Vi opgraderer Las Vegas Sands fra Neutral og hæver vores ultimo 2022-kursmål til $48 [fra $36] og tilføjer det til vores analytikerfokusliste som et værdivalg. Vi mener, at risikobelønningen er gunstig efter massiv underperformance i 2021 (et fald på 35 %, i forhold til amerikanske spilleaktier steg 59 %, og
S & P 500
en stigning på 25 %), hvor LVS (og resten af de Macau-centrerede USA-noterede aktier) halter efter de andre genåbningssektorer (amerikansk spil, logi, krydstogtsrederier) og risici prissat ind efter et år med gradvise regulatoriske bekymringer (ugunstige vilkår for fornyelse af licenser) , den sandsynlige død for junket VIP-virksomheden). Salgssiden har skåret ned i estimater (også os), da rejsemobiliteten strammede/ikke lettede efter Covid-19-stigninger i regionen midt i en næsten nul-tilfældetolerancepolitik fra Kina. Vi bemærker, at det nuværende niveau af investorapati over for Macau er det værste for enhver undersektor inden for vores dækningsunivers i vores 22-plus år med dækning af spil og logi.
Dominos Pizza DPZ-NYSE
udkonkurrerer Pris $ 487.51 den 11. januar
af Baird
På dagens ICR-investeringskonference gav ledelsen vejledning, der fik os til at reducere vores EPS-prognoser for 2022 med lige under 1 %. Når det er sagt, var kommentarerne positive om virksomhedens strukturelle vækstdrivere, og vi er fortsat optimistiske over, at Domino's er godt positioneret til at navigere gennem aktuelle brancheomspændende udfordringer og levere solid vækst i 2022 og derefter. DPZ annoncerede planer om at migrere sit nationale $7.99 Large Three-Topping Carryout Pizza-tilbud til et tilbud, der kun var digitalt (tidligere var det tilgængeligt på tværs af alle bestillingstilstande). Virksomheden reducerer også antallet af kyllingevingevarer til 8 stykker fra tidligere 10. Vi ville ikke blive overrasket over at høre DPZ skitsere lignende ændringer for sin nationale $5.99 Mix & Match-aftale i de kommende kvartaler. Disse handlinger skulle øge den gennemsnitlige kontrol og sænke omkostningerne for franchisetagere, samtidig med at de vil bringe yderligere kunder ind i Dominos digitale økosystem, hvilket øger teknologigebyrerne for DPZ. Prismål: $574.
Tårn halvleder TSEM-Nasdaq
KØB Pris $ 40.64 den 11. januar
af Needham
Vi deltog i en diskussion med Marco Racanelli, senior vicepræsident og general manager, og Noit Levy, SVP for investor relations, på vores 24. årlige Needham Virtual Growth Conference i denne uge. Tower fortsætter med at udvide kapaciteten på mere profitable processorer, hvilket har hjulpet med at hæve sin bruttomargin med 300 basispoint [3 %] i løbet af det seneste år. Virksomheden annoncerede for nylig et samarbejde med
Juniper Networks [ticker: JNPR] for at begynde produktionen af et avanceret SiPho [siliciumfotonik]-produkt (i kalenderåret 2023), som er det højeste bruttomarginsegment for Tower. Virksomheden samarbejder også med STMicro om at co-investere i et 300 mm [chipfabrikation] i Italien, som vil begynde lavprisproduktion i CY23 og øge markant i CY24. Prismål: $45.
Beam Therapeutics BEAM-Nasdaq
Overvægt Pris $ 70.24 den 12. januar
by
Wells Fargo
Vi gentager vores prismål på 145 USD på Beam Therapeutics efter annonceringen af et partnerskab med
Pfizer [PFE] fokuserede på in vivo-baseredigeringsprogrammer såvel som Beams meddelelse, der skitserede 2022-initiativer. Godkendelsen fra en førende global medicinalvirksomhed repræsenterer en vigtig validering af Beams basisredigeringsteknologi. Vi forventer også, at finansiering fra Pfizer kan fremskynde Beams interne programmer. Vi mener, at Beam har den mest avancerede genredigeringsteknologi og forventer fortsat interesse fra andre. Og Beams disciplinerede tilgang til partnering bevarer værdien af sine kerneaktiver.
Kratos forsvar og sikkerhed Løsninger KTOS-Nasdaq
KØB Pris $ 16.93 den 12. januar
af B. Riley Securities
Der er en handelsmulighed i Kratos, efter et salg på 7.7 % den 11. januar i kølvandet på en nedgradering før markedet, der påstår en langsommere end forventet vækst-driver udvikling. Administrerende direktør Eric DeMarco indrømmede i en virtuel konferencepræsentation det åbenlyse - at USA fortsætter med at operere under en vedvarende resolution af det føderale finansårsbudget, der strækker sig til den 18. februar. Dette udelukker forsvarsministeriet fra at gå i gang med nye programmer, bl.a. dem med KTOS' forstyrrende og overkommelige taktiske kampdroner. De højest ydende i verden og overlevelsesdygtige i [fjendtlige] miljøer, såsom Det Sydkinesiske Hav, disse er de eneste sådanne systemer, der flyver i dag. KTOS mener, at luftvåbnet og andre kunder ikke nulstiller noget, som det fremgår af luftvåbenminister Frank Kendalls seneste bemærkninger, der citerer håb om nye klassificerede droneprogrammer i den kommende budgetanmodning for 2023 (selv om vi venter på et føderalt FY22-budget). Den største takeaway for os stammede fra et slide, som KTOS afslørede, og afslørede en ny Demogorgon-drone til en produktionspris på $8 millioner. Alt i alt ser vi KTOS' [luftfarts]-mål for forretning alene som en rampe i retning af en årlig produktionshastighed på omkring $250 millioner. Prismål: $29.50.
For at blive overvejet for dette afsnit, skal materiale sendes til [e-mail beskyttet].