige materialer og elektronik; bygning og konstruktion; medicinsk og farma; og forbrugsvarer markeder. CI-segmentet sælger og markedsfører opløsningsmidler og blødgørere til industrikemikalier og forarbejdning, bygning og konstruktion, sundhed og wellness og agrokemikalier. Fibersegmentet fremstiller og sælger acetattow og triacetin-blødgøringsmidler til brug i filtreringsmedier.

En aktie af højere kvalitet besidder egenskaber forbundet med opsidepotentiale og reduceret nedsiderisiko. Backtesting af kvalitetskarakteren viser, at aktier med højere karakterer i gennemsnit klarede sig bedre end aktier med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

Eastman Chemical har en kvalitetsgrad på A med en score på 86. Kvalitetsgraden A+ er percentilrangeringen af ​​gennemsnittet af percentilrækkerne for afkast på aktiver, afkast af investeret kapital, bruttoavance til aktiver, tilbagekøbsudbytte, ændring i alt passiver til aktiver, periodisering af aktiver, Z-Score og F-Score. F-Score er et tal mellem nul og ni, der vurderer styrken af ​​en virksomheds finansielle stilling. Den tager hensyn til en virksomheds rentabilitet, gearing, likviditet og driftseffektivitet. Scoren er variabel, hvilket betyder, at den kan overveje alle otte mål eller, hvis en af ​​de otte mål ikke er gyldig, de gyldige resterende mål. For at blive tildelt et kvalitetsresultat skal aktier dog have et gyldigt (ikke-nul) mål og tilsvarende rangering for mindst fire af de otte kvalitetsmål.

Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til tilbagekøbsudbytte, ændring i samlede passiver til aktiver og afkast af aktiver. Eastman Chemical har et tilbagekøbsudbytte på 10.6%, en ændring i de samlede passiver til aktiver på –3.6% og et aktivafkast på 7.6%. Sektorens mediantilbagekøbsafkast og ændring i samlede passiver til aktiver er henholdsvis –0.4 % og 2.0 %. Eastman Chemical rangerer dog dårligt med hensyn til dets periodiseringer til aktiver og bruttoindkomst til aktiver i henholdsvis 23. og 38. percentil.

Eastman Chemical har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 47. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke over gennemsnittet på 13.4 % i det fjerde seneste kvartal, opvejet af en relativ prisstyrke under gennemsnittet på –9.9 % i det seneste kvartal, –4.5 % i det næstsidste kvartal. -seneste kvartal og -8.6 % i det tredje seneste kvartal. Resultaterne er 39, 32, 50 og 91 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede fire-kvartals relative prisstyrke er -3.9 %, hvilket svarer til en score på 47. Den vægtede fire-kvarts relative styrke er den relative prisændring for hvert af de seneste fire kvartaler, med den seneste kvartalsvise prisændring angivet en vægt på 40 % og hvert af de tre foregående kvartaler givet en vægt på 20 %.

Virksomheden har en værdigrad på B, baseret på dens værdiscore på 67, hvilket er i det gode værdiinterval. Dette er afledt af et meget højt aktionærudbytte på 14.3 % og et pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 8.9, som ligger i henholdsvis tredje og 26. percentil. Eastman Chemical har en vækstgrad på B baseret på en score på 65. Virksomheden har haft stærke årlige kontanter fra driften over de sidste fem år, men en ringe årlig vækst i salget på fem år.

PPG Industries (PPG) fremstiller og distribuerer en række malinger, belægninger og specialmaterialer. Virksomheden opererer gennem to segmenter: ydeevnebelægninger og industrielle belægninger. Ydelsesbelægningssegmentet leverer primært en række beskyttende og dekorative belægninger, fugemasser og finish sammen med fortovsmærkningsprodukter, malingsfjernere, pletter og relaterede kemikalier samt transparenter og transparent rustning. Segmentet for industrielle belægninger leverer primært en række beskyttende og dekorative belægninger og finish sammen med klæbemidler, tætningsmidler, metalforbehandlingsprodukter, optiske monomerer og belægninger, lavfriktionsbelægninger, udfældet silica og andre specialmaterialer. Dets præstationsbelægningsmærker inkluderer blandt andre PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier og Johnstone's. Dets industrielle belægningsmærker omfatter PPG og Teslin. Det leverer sine produkter til kunder i en række slutanvendelser.

PPG Industries har en kvalitetsgrad på A med en score på 90. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til tilbagekøbsudbytte, Z-Score og F-Score. PPG Industries har et tilbagekøbsudbytte på 1.0 %, en Z-Score på 8.20 og en F-Score på 7.

PPG Industries har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 49. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Den vægtede relative prisstyrke på fire kvartaler er –3.3 %.

PPG Industries rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på 0.9%, og i det foregående kvartal rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 4.3%. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 faldet fra $1.491 til $1.138 per aktie på grund af 16 nedjusteringer. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet 7.1% fra $6.448 til $5.988 per aktie, baseret på 20 nedjusteringer.

Virksomheden har en værdigrad på D, baseret på dens værdiscore på 34, hvilket er dyrt. Dette er afledt af et meget højt pris-indtjening-forhold på 26.2, et højt enterprise-value-to-EBITDA-forhold på 14.6 og et pris-til-bog-forhold på 4.54, som ligger i henholdsvis 72., 69. og 85. percentil. PPG Industries har en vækstgrad på B baseret på en score på 65. Virksomheden har haft stærke årlige penge fra driften over de sidste fem år.

____

De lagre, der opfylder kriterierne i fremgangsmåden, repræsenterer ikke en "anbefalet" eller "køb" -liste. Det er vigtigt at udføre due diligence.

Hvis du vil have en fordel i hele denne markedsvolatilitet, blive et AAII-medlem.