(Bloomberg) — Lithiums nylige priskollaps og udsigten til, at forsyningen fra nye miner kan fremskynde nedturen, sætter gang i voldsom debat i batteriindustrien for elbiler.
Mest læst fra Bloomberg
Det er et argument, der stiller ARK Investment Managements administrerende direktør Cathie Wood op imod nogle af sektorens mest fremtrædende stemmer.
Lithiumkarbonat i Kina, et centralt benchmark, er faldet med næsten 30 % siden rekorden i november, en kraftig vending fra materialet, der steg mere end 14 gange siden midten af 2020, da bilproducenter skyndte sig at låse de råmaterialer, der var nødvendige for den hurtige ekspansion. af deres elektriske lineups.
Tegn på et langsommere salg i Kina, det øverste el-marked, sammen med bekymring over nedskæringer i tilskud og lagernedbringelse på tværs af batteriforsyningskæden har alle tynget lithiums udsigter. Den potentielle effekt af mere udbud er også nu akut i fokus, med en strøm af udvidelser eller nye projekter, der lover at komme op at køre i år.
Wood sagde i sidste uge, at den ekstraordinære stigning i priserne på metallet havde været et "klargørende opkald" til mere produktion, og at svaret fra industrien betyder, at "sandserne er store for, at lithium vil være i overskud." China Nonferrous Metals Industry Association, en førende industrigruppe, har advaret om, at stigende udbud kan tynge lithiumpriserne i år, mens BYD Co. sagde, at det forventer, at metallet vil stabilisere sig i 2023.
Andre, inklusive Joe Lowry, grundlægger af rådgivningsfirmaet Global Lithium, insisterer på, at efterspørgslen bliver undervurderet, og at disse prognoser ikke tager højde for kompleksiteten i at sikre finansiering og tilladelse til nye miner.
Leverandører er også mere positive. "Tidlige indikationer er både, at katodebeholdningen og batteribeholdningen i Kina er faldende, hvilket er et godt tegn for lithiumsalget," fortalte Kent Masters, administrerende direktør for Albemarle Corp., en af de største globale producenter, investorerne i sidste uge. Firmaet forventer "fortsat favorabel prissætning for lithium" i år, ifølge en erklæring.
Et andet spørgsmål, som min kollega Mark Burton og jeg fremhævede tidligere, er, om mindre etablerede virksomheder og nationer vil være i stand til at levere forsyninger som lovet.
Det er især vigtigt for nogle af Kinas nøglespillere, som sætter håb om succesen med en klynge af nye projekter i hele Afrika. Kontinentet er opstået som et hotspot for kinesiske lithiuminvesteringer og er ved at blive et modspil til USA's bestræbelser på at opbygge sine egne forsyningsnetværk med frihandelspartnere og andre allierede som Canada og Australien.
Kinesiske raffinaderier forbereder sig på, at minearbejdere i Australien kan gå ind i højere værdi nedstrøms kemisk produktion, hvilket kan begrænse mængden af råmateriale, der er tilgængeligt til eksport, ifølge Peng Xu, analytiker hos BloombergNEF.
Ganfeng Lithium Group Co. har investeret i Goulamina-minen i Mali, mens Chengxin Lithium Group Co. har interesser i Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. og en enhed af topbatteriproducenten Contemporary Amperex Technology Co. er blandt investorer i et projekt i Den Demokratiske Republik Congo.
Flere afrikanske nationer vil slutte sig til rækken af topproducenter af lithiumråmaterialer gennem slutningen af årtiet, ifølge data udarbejdet af BloombergNEF. Mange af disse lande er allerede store leverandører af metaller som kobber og kobolt til kinesiske virksomheder, der sender materialerne til forarbejdning på deres egne indenlandske raffinaderier.
"De mindst risikable og bedste steder for kinesiske virksomheder er sandsynligvis steder, de har haft succes i fortiden," sagde Jason Holden, en senior metal- og mineanalytiker hos S&P Global Commodity Insights.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/lithiums-plunge-pitting-cathie-wood-111525030.html